债市综述（2022.6.21）

1、现券和国债期货小幅走弱，3-5年期品种弱势尤甚，5年期国开活跃券上行近2个基点。交易员表示，半年末时点，6月LPR虽如期持稳，但市场对资金利率易涨难跌预期难消，且地方债亦迎来密集发行期，令短期交投情绪暂震荡偏弱。

2、信用债方面，地产债多数下跌。“19中骏01”跌超36%，“15远洋05”跌超23%，“20融信03”跌超12%，“21旭辉02”、“20世茂G3”跌超10%，“20世茂G2”、“20碧地01”跌超9%、“18远洋01”跌超8%，“20时代02”跌超5%；“16融创07”涨超8%，“20融创03”涨近7%，“20世茂G4”、“21碧地01”涨超4%。

3、中证转债指数收盘跌0.33%，成交额1237.48亿元；胜蓝转债、泰林转债和模塑转债均跌超12%，东时转债、卡倍转债和宏丰转债均跌超11%，华锋转债、永吉转债和山石转债均跌逾10%，蓝盾转债跌逾9%；通光转债涨超20%，正邦转债涨超13%，火炬转债涨近7%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共2只，G17龙湖2以4.00%成交，高于估值32.25BP；低估值成交债券共6只，15东方财信PPN001以4.25%成交，低于估值15.49BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只，16镇新停车场专项债收益率最高报6.30%。

5、货币市场利率多数小幅上涨，银行间市场资金面整体依然偏松。银存间质押式回购1天期品种报1.4203%，涨0.48个基点；7天期报1.7042%，涨4.58个基点；14天期报1.7405%，涨2.04个基点；1个月期报1.9025%，跌1.99个基点。

6、Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行0.4bp报1.418%，7天期上行9.2bp报1.829%，14天期上行12.2bp报1.786%，1个月期与上日持平。

7、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.42%，涨1个基点；FDR007报1.65%，与前一交易日持平；FDR014报1.70%，涨3.99个基点。

8、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.42%，涨1个基点；FDR007报1.65%，与前一交易日持平；FDR014报1.70%，涨3.99个基点。

9、一级市场方面，据交易员透露，农发行3年、5年期固息增发债中标收益率分别为2.5563%、2.8169%，全场倍数分别为4.41、3.58，边际倍数分别为4.58、19.87。

10、欧债收益率普遍收涨，英国10年期国债收益率涨10.6个基点报2.604%，法国10年期国债收益率涨11.4个基点报2.318%，德国10年期国债收益率涨7.7个基点报1.749%，意大利10年期国债收益率涨10.7个基点报3.705%，西班牙10年期国债收益率涨10个基点报2.845%。