金融街下午茶（2025.6.10）

一、热点聚焦

1、当地时间6月9日，中美双方代表团在英国伦敦举行中美经贸磋商机制首次会议。根据会议公布的照片，可以看到，美方代表团主要成员包括美国财政部长贝森特、美国贸易代表格里尔和美国商务部长卢特尼克。贝森特负责宏观经济和金融问题，是特朗普政府关税战略执行的关键人物。格里尔主要管辖范围就是关税，更像是美方处理各类贸易谈判的“专业谈判官”。新加入的卢特尼克相对更聚焦于产业层面，比如各行业的出口、进口、市场准入等问题。

2、国新办举办新闻发布会，国家发改委等六部门介绍进一步保障和改善民生有关政策情况。预计今年支持社会事业的中央预算内投资规模将比“十三五”末提高30%以上；统筹用好中央预算内投资和超长期特别国债，支持高校持续改善办学条件；积极推进低保等社会救助政策扩围增效，研究制定加快发展服务类社会救助的政策措施；研究制定更适合新就业方式和收入特点的参保政策，退休人员基本养老金将适当提高，抓紧建立实施育儿补贴制度。

二、国内宏观

1、国家主席习近平同韩国总统李在明通电话。习近平强调，中韩应坚守建交初心，坚定睦邻友好方向，坚持互利共赢目标，推动中韩战略合作伙伴关系向更高水平迈进，为两国人民带来更多福祉，为变乱交织的地区和国际形势注入更多确定性。要加强各层级各领域交流，增进战略互信；要密切双边合作和多边协调，共同维护多边主义和自由贸易，确保全球和地区产业链供应链稳定畅通；要深化人文交流，加深相互理解，夯实民意基础，让中韩友好在两国人民心中扎根；要尊重彼此核心利益和重大关切，把牢双边关系大方向，确保中韩关系始终沿着正确轨道向前发展。

2、国家副主席韩正在法国尼斯出席第三届联合国海洋大会期间会见法国总统马克龙。韩正表示，中方支持法方坚持战略自主，愿同法方加强双多边战略沟通协作，为中法关系发展注入新动力。今年是中欧建交50周年。在当前国际复杂局势下，中欧加强合作对双方和世界都是好事。中方愿同欧方进一步拓展合作领域，推动中欧关系取得新发展。

3、央行公告称，6月10日以固定利率、数量招标方式开展了1986亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1986亿元，中标量1986亿元。Wind数据显示，当日4545亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2559亿元。

4、国家税务总局最新数据显示，政策措施实施首月，全国税务部门办理离境退税笔数同比增长116%，退税商店销售额同比增长56%；“即买即退”业务试点推广至全国，办理数量同比增长32倍，销售额比去年同期增长50倍；新增离境退税商店1303家，全国离境退税商店已增至5196家，为2024年底的1.4倍。

5、中小企业协会：5月中国中小企业发展指数（SMEDI）为89.5，较4月上升0.3点，结束2个月下降后，回升明显，其中，分项指数7升1平，成本指数与上月持平，中小企业景气水平回升向好；分行业指数6升2降，建筑业和社会服务业分别下降0.2和0.3点。

6、国家发改委与澳大利亚国库部以视频形式共同举办中澳双边研讨会，国家发改委副主任李春临与澳国库部代理副秘书长卡特丽娜·迪玛可分别致辞。李春临表示，希望中澳双边研讨会可以成为两国宏观经济综合部门之间的沟通桥梁，为推动建设中澳全面战略伙伴关系发挥有益作用。迪玛可提出，中澳双边研讨会加强了澳国库部与国家发展改革委之间的关系，双方通过密切沟通可进一步探索两国之间的潜在合作领域。

三、国内股市

1、A股三大指数午后出现快速下挫，沪指一度跌1%。盘面上看，TMT行业全线调整，半导体、算力、机器人、消费电子概念股跌幅靠前；离境退税、稀土永磁、种业题材午后逆势上涨；港口、创新药股活跃；银行股普遍上涨，中信银行等多股盘中创出新高。截至收盘，上证指数跌0.44%报3384.82点，深证成指跌0.86%，创业板指跌1.17%。市场成交1.45万亿元，上日为1.31万亿元。

