金融街下午茶（2025.6.17）

一、热点聚焦

1、欧盟取消中欧高层经济对话？外交部：中欧加强战略沟通，深化对话合作，有利于世界；中欧一直就经贸等问题保持着沟通，愿同欧方一道努力，落实好双方领导人达成的重要共识，加强高层交往和对话合作，推动中欧关系行稳致远。

2、外交部发言人宣布：应俄罗斯联邦政府邀请，中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥将于6月19日至21日赴俄罗斯出席第二十八届圣彼得堡国际经济论坛。

3、国务院国资委举行的专题推进会上透露，截至2025年一季度末，各中央企业、各地国有企业改革深化提升行动重点改革任务平均完成率已超过80%。

二、国内宏观

1、国家主席习近平在阿斯塔纳出席第二届中国-中亚峰会期间会见塔吉克斯坦总统拉赫蒙。习近平强调，中国是塔吉克斯坦可以信赖的邻居和伙伴，坚定支持塔方维护国家独立、主权、安全。双方要发挥好中塔外长战略对话机制作用，协调推进各领域合作；扩大双边贸易和投资规模，加快推进交通基础设施项目建设，持续提升互联互通水平；充分发挥孔子学院、鲁班工坊、中医药中心作用，办好今年秋天在塔吉克斯坦举行的“中国文化日”。

2、国家主席习近平在阿斯塔纳出席第二届中国-中亚峰会期间会见吉尔吉斯斯坦总统扎帕罗夫。习近平强调，中吉合作大有可为。双方要扩大贸易和投资规模，深化金融合作；完善互联互通网络，高质量推进中吉乌铁路建设；拓展新兴领域合作，在清洁能源、绿色矿产、人工智能等方面培育新的增长点；深化文化、旅游、教育、卫生等领域交流，实施更多惠民项目。

3、商务部透露，近年来，我国持续加大对中亚国家绿色发展、数字经济等领域投资。截至目前，我国对中亚国家投资累计超过300亿美元。

4、央行公开市场开展1973亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。Wind数据显示，当日1986亿元逆回购到期和1820亿元MLF到期。

5、国务院国资委副主任李镇：中央企业和地方大型国有企业的改革责任部门和科技创新部门要进一步研究创新体系支撑问题。地方国资委要注重从国资监管、产业布局、企业战略等不同层面，统筹推动科技创新，特别要在创新的布局、赋能、生态等方面持续发挥作用，与本地工信、科技等部门加强合作，构建适合本地的创新体系和环境。

三、国内股市

1、A股三大指数窄幅整理，热门题材股出现分化，稳定币、油气方向活跃，创新药、IP经济方向调整明显。上证指数收跌0.04%报3387.4点，深证成指跌0.12%，创业板指跌0.36%，北证50跌0.4%，科创50跌0.8%，万得全A跌0.1%，万得A500跌0.03%，中证A500跌0.15%。A股成交1.24万亿，上日为1.24万亿。脑机接口概念领涨，爱朋医疗、南京熊猫等涨停。稳定币概念持续发酵，创识科技、恒宝股份涨停。油气板块涨幅居前，准油股份等涨停。固态电池概念股盘中崛起，赢合科技、科力远涨停。

2、恒生指数收盘跌0.34%报23980.30点，恒生科技指数跌0.15%，恒生中国企业指数跌0.4%。全日大市成交额2021亿港元，较前一交易日有所回落。南向资金净买入额63.02亿港元。医药股、新消费概念股跌幅居前，健康之路跌近26%，泡泡玛特跌超6%；脑机接口概念股逆市上涨，南京熊猫电子股份涨超38%。

3、中国贸促会副会长于健龙在国新办新闻发布会上表示，本届（第三届）链博会新面孔多，参展企业中既有很多连续三届参展的铁杆老朋友，也有230多家首次参展的中外新伙伴。宇树科技等新锐企业将组成浙江人工智能产业链参展，湖北将有18家具身智能企业亮相，全球人工智能领军企业美国英伟达也将首次在链博会上亮相并且参展。今年以来中国贸促会在境内外与100多位跨国公司负责人深入交流，大家普遍表达了对中国市场的强烈信心。

4、海天味业香港上市发行价定在指导区间高端。

四、产经动态

1、北京市商务局发布《关于进一步扩围2025年消费品以旧换新补贴商品的公告》，聚焦智能化、适老化需求，对在京个人消费者购买智能马桶、智能门锁、扫地机器人、垃圾处理器等4类智能家居产品给予补贴。对个人消费者购买上述智能家居产品，按照产品最终销售价格的15%给予补贴；对其中购买1级及以上能效或水效标准的智能家居产品，额外再给予产品最终销售价格5%的补贴。

