金融街下午茶（2025.7.01）

一、热点聚焦

1、习近平主持召开中央财经委员会第六次会议强调，纵深推进全国统一大市场建设，依法依规治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出；推动海洋经济高质量发展，培育发展海洋科技领军企业和专精特新中小企业，做强做优做大海洋产业，推动海上风电规范有序建设，发展现代化远洋捕捞，发展海洋生物医药、生物制品，打造海洋特色文化和旅游目的地，推动海运业高质量发展。

二、国内宏观

1、6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.4，高于5月2.1个百分点，与4月持平，重回临界点以上。从财新中国制造业PMI分项数据看，6月供需均不同程度回升，新订单指数反弹至略高于临界点水平，其中新出口订单指数结束了此前连续两个月的下行，在收缩区间明显反弹。生产指数亦重回扩张区间，创近七个月来新高。不过，三大类商品中，仅中间品类需求重现增长，产量上升幅度亦最大。

2、央行公告称，7月1日以固定利率、数量招标方式开展了1310亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1310亿元，中标量1310亿元。Wind数据显示，当日4065亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2755亿元。

3、中国银行研究院发布《2025年三季度经济金融展望报告》。报告认为，下半年经济运行面临的不确定性、不稳定性因素仍然较多。但中国经济应对内外部风险与挑战的能力在提升。预计下半年更多增量房地产支持政策有望出台。

三、国内股市

1、沪深指数分化，上证指数收涨0.39%，深证成指涨0.11%，创业板指跌0.24%。A股成交1.5万亿，上日为1.52万亿。创新药概念股午后崛起，昂利康3天2板。中船系概念股走强，中船应急涨停。半导体产业链持续拉升，光刻机、先进封装等方向领涨。脑机接口概念延续活跃，创新医疗2连板。银行股重拾升势，建设银行、浦发银行涨逾2%创新高。稳定币题材大幅回调， 翠微股份跌停。

2、港股因香港特别行政区成立纪念日休市一日，南、北向交易关闭。

3、中国结算公司近日发布《公开募集基础设施证券投资基金登记结算业务指引》，且于2025 年6月27日起已正式施行，新指引由2022年6月24日所发布的沪深两市结算业务指引整合而成，原沪深两市指引同期作废。此次新指引旨在支持公开募集基础设施证券投资基金向不特定对象扩募发售，进一步优化业务规则体系。

四、产经动态

1、中国人民银行征信中心称，自2025年7月1日起全面执行征信服务新收费标准，个人柜台查询自身信用报告，每年前2次免费，自第3次起的收费标准为每次5元；个人通过互联网查询自身信用报告免费。

2、国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》提出，支持医保数据用于创新药研发。加强医疗、医保、医药三方信息互通与协同，做好医保数据资源管理，推动医保领域公共数据资源利用。在确保数据安全、合法合规的基础上，探索为创新药研发提供必要的医保数据服务。

3、国家医保局称，监测表明，截至2025年5月，医保基金对协议期内谈判药品累计支付4100亿元，带动相关药品销售超6000亿元。

4、据市场监管总局，7月1日起，质子交换膜燃料电池、电动汽车电池更换站、城市物流配送汽车选型、土方机械系列标准、家具结构安全技术规范及有害物质限量、一次性使用卫生用品卫生要求、复印机及多功能一体机节能要求等一批重要国家标准将开始实施。

5、根据北京市住建委数据，2025年1至6月，北京二手房网签量达90035套，同比增长20.4%。其中，3月单月网签19234套，创年内峰值，主要受政策刺激叠加学区购房需求集中释放推动。从成交规模看，2025年上半年网签量不仅显著高于2023年与2024年同期，更创下2022年以来三年同期的新高。

6、上海市投资促进工作领导小组办公室印发《关于强服务优环境 进一步打响“投资上海”品牌的若干举措》，加快培育重点产业链，对集成电路、大飞机、船舶海洋、信创产业等重点产业链实施联合体支持政策。

7、上海市商务委等部门印发《2025年上海市电动自行车以旧换新补贴实施细则》，自2025年7月1日至12月31日（含当日），对个人消费者交售报废老旧电动自行车（含电池）并换购合格新车的，我市给予个人消费者一次性500元购车立减补贴。

8、有国内航空公司发布通知，自2025年7月5日（含出票日期）起，国内航线旅客运输燃油附加费上调10元。其中800公里（含）以下航线燃油附加费收取10元，800公里以上航线每位旅客每航段收取20元燃油附加费。