2、港股三大指数午后皆转跌，恒生科技指数一度跌近2%。截至收盘，香港恒生指数跌0.08%报24162.87点，恒生科技指数跌0.76%，恒生中国企业指数跌0.15%。大型科技股集体走弱，半导体、军工股下跌明显；贵金属、稀土、创新药股走强。大市成交2503.39亿港元，南向资金净买入75.90亿港元。

3、受惠AI芯片需求持续热络，台积电5月合并营收约为3205.16亿新台币，环比减少8.3%，为单月营收历史次高水准；同比增加39.6%，创历年同期新高；1-5月营收约为15093.37亿新台币，同比增加42.6%。

四、产经动态

1、国家体育总局发布关于公开征集“十五五”体育发展规划意见建议的公告。征集范围包括坚持和加强党对体育工作的全面领导、深化体育改革、群众体育、竞技体育、青少年体育、体育产业、体育宣传文化、体育对外交往以及体育教育科技人才、体育法治、体育安全、数字体育、服务经济社会发展等领域。

2、中国物流与采购联合会：5月份中国公路物流运价指数为105点，环比回升0.06%，同比去年回升2.02%。从月内看，第一、四周运价指数环比有所回落，第二、三、五周运价指数环比有所回升。

3、中国钢铁工业协会发出倡议：钢铁、汽车产业应凝聚共识、苦练内功、加强自律、共破“内卷”，以科技创新推动产业链健康可持续发展，以实际行动维护公平有序的市场秩序。

4、市场监管总局办公厅发布《关于打击食品中非法添加比沙可啶及其系列衍生物违法行为的通知》指出，近期组织湖北省市场监管部门查办宣称“减肥”功能食品非法添加非食用物质系列案，发现犯罪分子在食品中非法添加比沙可啶新型衍生物，根据专家意见，食品中的比沙可啶及其系列衍生物属于“有毒、有害的非食品原料”。

5、工信部等七部门印发《食品工业数字化转型实施方案》指出，加快推进新型工业化，指导食品工业数字化转型升级，推动食品工业高质量发展，到2027年，重点企业经营管理数字化普及率达80%，规模以上企业关键工序数控化率、数字化研发设计工具普及率均达到75%，智慧设计、数字研发、柔性制造、供应链协同等环节集成创新和融合应用能力大幅增强。

6、国家网信办持续深入整治网上金融信息乱象。其中，“小北呦”等账户散布“债务优化”等话术，扰乱金融市场正常秩序，侵害金融机构合法权益，相关账号已被依法依约关闭。

五、金融科技

1、美国国会参议院多数党领袖、共和党人约翰·图恩表示，打算在本周内表决通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（简称《天才法案》）。《天才法案》将为“锚定”美元的稳定币制定监管框架，被普遍视作有利强化对消费者保护，并增进加密货币行业合法性。

六、公司要闻

1、中国国家铁路集团有限公司透露，6月10日8时32分，随着75052次中欧班列从青岛胶州站开出，中欧班列历年累计开行突破11万列，发送货值超4500亿美元，保持安全稳定畅通运行，中欧班列高质量发展取得新成效。

2、中国电力建设企业协会常务副会长王军表示，目前，光伏行业发展置身于百年未有之大变局，但发展的大趋势、大格局未变。当前，光伏行业所面临的主要挑战：一是国际贸易壁垒和贸易环境的复杂多变给光伏产业走向世界带来的不确定性增强。二是光伏产业产能快速扩张和激烈价格竞争对行业发展造成的反噬。三是国家电力市场化改革，促进技术创新，推动新质生产力发展等系列改革措施对光伏和储能等行业发展提出新要求，带来新的机遇和新的挑战。

3、根据美国国务院发布的一份电报显示，美国国务院将使用人工智能聊天机器人来帮助其挑选负责年度晋升和调动审查的人员。电报称，StateChat是一款内部聊天机器人，采用美国帕兰提尔（Palantir）公司和美国微软公司的技术，将用于挑选员工加入外交官选拔委员会。

4、美国联邦贸易委员会（FTC）正在调查大型广告公司和倡议组织是否通过联合抵制某些网站（包括马斯克的X）而违反了反垄断法。作为调查的一部分，该委员会正向全球大型广告公司索取相关信息。

