债市综述（2022.3.16）

1、降息预期落空叠加经济数据好于预期，现券期货大跌。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.44%；银行间主要利率债收益率大幅上行5-10bp，中短券上行幅度更大；银行间市场资金供需整体仍属平衡，主要回购利率波动不大；地产债整体走弱多数下跌，“16融创07”和“21融创01”跌超20%。

2、信用债方面，地产债整体走弱多数下跌，“16融创07”和“21融创01”跌超20%，“20合景06”跌超19%，“21融创03”跌超16%，“19世茂01”跌超12%，“20宝龙04”跌超12%，“20世茂G4”跌超11%，“20世茂06”和“20融创02”跌超9%，“20时代09”跌超7%，“20中骏03”跌超6%，“19金科03”、“20融信03”和“20中骏02”跌超5%。

3、中证转债指数收盘跌1.64%，成交额865.31亿元；“齐翔转2”跌超10%，泰林转债、利尔转债和朗新转债均跌超7%，华钰转债、塞力转债和天铁转债等7只债券均跌超6%，一品转债跌逾5%，海兰转债跌近4%；美诺转债涨近27%，盘中临停，“N双箭转”涨超13%，横河转债涨逾8%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共15只，19饶江02以6.70%成交，高于估值19.99BP；低估值成交债券共2只，16靖江城投债以4.40%成交，低于估值35.86BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只，19饶江02收益率最高报6.70%。

5、MLF超额平价续做，资金供需整体仍属平衡，货币市场利率多数小幅上涨。银存间质押式回购1天期品种报2.0550%，跌0.91个基点；7天期报2.1334%，涨2.26个基点；14天期报2.1206%，涨1.64个基点；1个月期报2.4229%，涨11.28个基点。

6、Shibor短端品种多数上行。隔夜品种持平报2.063%，7天期上行1.8bp报2.122%，14天期上行6.6bp报2.167%，1个月期上行0.1bp报2.301%。

7、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报2.06%，与前一交易日持平；FDR007报2.12%，涨2个基点；FDR014报2.13%，涨3个基点。

8、银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.08%，与前一交易日持平；FR007报2.20%，涨5个基点；FR014报2.20%，涨5个基点。

9、一级市场方面，据交易员透露，国开行1年、3年、5年期固息债中标利率分别为2.0344%、2.59%、2.7356%，全场倍数分别为3.05、3.11、3.12，边际倍数分别为1.44、1.2、1.58。农发行上清所托管2年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.5853%、3.0118%，全场倍数分别为2.78、3.61，边际倍数分别为2.27、1.43。

10、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌1.2个基点报1.861%，3年期美债收益率跌0.1个基点报2.055%，5年期美债收益率涨1.6个基点报2.113%，10年期美债收益率涨1.1个基点报2.15%，30年期美债收益率涨0.7个基点报2.481%。

11、欧债收益率全线下跌，英国10年期国债收益率跌1.8个基点报1.573%，法国10年期国债收益率跌2.8个基点报0.801%，德国10年期国债收益率跌3.5个基点报0.327%，意大利10年期国债收益率跌6.5个基点报1.894%，西班牙10年期国债收益率跌3.1个基点报1.312%，葡萄牙10年期国债收益率跌4.4个基点报1.160%。