金融街下午茶（2025.6.30）

一、热点聚焦

1、国家统计局数据显示，6月份，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.7%、50.5%和50.7%，比上月上升0.2、0.2和0.3个百分点，三大指数均有所回升，我国经济景气水平总体保持扩张。

二、国内宏观

1、中共中央政治局召开会议，审议《党中央决策议事协调机构工作条例》。会议强调，党中央决策议事协调机构要准确把握职责定位，坚持谋大事、议大事、抓大事，对重大工作实施更为有效的统领和协调，做到统筹不代替、到位不越位。要深入调查研究，提升决策议事质效，提出切合实际、行之有效的政策举措。

2、央行公告称，6月30日以固定利率、数量招标方式开展了3315亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量3315亿元，中标量3315亿元。Wind数据显示，当日2205亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放1110亿元。

3、民政部、教育部近日联合发布通知，要求持续发挥社会组织促进毕业生就业的积极作用，助力高校毕业生更加充分更高质量就业。引导社会组织开发更多有利于发挥大学生所学所长的就业岗位。推动专业性社会组织巩固拓展教育、医疗、救助、养老等领域服务空间，面向毕业生提供就业岗位和见习岗位，鼓励有条件的社会组织申报就业见习基地。

三、国内股市

1、上证指数收涨0.59%，深证成指涨0.83%，创业板指涨1.35%，市场逾4000股上涨。A股成交1.52万亿，上日为1.58万亿。军工股领涨，游戏股震荡走高，光伏产业链走强，光刻机概念股表现活跃。6月，上证指数累计涨2.9%，创业板指涨8.02%。

2、恒生指数收跌0.87%报24072.28点，本月累计涨3.36%，上半年累计涨20%；恒生科技指数跌0.72%，月涨2.56%，半年涨18.68%；恒生中国企业指数跌0.96%，月涨2.92%，半年涨19.05%。全日市场成交额2422亿港元，较前一交易日有所减少。南向资金净买入额52.20亿港元。金融、地产板块疲软，光伏、医药股表现活跃。老铺黄金涨近15%，突破1000港元关口，创历史新高。三只新股悉数收涨，IFBH涨超42%，云知声涨超44%，泰德医药涨近1%。

3、最新统计显示，截至6月29日，今年以来，共有134家企业A股IPO获受理，较去年同期增加105家，同比增幅达362.07%（约3.6倍）。从板块分布看，北交所成为受理“主力军”，共计83家企业获受理；其次为创业板（19家）、科创板（15家）、深证主板（9家）及上证主板（8家）。值得关注的是，6月成为IPO受理“爆发月”，单月受理量达107家，占上半年总量的79.85%。其中，上周受理量激增尤为显著，共有73家企业集中获受理。

4、证监会发布微博显示，证监会logo更新，由套环改为三个V字形环抱。

5、深交所发布《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引第8号——轻资产、高研发投入认定标准》。《指引》明确“轻资产”认定标准。上市公司最近一年末固定资产、在建工程、土地使用权、使用权资产、长期待摊费用以及其他通过资本性支出形成的实物资产合计占总资产比重不高于20%的，可以认定为具有轻资产特点；明确“高研发投入”认定标准。具有高研发投入特点的企业，要求公司最近三年平均研发投入占营业收入比例不低于15%；或最近三年累计研发投入不低于3亿元且最近三年平均研发投入占营业收入比例不低于3%。

6、四川称，培育壮大文旅经营主体，做强重点骨干文旅企业，深化省属文旅企业改革，支持以市场化方式加强与市（州）合作，打造引领性大企业大集团；梯度培育中小文旅企业，建立省级重点文旅企业培育库，推动中小文旅企业专业化特色化发展，支持有条件的文旅企业上市。

7、母婴电商海拍客已向香港交易所提交IPO文件。

8、普祥健康已向香港交易所提交IPO文件。普祥健康是华北地区一家综合医疗及养老服务提供商。

四、产经动态

1、科技部令第22号公布了修订后的《国家科学技术奖励条例实施细则》，自2025年6月27日起施行。 《细则》突出奖励导向。强调国家科学技术奖坚持国家战略导向，坚持“四个面向”，与国家重大战略需要和中长期科技发展规划紧密结合，推动科技创新和产业创新深度融合，重点奖励在基础研究和应用基础研究、关键核心技术攻关、助力发展新质生产力等方面做出创造性贡献的科学家和一线科技人员。

