金融街下午茶（2025.02.06）

一、宏观

1、央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，2月6日以固定利率、数量招标方式开展了2755亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日4800亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2045亿元，为连续两日净回笼。

2、商务部表示，随着消费品以旧换新政策加力扩围，各类消费促进活动有序开展，一季度消费市场总体将继续呈现平稳增长态势。

3、人社部部长王晓萍与吉尔吉斯共和国社会基金会主席阿利耶夫签署《中华人民共和国政府和吉尔吉斯共和国政府社会保险协定》。根据该协定，双方将互相免除在对方境内的企业派遣人员、自雇人员等缴纳基本养老保险的义务。协定将在双方完成各自国内法律程序后生效。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数涨1.27%报3270.66点，深证成指涨2.26%，创业板指涨2.8%，北证50涨5.51%，科创50涨2.89%，万得全A涨1.95%，万得A500涨1.45%，中证A500涨1.63%。A股全天成交1.55万亿元，上日成交1.3万亿元。

大盘全天震荡攀升，午后涨势扩大，三大指数均收于日高，双创指数涨势喜人。盘面上，下午盘指数稳步攀升，机器人概念在补涨至材料端全线高潮后出现部分获利盘，随后比亚迪官宣智能化发布会消息后拉升涨停，并提振整车及智驾概念爆发。全天近4800股飘红，AI+赋能行情重出江湖。

沪深两市主力资金净流入187.8亿元。市场加大普涨反弹力度，Wind 35个二级行业全线上涨；AI+赋能热度不减，资金继续挖掘扩散至智驾及机器人材料端，超百亿资金加仓消费电子产业链，比亚迪罕见涨停获超20亿大资金加持。

2、【港股收盘综述】三大指数早盘一度盘整，午后在AI热点股和比亚迪双雄带动下，指数大幅拉升。恒生指数收涨1.43%报20891.62点；恒生科技指数涨2.62%报5059.38点，创去年10月8日以来新高；恒生国企指数涨1.64%报7690.35点。大市成交1784.47亿港元，南向资金净买入90.61亿港元。恒生行业指数全线上涨，医药医疗、工业、资讯科技业指数涨幅居前。比亚迪系大涨，比亚迪电子涨近20%，比亚迪股份涨近12%。人工智能、半导体、消费电子股强势爆发，KEEP暴涨32%，知行汽车科技涨22%，心动公司涨近16%，速腾聚创涨近12%，舜宇光学科技涨近10%，中芯国际涨超7%创新高。

3、长安汽车表示，1月深蓝汽车交付24575辆，1月全系交付同比增长34%；阿维塔1月销量达8826辆，同比增长超25%。从动力类型看，新能源渗透率持续提升，多动力格局长期并存。预计未来3-5年，EV、XEV、ICE比例将达到4:4:2。

4、春节后第一个工作日，在2025河南省“春风行动”暨郑州航空港区服务企业用工专场招聘会上，郑州比亚迪面向社会一次性招工2万人，吸引大量求职者前往，火爆的现场“点燃”了新春就业市场。

5、多家公司在互动平台澄清与DeepSeek合作、股权投资等情况。久其软件表示，暂未与DeepSeek在大模型业务方面有相关合作；富岭股份表示，与Deepseek之间不存在股权投资关系；青木科技表示，公司业务暂不涉及DeepSeek技术应用。

三、行业

1、2024年年末，深圳楼市呈现出明显的翘尾行情。新房均价从2024年11月的4.9万元/平方米回升至2024年12月的5.09万元/平方米；二手房全年网签量达5.44万套，同比增长66%，成交量创近4年新高，重回市场主导地位。这一变化始于9·29新政后，特别是自2024年10月起，一二手住宅累计网签量突破1万套水平线，实现“深V反弹”。

2、重庆市发展改革委副主任朱江表示，在促进新兴产业未来产业集聚成势方面，重庆市将加快打造北斗规模应用先行区、国家时空信息服务核心枢纽，力争空天信息产业规模超过300亿元；大力发展低空经济，联合布局打造成渝低空经济带，推动跨省低空飞行架次年增长20%。

