债市综述（2022.6.13）

1、上周五，现券期货走势分化，国债期货走弱现券偏强。国债期货小幅收跌，银行间主要利率债收益率全线小幅下行；银行间资金面依旧平稳无忧，隔夜和七天回购稳中微跌；地产债多数下跌，“21碧地03”跌超20%。交易员表示，资金维持宽松且利率仍在低位，通胀数据基本符合预期，市场对此反应不大；5月金融数据普遍好于预期，数据发布后收益率先上后下。

2、上周五，信用债方面，地产债多数下跌，“21碧地03”跌超20%，“21碧地01”跌超17%，“15远洋03”跌超13%，“18龙控05”、“20世茂G3”跌超9%，“20碧地03”跌超6%，“20世茂G1”和“20碧地04”跌超4%；“19融信01”涨超5%，“20融信01”涨超4%。此外，“22华泰G1”跌超6%，“22昆交G1”跌超5%，“20七狼01”涨超6%。

3、上周五，中证转债指数收盘涨0.61%，成交额1678.8亿元，周涨1.47%；“N湘佳转”涨30%，胜蓝转债涨近22%，文灿转债涨超14%，兄弟转债涨近10%，四只债券均盘中临停；精达转债、鼎胜转债和湖盐转债均涨超7%；交科转债跌超5%，城市转债、金陵转债和通光转债均跌逾4%。

4、上周五，据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共2只，20奉交01以2.90%成交，高于估值10.77BP；低估值成交债券共3只，21沧港01以4.11%成交，低于估值40.24BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只，18津保投MTN007收益率最高报7.66%。

5、上周五，银行间资金面依旧平稳无忧，货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.3971%，跌1.21个基点；7天期报1.5728%，跌4.26个基点；14天期报1.5546%，跌3.22个基点；1个月期报1.8795%，跌0.53个基点。

6、上周五，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行1.1bp报1.403%，7天期下行3.2bp报1.675%，14天期下行1.9bp报1.601%，1个月期上行0.3bp报1.89%。

7、上周五，银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报1.40%，跌1个基点；FDR007报1.55%，跌3个基点；FDR014报1.55%，跌3个基点。

8、上周五，银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.44%，跌1个基点；FR007报1.62%，跌3个基点；FR014报1.60%，与前一交易日持平。

9、上周五，一级市场方面，据交易员透露，财政部91天、182天期贴现国债加权中标收益率分别为1.3862%、1.6133%，边际中标收益率分别为1.4169%、1.6581%，全场倍数分别为5.19、4.6，边际倍数分别为1.22、1.21。进出口行1年、2年期固息增发债中标收益率分别为1.9095%、2.3552%，全场倍数分别为3.83、4.7，边际倍数分别为6.91、1.3。

10、上周五，美债收益率全线上涨，3月期美债收益率涨10.7个基点报1.373%，2年期美债收益率涨25.2个基点报3.074%，3年期美债收益率涨23.5个基点报3.244%，5年期美债收益率涨19.4个基点报3.265%，10年期美债收益率涨11.4个基点报3.162%，30年期美债收益率涨3.1个基点报3.197%。

11、上周五，欧债收益率普遍收涨，英国10年期国债收益率涨12.4个基点报2.447%，法国10年期国债收益率涨11.6个基点报2.096%，德国10年期国债收益率涨8.6个基点报1.516%，意大利10年期国债收益率涨16.3个基点报3.766%，西班牙10年期国债收益率涨15.6个基点报2.779%。