债市综述（2021.10.13）

1、现券期货偏弱震荡，国债期货收盘涨跌不一，银行间主要利率债收益率窄幅波动，银行间资金面均衡平稳，主要回购加权利率变动不大；地产债延续跌势，“16富力04”跌超11%，“19新城02”跌近9%。市场人士表示，资金价格虽暂未回落但供给平稳，不过大宗商品走势偏强等令通胀忧虑难消，叠加密集数据公布期，市场多观望待更多指引。

2、信用债方面，地产债延续跌势，“16富力04”跌超11%，“19新城02”跌近9%，“18富力10”跌超8%，“20奥园01”跌超7%，“20融信03”、“20中南01”和“20金科03”跌超4%。此外，“19兰州建投PPN002”涨超16%，“20云投G7”涨15%，“PR都新城”涨超4%，“PR武隆01”和“19冶高02”涨超3%，“17文投MTN001”跌近5%。

3、CFETS债券数据显示，银行间现券夜盘累计80只债券成交，主要利率债收益率多数上行，10年期国开活跃券21国开10收益率上行0.24bp报3.2805%，10年期国债活跃券21附息国债09收益率上行0.6bp报2.96%。

4、中证转债指数收盘跌1.43%，成交额655.21亿元；嘉元转债、永鼎转债和明泰转债均跌超10%，盛屯转债、新星转债和天壕转债均跌超9%，石英转债和鹏辉转债跌逾8%，三角转债跌近7%，“20华菱EB”跌近6%；东缆转债涨近4%，天能转债和广电转债均涨逾2%。

5、10月12日信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共5只，21鹰控01以4.40%成交，高于估值34.73BP；低估值成交债券共3只，16盱眙债以5.60%成交，低于估值11.86BP；当日无成交收益率不低于6%的债券，16临川城投债收益率最高报5.80%。

6、货币市场利率多数下跌，银行间市场资金面均衡平稳。银存间质押式回购1天期品种报2.1063%，涨1.92个基点；7天期报2.1592%，跌0.51个基点；14天期报2.1220%，跌1.01个基点；1个月期报2.2995%，跌3.5个基点。

7、Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行3.4bp报2.101%，7天期下行3.2bp报2.167%，14天期上行0.2bp报2.183%，1个月期下行0.3bp报2.363%。

8、银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报2.10%，跌3个基点；FDR007报2.16%，跌2个基点；FDR014报2.13%，涨3个基点。

9、银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.12%，跌3个基点；FR007报2.20%，涨1个基点；FR014报2.17%，涨2个基点。

10、一级市场方面，国开行三期固息增发债和农发行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，国开行1年、3年、5年期固息增发债中标收益率分别为2.172%、2.7208%、2.9677%，全场倍数分别为3.74、4.6、4.35，边际倍数分别为1.19、6.93、1.47。农发行2年、7年期上清所托管固息增发债中标收益率分别为2.6195%、3.2934%，全场倍数分别为4.26、2.99，边际倍数分别为1.4、1.38。

11、美债收益率普遍上涨，3月期美债收益率持平报0.051%，2年期美债收益率涨4.61个基点报0.348%，3年期美债收益率涨5.71个基点报0.610%，5年期美债收益率涨6.19个基点报1.076%，10年期美债收益率涨1.41个基点报1.584%，30年期美债收益率跌3.16个基点报2.097%。

12、欧债收益率多数上涨，英国10年期国债收益率跌4.1个基点报1.148%，法国10年期国债收益率涨2.9个基点报0.246%，德国10年期国债收益率涨3.5个基点报-0.086%，意大利10年期国债收益率涨1.0个基点报0.926%，西班牙10年期国债收益率涨2.2个基点报0.533%。