金融街下午茶（2025.01.14）

一、宏观

1、央行披露，2024年全年社会融资规模增量累计为32.26万亿元，比上年少3.32万亿元。

央行披露，2024年人民币贷款增加18.09万亿元。分部门看，住户贷款增加2.72万亿元，企（事）业单位贷款增加14.33万亿元；2024年人民币存款增加17.99万亿元。

央行披露，2024年12月末，M2余额313.53万亿元，同比增长7.3%；M1余额67.1万亿元，同比下降1.4%；M0余额12.82万亿元，同比增长13%；全年净投放现金1.47万亿元。

央行调查统计司负责人张文红表示，通过对历史数据测算后发现，修订后的M1数据与经济增长指标的相关性增强，稳定性也有所改善。中国人民银行将一如既往地保持统计数据的透明度，将于今年的1月份数据起开始按修订后的口径统计M1，预计在2月上旬向社会公布。在首次公布的同时，还将公布去年1月份以来修订后的M1余额以及增长速度。

2、央行副行长宣昌能介绍，2024年我国贷款利率稳步下行，2024年12月，新发放企业贷款约为3.43%，同比下降约0.36个百分点，个人住房贷款利率约为3.11%，同比下降约0.88个百分点。信贷结构不断优化，专精特新企业贷款同比增长13%，普惠小微贷款同比增长14.6%，继续高于同期全部贷款增速。2025年将落实好适度宽松的货币政策。下阶段，央行将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机调整优化政策力度和节奏，支持实现全年经济社会发展目标。

3、外汇局发布数据显示，2024年，跨境贸易投资更加活跃，企业、个人等非银行部门涉外收支总额14.3万亿美元，较2023年增长14.6%，规模创历史新高。境内人民币外汇市场交易量超过41万亿美元，较2023年增长14.8%，来华直接投资资本金、来华证券投资等资金保持净流入。

4、国新办将于1月17日（星期五）上午10时举行新闻发布会，请国家统计局局长康义介绍2024年国民经济运行情况，并答记者问。

5、国务院任免国家工作人员。任命张俊为中央经济责任审计工作部际联席会议办公室主任。免去郝书辰的中央经济责任审计工作部际联席会议办公室主任职务。

6、央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，1月14日以固定利率、数量招标方式开展了550亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日71亿元逆回购到期。

7、国家移民管理局：2024年，全国移民管理机构累计查验出入境人员6.1亿人次，同比上升43.9%；其中内地居民2.91亿人次、港澳台居民2.54亿人次、外国人6488.2万人次，同比分别上升41.3%、38.8%、82.9%。全年签发外国人签证证件259.7万本次、同比上升52.3%，免签入境外国人2011.5万人次、同比上升112.3%。

8、北京市长殷勇作政府工作报告提出，2024年，北京市统筹发挥经济工作各机制作用，力促经济回稳向好。预计全市地区生产总值增长5.2%左右，一般公共预算收入增长3.1%，城镇调查失业率4.1%左右，居民人均可支配收入增长4.5%左右，居民消费价格涨幅0.1%，人均地区生产总值和万元地区生产总值能耗、水耗、碳排放等多项指标保持全国省级地区最优水平。

9、天津今年经济社会发展主要预期目标：地区生产总值增长5%左右，一般公共预算收入增长3%左右，固定资产投资增长3%左右，城镇调查失业率5.5%左右。

10、浙江：2024年顺利完成经济社会发展主要目标任务，全省生产总值增长5.5%左右，一般公共预算财政收入增长1.2%，城乡居民人均可支配收入预计分别增长4.3%、6.1%。

11、福建省长赵龙作政府工作报告提出，今年经济社会发展的主要预期目标是：全省地区生产总值增长5.0%～5.5%，根据实际情况争取更好的结果，固定资产投资增长5%左右，社会消费品零售总额增长5.5%左右，出口增长3%左右，城镇调查失业率5%左右，居民消费价格涨幅2%左右。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数涨2.54%报3240.94点，深证成指涨3.77%，创业板指涨4.71%，北证50涨10.77%，科创50涨3.11%，万得全A涨3.59%，万得A500涨2.92%，中证A500涨2.89%。A股全天成交1.37万亿元，上日成交9762.08亿元。

大盘全天单边走强，北证50暴涨10%，三大指数均创下2个月来最佳表现。盘面上，午后市场继续推土机式拉升，传媒、机器人、消费电子等高风偏题材涌现追高资金，泛金融板块高位横盘，涨停家数显著增加。全天仅不足50只个股收跌，超150股涨停，市场做多氛围一触即发。