2、为加大离境退税“即买即退”网点布局，杭州市商务局就《“优享即买即退”打造国际消费名城实施细则》公开征求意见。其中提到，支持新增网点：对2025年新增离境退税“即买即退”网点给予企业每个网点最高不超过5000元的设备购置奖补；鼓励规模提升：对2025年离境退税销售额100万元以上的企业，给予离境退税增量销售额1.5%的奖励、“即买即退”增量销售额2%的奖励。

3、浙江省衢州市发布《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展若干措施的通知》，推行多孩家庭改善性购房补贴，6月20日起购买市区新建商品住宅的多孩家庭，可享受改善性购房补贴。其中二孩家庭签订的《浙江省商品房买卖合同》中有产权住宅建筑面积100平方米及以上面积段的，可申请补贴8万元；三孩家庭签订的《浙江省商品房买卖合同》中有产权住宅建筑面积120平方米及以上面积段的，可申请补贴20万元。

4、广州黄埔公告，鼓励发展光掩模、电子气体、光刻胶、抛光材料、高纯靶材等高端半导体和传感器制造材料；积极引进国内重点基础材料企业，稳步提升关键基础材料供应能力；重点围绕集成电路制造关键部件和系统集成开展持续研发和技术攻关，支持光刻、清洗、刻蚀、离子注入、沉积等设备、关键零部件及工具国产化替代。

五、金融科技

1、中信证券研报指出，在全球货币体系重构过程中，各主要国际货币主权国家均期待获得先手优势。前景展望来看，当前难以预测稳定币市场的潜在规模，但存在非线性增长可能。从稳定币产业链前景看，发行端金融科技公司占优，使用场景端则在托管、交易、理财、融资端具备广阔空间。长远看，构建稳定币金融生态圈成为关键，关注真实世界资产上链（RWA）衍生的创新业务机会。

六、公司要闻

1、招商局集团公告，大力实施鼓励创新支持政策，已制定实施“新兴产业30条”，设立招商局创新专项基金，在“创意到技术、技术到产品、产品到商业化”三个阶段，通过委托研发、低息贷款、股权投资三种方式，建立涵盖创新全生命周期的资金扶持体系。

2、阿里巴巴通义千问宣布，正式发布并开源Qwen3全系列32款MLX量化模型。MLX是一个开源的机器学习框架，专为苹果芯片深度适配，MLX框架可高效地训练和部署AI大模型，被越来越多的AI开发者采用。此举被看作是为国行Apple Intelligence（苹果智能）做准备，之前多方权威消息称，阿里巴巴将成为苹果在中国大陆的大模型合作商。

3、消息称，单国洪将加盟百济神州，有望接替被监管机构调查的殷敏，担任百济神州大中华区首席商务官，不过单国洪的工作职责与殷敏有所不同。单国洪入职百济神州的具体时间尚未得到确认，百济神州方面未就问询置评。单国洪目前是武田制药全球高级副总裁、武田制药中国总裁，即将离职。

4、再生元制药公司发言人表示，该公司已拒绝对基因检测公司23andMe提出新的高于2.56亿美元的收购要约。在破产拍卖中，23andMe公司联合创始人Anne Wojcicki控制的一家非营利组织提出的3.05亿美元报价超过了再生元的出价，这意味着Wojcicki将重新获得对23andMe的控制权。

5、沃尔沃集团与戴姆勒卡车合资公司于6月初开始运营。

6、特斯拉证实，其在部分最新款车辆上引入的前视摄像头升级是一项旨在提升车辆自动驾驶功能的举措。特斯拉在Cybertruck上首次引入了前视摄像头，该摄像头安装在车辆前保险杠上，用于增强车辆的视觉感知能力。随后，新款Model Y也加入了这一摄像头配置。

7、消息称，台积电和三星电子都在加紧努力，计划在2025年下半年开始大规模生产2纳米半导体技术。

8、小米集团董事长雷军表示，小米平板7S Pro，第二款搭载玄戒O1芯片的旗舰平板，本月底发布。

9、礼来就以至多13亿美元收购Verve进行了深入谈判。

七、海外宏观

1、日本央行将政策基准利率维持在0.50%不变，符合市场预期，连续第三次会议按兵不动。日本央行宣布，将减少每月购买国债的规模，并计划在2027年1月至3月期间的购买总额预计约为2万亿日元。保持现有债券缩减计划不变直至2026年3月，从2026年4月起，每个季度每月减少约2000亿日元的日本国债购买量。

