债市综述（2022.4.13）

1、现券期货上午震荡略偏弱，午后一波“政策宽松”传言带来短暂拉升，但是随后重回疲态，国债期货宽幅震荡小幅收跌，银行间主要利率债收益率小幅上行；资金面依旧较为宽松，隔夜回购加权利率小幅下行重回1.8%下方；地产债走势分化涨跌不一，“19融侨01”跌超20%，“20世茂G2”涨20%。

2、信用债方面，地产债走势分化涨跌不一，“19融侨01”跌超20%，“21碧地03”跌18%，“20碧地04”和“21旭辉03”跌超15%，“20合景08”跌近15%；“20世茂G2”涨20%，“20融信03”涨超11%，“20世茂G3”涨近10%，“21碧地02”、“15世茂02”和“20融信01”涨超7%。

3、中证转债指数收盘涨0.28%，成交额635.99亿元；“N阿拉转”涨超18%，盘中临停；北港转债涨超16%，盘龙转债涨超12%，万顺转债涨超8%，伊力转债和海兰转债均涨逾6%，华钰转债和伯特转债均涨逾5%；宏辉转债跌超8%，鼎胜转债和泰林转债均跌逾5%，华通转债跌逾4%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共4只，20华发04以4.70%成交，高于估值17.65BP；低估值成交债券共14只，16公安城投债以4.42%成交，低于估值74.90BP；当日成交收益率不低于6%的债券有5只，20津投11收益率最高报6.70%。

5、货币市场利率涨跌互现，银行间市场资金面依旧较为宽松。银存间质押式回购1天期品种报1.7511%，跌8.84个基点；7天期报1.9728%，涨6.53个基点；14天期报1.9429%，涨1.69个基点；1个月期报2.2195%，涨3.2个基点。

6、Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行8.4bp报1.772%，7天期上行9.3bp报2.04%，14天期上行3.3bp报1.971%，1个月期下行0.7bp报2.284%。

7、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.77%，跌8个基点；FDR007报2%，涨10个基点；FDR014报1.93%，涨2个基点。

8、银行间回购定盘利率多数持平。FR001报1.79%，跌7.45个基点；FR007报2%，与前一交易日持平；FR014报2%，与前一交易日持平。

9、一级市场方面，据交易员透露，国开行四期金融债和农发行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值。国开行1年、3年、5年、7年期金融债中标收益率分别为2.0133%、2.5387%、2.657%、2.9405%，全场倍数分别为3.65、6.27、4.16、5.65，边际倍数分别为1.56、3.8、1.12、1.12。 农发行上清所托管2年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.4037%、2.9605%，全场倍数分别为3.35、2.87，边际倍数分别为1.79、2.05。

10、美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌9.4个基点报2.418%，3年期美债收益率跌9.5个基点报2.633%，5年期美债收益率跌9.9个基点报2.697%，10年期美债收益率跌5.5个基点报2.73%，30年期美债收益率涨0.2个基点报2.815%。

11、欧债收益率普遍下跌，英国10年期国债收益率跌2.5个基点报1.802%，法国10年期国债收益率跌2.1个基点报1.298%，德国10年期国债收益率跌2.6个基点报0.790%，意大利10年期国债收益率跌5.2个基点报2.408%。