债市综述（2022.2.9）

1、国内债市期现货情绪稍缓，国债期货小幅收跌，银行间主要利率债收益率变动不大；银行间资金面平衡偏宽，主要回购利率均小降，隔夜回购加权利率与七天期则几近持平。交易员表示，就现有情况看，境内债市可以说暂时走稳，但从长远角度来说，仍需要关注海外市场的影响。 美债收益率未来上行空间尚难预料，需要关注已收窄至近三年新低的中美10年国债利差，后续对境内债市的影响。

2、信用债方面，地产债多数上涨，“ 20金科01”涨超16%，“ 19世茂G3”涨近8%，“ 21金科01”涨5%，“ 20宝龙04”涨超4%，“ 20世茂06”和“ 20世茂G2”涨超3%，“ 20时代02”涨超2%；“ 19禹洲02”跌超4%，“ 15合景02”跌4%，“ 20中南01”跌超3%。此外，“ 17红星02”跌超11%，“ PR铜管廊”跌超8%，“ 14招商债”跌超7%。

3、 中证转债指数收盘涨0.23%，成交额527.1亿元； 同德转债涨超23%，盘中临停； 岭南转债涨超10%， 佳力转债涨超8%， 天康转债涨超5%， 核能转债涨近4%， 华钰转债、 泰林转债、 吉视转债、 贵燃转债和 孚日转债均涨逾3%； 设研转债跌超10%， 鼎胜转债跌超7%， 蓝晓转债跌近6%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共3只， 22嵊州01以3.71%成交，高于估值16.83BP；低估值成交债券共7只， 20津投11以6.42%成交，低于估值18.66BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只， 20津投11收益率最高报6.42%。

5、银行间资金面平衡偏宽，货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种报2.0137%，跌9.43个基点；7天期报2.0656%，跌2.42个基点；14天期报1.9940%，跌5.28个基点；1个月期报2.2643%，跌2.15个基点。

6、Shibor全线下行， 隔夜品种下行6.8bp报2.044%，7天期下行1.5bp报2.087%，14天期下行11.3bp报2.032%，1个月期下行0.7bp报2.4%。

7、银银间回购定盘利率多数下跌。FD R001报2.04%，跌8个基点；FD R007报2.06%，跌3个基点；FD R014报2%，与前一交易日持平。

8、银行间回购定盘利率全线下跌。F R001报2.07%，跌8个基点；F R007报2.16%，跌2个基点；F R014报2%，跌15个基点。

9、一级市场方面，国开行三期固息增发债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，国开行1年、3年、5年期固息增发债中标收益率分别为1.7464%、2.2806%、2.4791%，全场倍数分别为3.27、4.7、5.3，边际倍数分别为1.05、6.32、2.76。

10、 美债收益率集体上涨， 2年期美债收益率涨4.91个基点报1.352%， 3年期美债收益率涨5.41个基点报1.588%， 5年期美债收益率涨5.25个基点报1.823%， 10年期美债收益率涨4.73个基点报1.968%， 30年期美债收益率涨4.1个基点报2.261%。

11、欧债收益率全线上涨， 英国10年期国债收益率涨8.2个基点报1.487%， 法国10年期国债收益率涨5.7个基点报0.716%， 德国10年期国债收益率涨3.9个基点报0.261%， 意大利10年期国债收益率涨6.6个基点报1.844%， 西班牙10年期国债收益率涨4.7个基点报1.122%， 葡萄牙10年期国债收益率涨5.5个基点报1.054%。