3、快时尚电商SHEIN现已在五年后正式重返印度市场。不过SHEIN此次并未直接开展印度业务，而是以许可授权模式由印度巨头信实Reliance旗下子公司NextGen Fast Fashion全权负责当地运营。

4、抖音电商规则中心更新调整保证金和“0元入驻”的新规则：降低34个一级类目商家的保证金，最高降幅达85%；同时首次大批量开放1345个子类目“0元入驻”，减少新商家的入驻费用，帮助商家降低经营门槛。

5、据网络平台数据，《哪吒之魔童闹海》总票房（含点映及预售）已超越《长津湖》票房，位列中国电影票房总榜榜首。

6、商务部回应美国邮政署“朝令夕改”称，美方近期对中国输美产品加征10%关税，并调整小额免税政策，这无疑将提高美国本土消费者的消费成本，降低购物体验。无论一国的贸易政策如何调整，跨境电商本身所具有的优势和特点并没有消失，仍然具有很强竞争力，国际贸易数字化发展的大趋势不会改变。

四、海外

1、美国财政部长斯科特·贝森特表示，美国财政部的支付系统不会受到埃隆·马斯克领导的政府效率部的影响。贝森特表示，对政府支出的任何更改都将由其他机构进行。贝森特称正在进行一项旨在提高问责制、准确性和可追溯性的研究，以确保财政部支付的资金流向预定的地方，但支付本身“不受影响”。

2、美联储副主席杰斐逊：高通胀侵蚀强劲就业市场带来的好处，长期经济扩张有助于减少不平等；等待观察特朗普政策的净效应；暂时维持利率在当前水平是适宜的；即便降息100个基点，美联储的利率仍然处于限制性水平。

3、日本央行审议委员田村直树：担心大米价格的急剧上涨，再加上持续近三年的通货膨胀率超过2%，可能会损害消费；价格上行风险正在累积；对加息的影响没有先入为主的看法；日本央行必须将利率上调至名义上被视为中性的水平，至少在1%左右；必须仔细审视长期的货币宽松政策是否可能导致如日元过度贬值和房价激增等问题。

4、印度政府再次敦促印度央行政策制定者降息。印度财政部官员Tuhin Kanti Pandey表示，财政政策和货币政策需要协同工作，而不是相互对立。因为如果能够控制住通货膨胀，宽松的货币政策也会带来更多的好处。

5、中国物流与采购联合会发布数据显示，1月份全球制造业PMI为50%，环比上升0.5个百分点，连续3个月小幅上升。分区域看，1月亚洲制造业PMI有所回调，但仍连续13个月运行在50%以上；美洲制造业PMI升至50%以上，结束连续9个月50%以下运行态势；欧洲制造业PMI和非洲制造业PMI较上月一升一降，均在50%以下。

6、澳大利亚2024年12月商品及服务贸易帐顺差50.85亿澳元，预期顺差70亿澳元，前值顺差70.79亿澳元；进口环比增5.9%，前值增1.7%；出口环比增1.1%，前值增4.8%。

7、瑞士1月季调后失业率2.7%，预期2.7%，前值从2.6%修正为2.7%；未季调失业率3.0%，预期2.9%，前值2.8%。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘多数上涨，韩国综合指数涨1.1%报2536.75点，Kakao涨4.86%，韩华宇航涨4.47%，SK海力士涨2.36%。日经225指数涨0.61%报39066.53点，瑞萨电子绩后涨12.6%领涨成分股；日产汽车涨7.29%，消息称公司寻找新合作伙伴；万代南梦宫涨9.87%续创历史新高。澳洲标普200指数涨1.23%报8520.7点。新西兰股市因假期休市。

2、消息人士称，OpenAI将在超级碗广告中首秀，OpenAI超级碗广告将成为其首个电视广告。

3、美国住房和城市发展部部长斯科特·特纳表示，该部门将与财政部和国会就抵押贷款金融公司（两房）的私有化问题展开合作。

4、特斯拉正式招聘工程师、流程主管、产品经理等多个岗位，为在加州弗里蒙特工厂量产的Optimus（特斯拉机器人）做准备。

5、谷歌量子计算负责人表示，谷歌计划在五年内推出商业化的量子计算应用程序，这一目标挑战了英伟达关于量子计算需等20年的观点。

6、知情人士透露，亚马逊即将发布其备受期待的Alexa生成式人工智能语音服务，并已安排在2月晚些时候举行新闻发布会预览该服务。此次发布将标志着该产品自十多年前首次推出以来最重要的一次升级。