2、水利部称，今年1-5月，全国水利基础设施建设进展顺利，在建水利项目3.1万个，水利建设投资达4089.7亿元，水利建设继续保持高投资水平。

3、市场监管总局就《工业产品生产许可证实施细则通则（征求意见稿）》等公开征求意见。此次细则修订主要内容包括：将卫星电视广播地面接收设备和无线广播电视发射设备合并为1个《广播电视传输设备产品生产许可证实施细则》；对18个产品细则引用的标准进行了更新；完善建筑用钢筋、水泥、电线电缆、人造板、危险化学品5类产品实施细则中的产业政策要求。

4、国铁集团披露，为期两个月的暑期运输将于7月1日正式启动，至8月31日结束，共计62天。预计发送旅客9.53亿人次，同比增长5.8%，日均发送旅客1537万人次。一批新线将投入暑期运输，旅游列车将为游客提供出行新选择。

5、上海市上半年的“乐·上海”服务消费券已经发放完毕，核销有效期延长至7月20日。从2025年2月10日开始，上海本轮消费券共计5亿元，由市财政出资，投向餐饮3.6亿元、旅游0.9亿元、电影0.3亿元、体育0.2亿元。目前，投向餐饮的3.6亿元消费券全部发放完毕。上海市商务委正在研究下半年可行的方案。

6、成都土地市场上半年吸金440亿元，比2024年上半年同比增幅超100%。今年以来，成都土拍市场最高纪录持续刷新。

7、《横琴粤澳深度合作区产业发展规划（2025-2029年）》印发。发展目标：到2029年澳门回归祖国30周年时，合作区与澳门经济高度协同、规则深度衔接的制度体系全面确立，市场准入制度高效衔接；各类要素跨境流动高效便捷，电子围网系统和跨境金融管理体系建立健全，货物“一线放开、二线管住”的体系高效运转，人员出入境高度便利；特色产业发展形成规模，“四新”产业增加值占地区生产总值比重约65%；琴澳一体化发展水平进一步提升，琴澳创新产业园等产业园区落地建成；促进澳门经济适度多元发展取得显著成效，澳资产业增加值90亿元。

8、能源咨询机构隆众资讯预计，7月1日24时国内汽、柴油零售价上调幅度约为230元/吨，以油箱容量70升的普通私家车计算，新一轮调价后，车主们加满一箱油将多花12元左右，50升油箱容量的私家车加满一箱油则将至少多花近9元。

五、金融科技

1、京东发布关于京东稳定币产品及业务合作不实信息的严正声明称，近期关注到某些企业发布有关和京东币链展开合作的信息，存在失实情况，误导了行业和公众舆论。请大家注意甄别，警惕“荐股”类骗局，避免财产损失。同时，再次提醒公众，目前京东币链科技并没有开始发行稳定币，也没有设立任何相关社区，目前所有获取京东稳定币的信息均涉嫌欺诈。

2、韩国央行已暂停原定第四季度启动的数字货币试点项目第二阶段，显示其对国家主导数字货币的热情减弱。总统李在明推动稳定币在私营部门发挥更大作用，执政党提出法案允许资产规模低至5亿韩元的公司发行韩元稳定币。

六、公司要闻

1、百度旗下文心系列大模型已于旗下飞桨平台开源，包括ERNIE-4.5-VL-424B-A47B-Paddle、ERNIE-4.5-300B-A47B-Paddle等数十款最新模型。 对于开源一事，百度方面并未主动披露，不过飞桨平台更新信息显示，该系列动作集中于6月29日-6月30日，系最新动作。有内部人士表示，官网上新并公布了开源代码，足见公司确实已在推进开源举措。

2、蔚来汽车称，6月30日，G318左贡悦溪度假酒店蔚来换电站正式上线，位于西藏昌都市左贡县城内，也是蔚来能源318川藏线布局的第8座蔚来换电站。 接下来，蔚来能源将用14座换电站贯通川藏线。

3、何小鹏回应车企支付账期不超60天称，下半年至明年风向会变好。何小鹏表示，科技的造车企业靠现金流压别人的款，压了三个月，照样也是不赚钱。如果企业越大、越强、越科技的公司，就应该越有社会责任感。

4、胖东来创始人于东来在其抖音账号发布了胖东来与酒鬼酒的联名产品——“酒鬼酒自由爱”。于东来介绍，“湘西的精神，湘西的传奇和胖东来的作品，让生活像艺术一样浪漫与唯美，马上与大家见面了，美丽湘西！”

5、上海机器人产业技术研究院与麦迪科技签署战略合作协议。双方将围绕医康养领域具身智能数据集的联合打造、标准化建设及场景化应用展开深度合作，共同推进智能机器人在医疗、康复、养老等场景的技术落地与产业生态构建。

6、对安普瑞斯的电芯问题，安普瑞斯一位工作人员回复称，目前，该公司有生产电芯，都是按相关规定生产的。无锡市市场监督管理局工作人员回复称，目前正在调查中，后续会统一对外发布。