沪深两市主力资金大幅净流入454.44亿元，创下多年新高。市场在抛压极轻下暴力反弹，资金雨露均沾，除银行外Wind 35个二级行业几乎全部获资金流入，硬件及软件行业获超150亿大资金押注。

2、【港股收盘综述】香港恒生指数涨1.83%报19219.78点，终结6连跌；恒生科技指数涨3.08%报4352.04点，恒生中国企业指数涨2.1%报6987.36点，恒生香港中资企业指数涨0.94%报3596.76点，大市成交1576.87亿港元。南向资金净买入额为121.83亿港元。科技、航空、医药股表现强势，中国东方航空股份涨近15%，百济神州涨逾7%，京东集团涨逾5%。个股方面，零跑汽车涨13%，预计2024年营业收入同比增长不低于80%。

3、首批8只基准信用债ETF发行即将结束，目前包括南方、博时基金公告了启动比例配售的消息，其中，南方上证基准做市公司债ETF启动全程比例配售，募集期有效认购申请确认比例结果为98.7%，博时深证基准做市信用债ETF将采用“末日比例确认”方式予以部分确认，末日比例确认情况及结果将另行通知。

4、业内透露，证监会近期在现有《证券经营机构数据报送接口规范》和《公募基金管理人及相关子公司数据报送接口规范》中增加了《证券业金融机构资产负债统计制度》数据。2025年4月起，证券业金融机构资产负债统计数据将通过证监会机构监管系统数据采集接口报送，2025年一季度数据应于2025年4月25日前报送，2024年年度数据应于2025年5月31日前报送，2025年年初结转数据应于2025年4月21日前报送。

5、上海机场公告称，2024年12月浦东国际机场飞机起降43771架次，同比增6.96%，旅客吞吐量641.35万人次，同比增20.30%，货邮吞吐量33.31万吨，同比增6.08%；虹桥国际机场飞机起降23598架次，同比增4.18%，旅客吞吐量394.40万人次，同比增6.74%，货邮吞吐量3.89万吨，同比增8.56%。

6、联想集团印度董事总经理ShailendraKatyal表示，计划今年在印度本地生产超过1200万台智能手机和笔记本电脑。Katyal表示，联想2024财年在印度的产量为640万台。联想正抓住印度政府对国内生产给予补贴的机会，其目标是在这个南亚国家生产几乎全系列的个人电脑产品。

7、小鹏汽车携手国际能源巨头bp开展全方位充电合作，此次合作旨在相互开放充电网络，双方客户都能接入广泛分布在中国420个城市、30000多枪的充电网络，联手打造中国核心城市圈最优质的充电网络之一。

三、行业

1、工信部发布《关于加强互联网数据中心客户数据安全保护的通知》。其中提出，提供容灾备份、校验技术、密码技术等数据安全保护能力，配备存储和计算资源监控技术能力，及时发现预警存储和计算资源异常使用情形，做好资源动态调整分配，保障相关资源安全可用。

2、2025年春运全社会跨区域人员流动量将创历史新高，预计达到90亿人次。这90亿人次中，铁路客运量有望突破5.1亿人次，民航客运量有望超过9000万人次。而自驾出行将成为主流，预计自驾出行人次达到72亿人次，约占总流动量的八成。

3、上海市区域高质量发展领导小组办公室印发《〈上海市深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划的实施方案〉任务分工方案》，全面推进城市更新，到2025年底，全面完成中心城区零星二级旧里以下房屋改造；到2026年底，全面启动城中村整体改造项目；到2027年底，全面完成小梁薄板房屋改造工作。

4、重庆发布《智慧医疗装备产业创新发展行动计划（2025-2027年）》。智慧医疗装备产业将迎来单项目最高支持1000万元、产品检测时间缩短、2亿元种子基金等一系列重磅政策扶持，其中不少政策属于国内首创。

5、《贵州省落实以人为本的新型城镇化战略五年行动计划实施方案（2024-2028年）》发布，其中明确争取中央预算内投资、超长期特别国债等中央资金和统筹省级资金支持新型城镇化建设。支持遵义建设省域副中心、全省对接成渝地区双城经济圈“桥头堡”、西部陆海新通道支点城市。支持遵义加快发展特色优势产业，巩固提升白酒产业优势地位。