7、据知情人士透露，以摩根士丹利为首的一批银行出售了与埃隆·马斯克旗下社交平台X有关的55亿美元债务，因为投资者的需求比预期的要大。银行最初计划出售价值约30亿美元的贷款。

8、本田与日产汽车的经营统合计划走向终结。本田认为日产的业务重建不充分，为了掌握主导权，试探了将日产变成子公司的方案。这引发了希望对等统合的日产的反对，两家企业之间的分歧加深，达到难以弥合的地步。原打算成为全球第三大汽车联合的构想回到了原点，但处于变革期的汽车行业，靠单打独斗生存下去并非易事。

9、本田汽车公司将于今年晚些时候开始在美国生产电动汽车。为了全面进军北美电动汽车市场，本田汽车正在整合位于俄亥俄州马里斯维尔汽车厂的两条装配线，以进行电动汽车生产的重组。

10、松下电器发表声明称，出现了一些关于松下将出售或退出电视机业务、易引发误解的报道。关于包括电视机业务在内的存在问题的业务，为实现根本性的收益结构变革，正将所有可能性纳入考量范围进行研讨，截至目前，包括出售或退出等相关事宜，均未作出任何决定。

11、新加坡交易所总裁表示，新加坡政府的一个特别工作组应该“很快就会公布”一些促进新加坡股市发展的建议。

12、马士基集团公告，2024年第四季度营收145.9亿美元，市场预估140.5亿美元。全年营收554.82亿美元，上年同期510.65亿美元；年度利润62.32亿美元，上年同期39.08亿美元。

13、沃尔沃汽车首席执行官：美国对欧洲的关税将影响沃尔沃汽车，但如果需要，可以灵活地增加美国查尔斯顿工厂的产量。

六、期货

1、国内商品期市收盘涨跌不一，黑色系多数上涨，锰硅涨逾7%，铁矿石、焦煤涨逾1%；基本金属多数上涨，沪镍涨逾3%，沪锡涨近2%；能化品涨跌不一，20号胶涨近2%，苯乙烯跌近2%；农产品涨跌不一，红枣、豆油涨逾2%，鸡蛋跌逾2%；贵金属均下跌；集运指数（欧线）涨逾5%。

2、新一轮成品油调价窗口开启。据国家发展改革委价格监测中心监测，本轮成品油调价周期内（1月16日-2月5日），国际油价震荡下降。按现行国内成品油价格机制测算，调价金额每吨不足50元，本次汽、柴油价格不作调整，未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。

3、美国国务院：美国政府船只现在可以免费通过巴拿马运河。

4、世界黄金协会预测，2025年印度黄金需求预计强劲，或将达到700-800吨。

5、韩国将原定于本月底到期的燃油税下调措施再延长两个月至4月。这是韩国财政部于2021年11月下调燃油税后，第14次延长该措施期限。

七、债券

1、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.41%，10年期主力合约涨0.11%，5年期主力合约涨0.08%，2年期主力合约涨0.07%。

2、中证转债指数收盘涨0.79%，万得可转债等权指数收盘涨1.15%。近九成转债上涨，其中，震裕转债、银轮转债、联创转债、斯莱转债、集智转债涨幅居前，分别涨16.94%、13.17%、12.52%、12.17%、7.86%。跌幅方面，1只可转债跌幅超2%，伟隆转债、远信转债、柳工转2、爱玛转债跌幅居前，分别跌2.16%、1.31%、1.28%、1.02%。

3、国开行3年、7年期金融债中标收益率分别为1.4031%、1.5661%，全场倍数分别为3.27、3.99，边际倍数分别为1.08、4.58。

国开行1年、10年期金融债中标收益率分别为1.2944%、1.5601%，全场倍数分别为4.76、3.93，边际倍数分别为5.71、2.99。

八、外汇

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.2899，较上一交易日跌175个基点。人民币对美元中间价报7.1691，调升2个基点。