7、特斯拉宣布首批V4超级充电桩正式投入使用，覆盖上海、甘肃、浙江、重庆等地服务区。该批充电桩具备防雨防水等六重安全保护机制，并首次向非特斯拉品牌车辆开放。

8、丰田汽车计划7-9月全球产量约为256万辆，同比增长9.4%。另外，丰田旗下大发汽车将从7月7日起暂停大分工厂的生产，为期5天。

9、本田称，改变在日本建造用于下一代燃料电池模块的新生产工厂的计划，鉴于全球氢市场环境近期的变化，重新评估了削减初始产能的计划，推迟开始全面生产的时间。

七、海外宏观

1、英国政府表示，英美贸易协议正式生效。根据协议内容，英国汽车制造商现在可以在10%的关税税率下向美国出口汽车。同时，针对飞机发动机及航空零部件等商品的10%关税已被取消，并承诺将关税长期维持在0%。

2、加拿大取消数字服务税，以推进与美国贸易谈判。加拿大总理卡尼与美国总统特朗普一致同意，各方将重启谈判，以期在2025年7月21日前达成协议。

3、英国第一季度GDP终值同比升1.3%，预期升1.3%，初值升1.3%；环比升0.7%，预期升0.7%，初值升0.7%。

八、海外股市

1、亚太主要股指收盘集体上涨，日经225指数涨0.84%报40487.39点，刷新去年7月17日以来收盘新高，本月累计涨6.64%。韩国综合指数涨0.52%报3071.7点，本月累计涨13.86%，创2020年11月以来的最大月度涨幅。澳洲标普200指数涨0.33%报8542.3点，本月累计涨1.28%。新西兰标普50指数涨0.15%报12602.82点，本月累计涨1.48%。

2、瑞银集团将回购至多20亿美元的股票。

3、KKR将以14亿美元价格出售印度制药公司持股。

九、债券

1、国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.43%，10年期主力合约跌0.16%，5年期主力合约跌0.10%，2年期主力合约跌0.05%。

2、中证转债指数收盘上涨0.35%，报443.65点，成交金额543.85亿元。万得可转债等权指数上涨0.63%，报212.17点。其中，晶瑞转债、泉峰转债、帝欧转债、天源转债、景23转债涨幅居前，分别涨10.27%、8.33%、6.56%、6.24%、5.38%。三羊转债、志特转债、华锋转债、利民转债、京源转债跌幅居前，分别跌9.79%、3.42%、3.31%、1.88%、1.76%。

3、农发行91天、3年、5年期金融债中标收益率分别为1.3068%、1.5473%、1.6197%，全场倍数分别为3.07、2.23、2.65，边际倍数分别为3.6、1.32、1.05。

十、商品

1、国内商品期市收盘涨跌参半，新能源材料普遍上涨，多晶硅上涨4.55%，工业硅上涨2.94%；基本金属多数上涨，贵金属普遍下跌，油脂油料涨跌互现，化工品表现分化。

2、从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2025年6月份为45.9%，环比下降0.5个百分点，连续2个月环比下降，显示钢铁行业继续承压运行。分项指数变化显示，钢铁需求偏弱运行，钢铁生产继续收紧，库存去化压力加大，钢材价格低位运行，原材料价格继续下行。预计7月份，受高温多雨天气影响，需求端进一步承压运行，钢材价格继续低位震荡，供给端也难有上升动力。

3、商务部称，自2025年7月1日起，对原产于欧盟、英国、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷继续征收反倾销税，实施期限为5年。

4、日本经济产业省表示，日本5月原油进口同比增长13.9%，成品油销量同比下降4.2%，汽油销量同比下降0.6%，煤油销量同比下降8.7%。

5、澳大利亚竞争与消费者委员会称，报告发现，如果昆士兰州液化天然气（LNG）生产商出口所有未签约天然气，在2025年第四季度及整个2026年将存在供应短缺风险，预计南部各州将需要持续依赖昆士兰州的天然气；中期展望无变化，除非有新的天然气供应上线，否则预计到2028年东海岸仍将存在结构性短缺。

十一、外汇

1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.1656，较上一交易日上涨34个基点。人民币对美元中间价报7.1586，较上一交易日调升41个基点。

2、中国外汇交易中心公布数据显示，6月27日当周三大人民币汇率指数全线下跌，CFETS人民币汇率指数报95.36，环比跌0.56，创2020年12月以来新低；BIS货币篮子人民币汇率指数报100.73，环比跌0.78，创2023年7月以来新低；SDR货币篮子人民币汇率指数报90.21，环比跌0.54，创2020年8月以来新低。