5、恒天然预计不需要分拆消费业务就能完成出售。恒天然表示，公司收到了对这些资产全部业务的浓厚兴趣，不打算部分出售这些消费业务。

七、海外宏观

1、欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，目前政策和通胀处于有利区间，但这并不意味着欧洲央行将保持不变。他强调，欧洲央行已成功实现了政策正常化，并指出市场的波动可能会对美元的信心产生影响。与此同时，欧洲央行将根据数据流继续务实地推进利率相关问题，并在必要时保持灵活性，以应对未来可能出现的变化。

2、日本执政联盟计划在竞选承诺中新增发放现金措施，以缓解家庭因通胀带来的负担。这项救济金计划的具体金额及是否设定收入门槛将由自民党和公明党进一步讨论。参议院选举临近，此举被视为议员安抚选民的行动，但可能引发对政府财政状况恶化的担忧。一位自民党资深议员表示，若税收超预期增长，将考虑返还给所有民众。

3、日本央行行长植田和男：如果有足够的信心认为潜在通胀率接近2%或在2%附近波动，将会加息。

4、英国4月三个月ILO失业率4.6%，为2021年7月以来新高，预期4.6%，前值4.5%；就业人数增8.9万人，预期增4.0万人，前值增11.2万人。5月失业率4.5%，前值4.5%；失业金申请人数增3.31万人，为2024年7月以来最大增幅，前值从增0.52万人修正为减2.12万人。

八、海外股市

1、亚太主要股指收盘集体上涨，日经225指数收盘涨0.32%报38211.51点，权重股方面，基恩士涨2.68%，软银集团涨2.32%。韩国综合指数收盘涨0.56%报2871.85点，权重股方面，韩华宇航涨6.36%，刷新历史新高，HanwhaOcean涨4.37%，KSOE涨4.35%。澳洲标普200指数收盘涨0.84%报8587.2点。新西兰标普50指数收盘涨0.2%报12564.42点。

九、债券

1、国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.07%，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约持平。

2、中证转债指数收盘下跌0.28%，报434.44点，成交金额741.00亿元。万得可转债等权指数下跌0.50%，报207.59点。其中，新致转债、集智转债、天路转债、豪24转债、正裕转债跌幅居前，分别跌5.26%、4.83%、4.77%、4.76%、4.56%。塞力转债、金陵转债、中宠转2、联得转债、博俊转债涨幅居前，分别涨20.00%、7.00%、5.24%、4.79%、4.51%。

3、农发行2年（09250412Z07.IB）、2年（09250409Z05.IB）期金融债中标收益率分别为1.5026%、1.7003%，全场倍数分别为5.04、2.84，边际倍数分别为2.81、8.75。

4、国开行2年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.4772%、1.5210%、1.6601%，全场倍数分别为5.52、3.54、2.78，边际倍数分别为1.2、17.21、1.85。

5、在中国人民银行天津市分行指导下，中海油国际融资租赁有限公司成功发行全国首单融资租赁行业的绿色“两新”中期票据，实现了天津市“两新”债券的业务突破。本期债券由中国银行天津市分行牵头主承销，发行规模8亿元，期限为2年。

十、商品

1、国内商品期市收盘多数上涨，化工品普遍上涨，苯乙烯涨2.6%；农副产品普遍上涨，红枣涨1.47%；油脂油料普遍上涨，豆一涨1.4%；能源品普遍上涨，原油涨1.27%；贵金属涨跌互现。上市首日，铸造铝合金期货所有合约均收涨，其中主力AD2511合约涨幅为4.49%，报收19190元/吨，最高价报19500元/吨，挂牌基准价为18365元/吨。

2、韩国农村经济研究院报告显示，该国鸡蛋价格5月达到四年来最高水平，30枚装大号鸡蛋平均零售价格达到7026韩元，自2021年7月以来首次突破7000韩元。预计6月鸡蛋农场交货价格将同比上涨12.4%至18.5%。虽然7月后鸡蛋消费进入淡季，价格略回落，但预计8月同比仍将上涨8.2%至14.4%。

3、贸易消息人士称，沙特阿拉伯7月对中国的原油供应量将略有下降，但仍连续第三个月保持强劲，重新夺回对华供应市场份额。沙特阿拉伯国家石油公司（沙特阿美）对炼油厂的分配统计显示，7月将向中国运送约4700万桶原油，比6月减少100万桶。

十一、外汇

1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.1869，较上一交易日下跌31.0个基点。人民币对美元中间价报7.1840，调升15个基点。