2、日本央行行长植田和男表示，通胀预期尚未锚定，继续实施政策以使物价趋势锚定在2%，考虑出售ETF持仓的立场没有改变，贸易政策的不确定性仍然很高。日本经济正处于温和复苏阶段，尽管仍存在一些疲软迹象；将在长期利率快速上升的情况下灵活应对，如增加债券购买、开展固定利率债券购买行动、针对集合抵押品开展资金供应行动等；预计随着海外经济逐步回归温和增长，日本经济增长率将随之上升。

3、韩国首席贸易谈判代表称，预计未来几周将与美国进行激烈的谈判。

4、欧盟考虑对家庭取暖和汽油征收碳税。

八、海外股市

1、亚太主要股指收盘涨跌不一，日经225指数收盘涨0.59%报38536.74点，权重股方面，任天堂涨4.14%，东京电子涨2.94%，软银集团涨2.07%。韩国综合指数收盘涨0.12%报2950.3点，权重股方面，HanwhaOcean涨7.85%，起亚汽车涨2.15%。澳洲标普200指数收盘跌0.08%报8541.3点。新西兰标普50指数收盘跌0.4%报12639.35点。

2、日本第一生命保险株式会社称，澳大利亚子公司将斥资约229亿日元增持Challenger的少数股权。

九、债券

1、国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.24%报120.820元，10年期主力合约涨0.14%报109.160元，5年期主力合约涨0.15%报106.300元，2年期主力合约涨0.08%报102.540元。

2、中证转债指数收盘上涨0.07%，报435.22点，成交金额635.08亿元。万得可转债等权指数下跌0.09%，报207.41点。其中，北陆转债、惠城转债、天源转债、财通转债、豪美转债涨幅居前，分别涨12.75%、7.88%、5.79%、4.65%、3.90%。精达转债、金陵转债、志特转债、东时转债、金丹转债跌幅居前，分别跌7.29%、7.09%、6.94%、6.76%、4.83%。

3、国开行10年期固息债“25国开15”中标利率为1.65%，全场倍数3.94，边际倍数2.02；5年期固息债“25国开08（增发）”中标利率为1.5276%，全场倍数3.67，边际倍数1.01。

4、农发行2年期固息债“25农发清发12（增发8）”中标利率为1.4986%，全场倍数5.38，边际倍数1.16；7年期固息债“25农发清发07（增发13）”中标利率为1.6683%，全场倍数6.4，边际倍数1.95。

十、商品

1、国内商品期市收盘多数上涨，化工品普遍上涨，尿素涨3.99%，乙二醇、20号胶均涨1.55%；农副产品中原木涨1.54%；油脂油料中豆二涨1.17%，豆粕涨1.15%，棕榈油涨1.05%；黑色系中焦炭涨1.00%，硅铁涨0.88%，焦煤涨0.70%；新能源材料中工业硅涨1.10%，碳酸锂涨0.74%；基本金属中国际铜涨0.69%，沪锌涨0.48%，氧化铝涨0.46%；贵金属中沪银涨0.45%；能源品中LPG涨0.50%。

2、IEA发布月报，将2025年全球平均石油需求增长预期下调至72万桶/日（之前预估为74万桶/日），将2026年增长预期下调至74万桶/日（之前预估为76万桶/日）。月报预计，2025年全球石油供应将增加180万桶/日（此前预测为增加160万桶/日）；2025年全球原油总需求将达到1.038亿桶/日，2026年为1.045亿桶/日。

3、世界黄金协会《2025年央行黄金储备调查》显示，各国央行对黄金的预期持续向好，95%的央行认为，全球央行黄金储备在未来12个月将增加。

4、花旗称，预计黄金将在未来几个季度内回落至每盎司3000美元以下，到2026年下半年，黄金将回到每盎司约2500-2700美元水平。投资需求减弱、全球经济增长前景改善以及美联储降息等因素都可能导致黄金价格下滑。

十一、外汇

1、在岸人民币对美元16:30收盘报7.1842，较上一交易日下跌40个基点。人民币对美元中间价报7.1746，较上一交易日调升43个基点。

2、美国银行全球基金经理调查：投资者对美元持空仓态度为20年来最大规模，现金持仓比例从4月的4.8%降至4.2%，但尚未触及警戒低位。