6、沈阳市起草《沈阳市建设东北亚国际化中心城市行动纲要（2025-2035年）（征求意见稿）》。其中提到，构筑“空陆海网”立体开放通道，做优“陆上”通道；建设国家中欧班列东北地区集结中心，将中欧班列（沈阳）打造成为推进共建“一带一路”高质量发展的标志性工程；加强货物集散合作，拓展面向京津冀、环渤海、长三角、粤港澳等地区的集货网络。

7、郑州市住宅与房地产业协会发布倡议提出，房企合理制定“春节·元宵节”楼盘销售优惠措施，推出“双节”特惠房源，举行购房送家电、送旅游、减免物业费、送车位（或打折优惠）、代缴契税、代缴物业维修基金等促销活动，以最大诚意回馈消费者。

8、乘联会报告称，2024年12月狭义乘用车方面，轿车产量118.21万辆，同比降6.1%，MPV产量13.12万辆，同比升7.6%，SUV产量162万辆，同比降1.2%。

9、小红书已经登顶美国苹果应用商店免费应用程序下载榜，紧随其后的是TikTok旗下的照片共享应用Lemon8和OpenAI的ChatGPT。

10、TikTok表示，美国业务将出售给马斯克的报道“纯属虚构”。

四、海外

1、美国总统拜登将于1月16日接受微软全国广播公司（MSNBC）的采访。

2、欧洲央行管委雷恩：欧洲央行的利率将在未来几个月内脱离限制性区间，最迟将在“仲夏”前实现。

3、日本央行副行长冰见野良三：在实施货币政策时，必须密切关注经济活动、物价和金融状况的短期变化；如果经济预测得以实现，可能会加息，旨在以可持续和稳定的方式实现2%的价格稳定目标。

4、日本2024年11月贸易帐顺差979亿日元，预期逆差346亿日元，前值逆差1557亿日元。

5、东京商工调查公司公布的2024年日本企业破产数为10006家，较上年增加15.1%。上一次超过10000家是在2013年。日元贬值导致的成本高涨以及人手短缺对企业经营造成重压。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘多数上涨。日经225指数则跌1.83%，报38474.30点。半导体股普跌，ADVANTEST跌逾9%领跌成分股，DISCO跌逾7%，LASERTEC跌逾4%。个股方面，富士通跌逾5%，本田汽车、三菱重工跌逾3%，日产汽车跌近3%，软银集团跌逾2%，良品计划绩后逆市涨逾4%。韩国综合指数涨0.31%，报2497.4点。涨幅方面，LG化学涨1.45%，起亚汽车涨1.23%。澳洲标普200指数涨0.48%，报8231点。新西兰NZX50指数涨0.44%，报12884.38点。

2、欧盟正在重新评估其对苹果、Meta和b谷歌等科技巨头的调查，与此同时，美国团体敦促当选总统特朗普干预欧盟的过度执法。两名听取了相关简报的官员表示，此次审查将涵盖自去年3月以来根据欧盟数字市场法规发起的所有案件，可能导致欧盟委员会缩减或改变调查范围。

3、英伟达CEO黄仁勋本周将启程前往中国，到访各大城市，预计将于1月15日左右抵达深圳，参加员工年度春节庆祝活动。

英伟达计划在中国台北建立亚洲总部，预计将雇佣2500名员工。

4、亚马逊一直在寻求重新设计Alexa，以便尽快在语音助理的“大脑”植入生成式人工智能。

5、微软宣布在全球范围内，基于绩效启动新一轮裁员计划，不过印度和南亚区总裁Puneet Chandok明确表示，本次裁员不会波及印度地区员工。

6、Arm计划将其芯片设计授权费用提高高达300%，并考虑自主研发芯片，以与其最大的客户展开竞争。

7、T-Mobile表示，已同意以约6亿美元的全现金交易收购即时户外广告技术提供商Vistar Media。通过扩大数码户外广告市场，加强T-Mobile的广告业务。该交易预计将于今年第一季完成。

8、SpaceX：计划在佛罗里达州发射猎鹰9号，将萤火虫航天公司的“蓝幽灵任务1号”送入月球；且计划在加州发射猎鹰9号，将“运输者-12”号送入低地球轨道。

9、日本制铁公司：仍是能够确保美国钢铁公司保持运转、保障高炉运行并保护就业机会的唯一合作伙伴，计划在利益相关者中获得压倒性的支持，将不遗余力完成交易。

日本制铁公司就美国大型钢铁企业克利夫兰-克里夫斯考虑与另一家美国钢铁企业纽柯钢铁公司联合收购美国钢铁公司一事表示反对，并再次表达将完成对美国钢铁公司的收购计划。

10、三星将在2025年第2季度量产其首款三折叠手机，预期今年产量在20万台左右，这预示着三星对这款创新产品的市场策略相对谨慎和保守。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数上涨，能化品多数上涨，玻璃涨逾3%，纯碱涨近3%，20号胶涨逾2%；农产品多数上涨，菜粕涨逾2%，豆二涨近2%；黑色系多数上涨，锰硅、铁矿石、焦煤涨逾2%；基本金属涨跌互现，工业硅涨逾1%，氧化铝跌逾4%；贵金属均下跌，沪银跌逾2%；集运指数（欧线）涨逾2%。