9、7月1日，为期62天的2025年全国铁路暑期运输启动。7月1日至8月31日，全国铁路预计发送旅客9.53亿人次，同比增长5.8％，日均发送旅客1537万人次。

10、6月份，我国重卡市场共计销售9.2万辆左右（批发口径，包含出口和新能源），环比今年5月小幅上涨4%，比上年同期的7.14万辆上涨约29%。这是重卡市场自今年4月份以来的同比三连涨，且涨幅逐月扩大。

11、SEMI（国际半导体产业协会）发布最新研究显示，半导体行业正面临严重的劳动力失衡问题，虽然各公司和国家都有各自的劳动力发展计划，但其发展速度似乎不足以避免未来几年出现熟练劳动力短缺的情况。据预测，到2030年全球半导体产业将短缺约100万名具备专业技能的从业人员，其中包括工程师、中高层管理人才等关键岗位。

五、金融科技

1、当前美国政府与美联储关于货币政策的分歧不断扩大，而稳定币更是牵扯到美元发行权这个核心的问题，稳定币法案能否顺利落地前景并不明朗。

六、公司要闻

1、宁德时代宣布在赛力斯超级工厂的两条CTP2.0高端电池包产线正式投产。这是宁德时代在重庆布局的首个基地，并首次采用“厂中厂”合作模式，为问界系列车型本地化生产供应动力电池系统。

2、小米雷军称，小米YU7 将开启限时改配，7月6日上午10:00到7月7日晚上24点，锁单用户(非准现车)都可参与改配。小米汽车表示，小米SU7 Pro、Max和小米SU7 Ultra估计会在7月下旬开始推送1000万Clips版本的辅助驾驶功能。另外，小米汽车6月交付量超过25000台。

3、小鹏汽车6月交付车辆34611辆，同比增长224%，连续8个月交付量超3万台；第二季度，累计交付新车共103181台，再创单季度历史新高；1-6月，累计交付新车197189台，超过2024年全年交付量。另外，小鹏汽车称，小鹏G7 7月3日19:30正式上市。

4、蔚来创始人、董事长、CEO李斌发文称，在刚刚过去的周末，蔚来世界模型NWM开始陆续推送到ET9、新ES6、新EC6、新ET5和新ET5T上。这标志着蔚来自研的全球首颗车规级5纳米智驾芯片神玑NX9031的应用性能达到设计目标。从神玑NX9031芯片上车之后的表现来看，蔚来初步实现了自研芯片的战略目标。神玑NX9031大大提升了蔚来全新车型的安全上限和体验上限，商业上也使得单车毛利得到了显著提升。

5、零跑汽车6月交付量达48006台，同比增长超138%，上半年累计交付超22万台。

6、特斯拉中国将Model 3长续航全轮驱动版售价上调至28.55万元，涨幅1万元。 特斯拉通过软件升级，让现款Model 3全轮驱动版CLTC续航从713公里增至753公里，百公里加速4.4秒提升至3.8秒。

7、美团即日起正式推出“浣熊食堂”。“浣熊食堂”是美团为餐饮行业探索建设的外卖基础设施，以线下投资建设的集中式外卖厨房为基础，以“全程可视可追溯”为运营原则，延伸至餐饮全链条。未来三年，美团将在全国各地投资建设1200家“浣熊食堂”。

8、针对特朗普说也许应该让政府效率部审视马斯克和他的公司获得的补贴，马斯克回应称：“全部削减，现在！”

9、空中客车集团表示，空中客车防务与航天公司将实施新架构以塑造该部门未来竞争力。

10、据巴拉圭民航局报告，欧洲航空公司一架从该国首都亚松森飞往马德里的航班起飞后两次因技术问题紧急降落。最终该航班取消行程，没有人员受伤。巴拉圭民航局表示，这架航班机型为波音787-900，机上载有272名乘客。

11、阿根廷总统米莱宣布，阿根廷政府将就美国纽约南区联邦地区法院的裁决提起上诉。该裁决要求阿根廷向原告移交国家控股的阿国家石油公司51%的股份，作为2012年国有化赔偿的一部分。

七、海外宏观

1、特朗普的高级贸易官员正在缩减与外国达成全面对等协议的雄心，寻求达成范围更小的协议，以避免美国重新征收关税。四名消息人士表示，美国官员正寻求与参与程度最高的国家达成分阶段协议，他们力争在7月9日之前达成协议。