2、自然资源部表示，2024年首次向地方下达探矿权出让计划，设定探矿权出让数量底线，全年提供战略性矿产勘查区块超过1400个，创近十年来历史新高，重点围绕油气、锂、铜、金、铁、煤炭、铝土矿、钾盐等矿种，投放在新疆、甘肃、河南、广西、湖北、内蒙古、江西等省份。

3、2024年，全国原煤产量超过5000万吨煤炭企业集团达到16家。16家企业原煤产量合计约为27.3亿吨，较2023年减少约0.4亿吨，下降1%左右。

七、债券

1、国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.06%，10年期主力合约涨0.13%，5年期主力合约涨0.2%，2年期主力合约涨0.12%。

2、中证转债指数收盘涨1.05%，万得可转债等权指数收盘涨1.47%。逾九成转债上涨，其中集智转债、宏图转债、英搏转债、湘泵转债、姚记转债涨幅居前，分别涨11.76%、8.34%、8.01%、7.5%、6.95%。跌幅方面，普利转债、松原转债、精达转债跌幅居前，分别跌1.83%、1.3%、1.13%。

3、财政部、央行以利率招标方式进行了2个月期2025年中央国库现金管理商业银行定期存款（一期）招投标，中标总量1200亿元，中标利率2.15%。上次开展2个月期国库现金定存操作是在2024年8月16日，中标利率2.2%。

4、财政部1年、30年期国债加权中标收益率分别为1.16%、1.92%，全场倍数分别为2.53、3.56，边际倍数分别为1.84、3.27。

5、国开行10年期金融债“25国开05(增3)”中标利率为1.6194%，全场倍数2.18，边际倍数1.11。

6、农发行2年、7年期金融债中标收益率分别为1.3953%、1.6219%，全场倍数分别为3.81、3.01，边际倍数分别为1.14、1.07。

7、中国银行间市场交易商协会称，截至2024年末，共有93家境外机构先后在银行间市场发行469单熊猫债，发行量超过8000亿元，余额超过2800亿元。发行人包括国际开发机构、外国政府类机构、境外金融机构和境外非金融企业，覆盖亚、欧、非、北美、南美、大洋洲六大洲。

8、央行货币政策司司长邹澜表示，由于长期国债票面利率是固定的，市场预期的利率变动，会造成二级市场交易价格的波动，有时这个波动会比较大，所以投资国债并非没有风险。人民银行加强了宏观审慎管理，多次提示风险，强化市场监管，并且在一级市场发行较少的时间段，暂停在二级市场买入操作，转而使用其他工具来投放流动性，这样能够避免影响投资者的配置需要、加剧供需矛盾和市场波动。

八、外汇

1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.3303，较上一交易日涨11个基点。人民币对美元中间价报7.1878，调升7个基点。

2、央行副行长宣昌能表示，人民银行汇率政策立场是清晰和一以贯之的，保持人民币汇率基本稳定的目标不会改变，多年来在应对外部冲击中积累了丰富的经验，有信心、有条件、有能力坚决实现目标。下阶段，将继续综合采取措施，增强外汇市场韧性，稳定市场预期，加强市场管理，坚决对市场顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

3、外汇局副局长李斌表示，2025年将重点做好以下四方面工作：第一，出台更多外汇便利化政策。继续推广优质企业贸易外汇收支便利化政策，重点是向之前受惠面比较小的地区和中小银行推广；第二，推进外商直接投资外汇管理改革。正在研究取消外商直接投资前期费用登记、境内再投资登记，进一步提升外商直接投资资金汇兑便利；第三，加力推进外汇领域开放。将优化对境内企业境外上市的资金管理，简化境外上市外汇登记。第四，着力提升开放条件下的监管能力和风险防控水平。

4、外汇局统计数据显示，2024年12月，银行结汇16272亿元人民币，售汇17040亿元人民币。2024年1-12月，银行累计结汇165448亿元人民币，累计售汇173317亿元人民币。