2、欧洲央行的纳格尔称，在通胀方面，目前处于平稳状态，欧洲央行可以采取“观望”的策略，欧元兑美元汇率并未特别高，欧元在保留货币地位方面正迎来一个有利时机窗口。

3、日本央行新任委员Masu称，对于日本央行“整体通胀仍未达到2%”的观点没有强烈异议；在决定政策之前需关注贸易谈判情况；汽车是日本对美出口的支柱，所以在与美国的贸易谈判有结果之前，不应预设对日本经济影响的任何想法；近期经济状况显示尚未处于可以迅速加息的状态，必须谨慎行事，密切关注各项经济数据。

4、韩国6月进口同比增3.3%，预期增6.9%，前值降5.30%；出口同比增4.3%，预期增4.7%，前值降1.30%。

5、欧元区6月制造业PMI终值为49.5，预期49.4，初值49.4。法国6月制造业PMI终值48.1，预期47.8，初值47.8。德国6月制造业PMI终值49，预期49，初值49。英国6月制造业PMI终值为47.7，预期47.7，初值47.7。

6、日本6月制造业PMI终值50.1，初值50.4。韩国6月制造业PMI为48.7，前值47.7。印度6月制造业PMI终值58.4，初值58.4。

7、德国6月季调后失业率6.3%，预期6.4%，前值6.30%，6月季调后失业人数增1.1万人，预期增1.5万人，前值增3.4万人。

八、海外股市

1、亚太主要股指收盘涨跌不一，日经225指数收盘跌1.24%报39986.33点。韩国综合指数收盘涨0.58%报3089.65点。澳洲标普200指数收盘跌0.01%报8541.1点。新西兰标普50指数收盘涨1.05%报12734.53点。

2、摩根士丹利宣布，已成功完成对人工智能公司xAI的50亿美元担保票据和定期贷款融资，此次交易获得超额认购，并吸引了全球知名债务投资者的参与。声明称，xAI还获得了50亿美元的战略股权投资。

3、未具名消息人士称，韩国政府正在考虑将股息收入单独征税纳入将于7月底公布的年度税收修订提案中。韩国财政部将于28日向总统国政企划委员会报告单独征税对税收的影响。现行《所得税法》规定，如果股息、利息等金融收入低于2000万韩元，则征收15.4%的综合所得税，但如果超过2000万韩元，则征收最高49.5%的综合所得税。

九、债券

1、中证转债指数收盘上涨0.48%，报445.78点，成交金额627.77亿元。万得可转债等权指数上涨0.49%，报213.22点。其中，飞鹿转债、应急转债、豪美转债、中宠转2、山河转债涨幅居前，分别涨20.00%、17.35%、8.12%、6.74%、5.75%。天阳转债、海泰转债、天源转债、亿田转债、奥飞转债跌幅居前，分别跌5.98%、3.04%、2.28%、2.25%、2.18%。

2、国开行2年、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.4689%、1.6313%、1.5230%、1.6569%，全场倍数分别为3.46、2.54、2.82、2.26，边际倍数分别为40.56、1.01、2.34、2.64。

3、农发行2年（09250412Z10.IB）、2年（09250409Z08.IB）、7年期金融债中标收益率分别为1.4595%、1.6283%、1.7085%，全场倍数分别为6.28、2.16、5.36，边际倍数分别为1.63、2.69、7.88。

4、贵州首单交易所科技创新公司债券成功落地。贵州省国有资本运营有限责任公司在上海证券交易所成功发行科技创新公司债券，规模3亿元，期限3年，票面利率2%，创全省公司债券发行票面利率新低。

十、商品

1、国内商品期市收盘涨跌参半，集运指数表现亮眼，上涨7.8%；贵金属方面，沪金、沪银均涨逾1%；基本金属方面，沪铜、国际铜涨逾1%；化工品方面，20号胶上涨1.15%；非金属建材方面，PVC下跌2.09%，玻璃下跌3.73%；新能源材料方面，工业硅下跌4.31%，多晶硅下跌2.39%。

2、挪威国家石油公司拟开发挪威大陆架最大的石油产区。

十一、外汇

1、在岸人民币对美元16:30收盘报7.1618，较上一交易日上涨38个基点。人民币对美元中间价报7.1534，较上一交易日调升52个基点。

2、欧洲央行副行长金多斯表示，欧元兑美元汇率若升破1.20美元，可能会给政策制定者带来麻烦，但目前的水平并不值得担忧。他认为1.17美元，甚至1.20美元，都不算什么。

3、哈萨克斯坦央行表示，6月未进行外汇干预，计划7月从国家基金出售至多7亿美元。