金融街下午茶（2025.01.07）

一、宏观

1、央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，1月7日以固定利率、数量招标方式开展了71亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日1577亿元逆回购到期。

2、国新办举行国务院政策例行吹风会，介绍《国务院办公厅关于严格规范涉企行政检查的意见》有关情况，司法部表示，要避免“卸责式”检查倾向，要在今年6月底前公布同一行政机关对同一企业实施行政检查的年度频次上限，把一些不必要检查减下来。

3、国家发改委：各地区、各部门要严格落实《公平竞争审查条例》，按照法定审查程序、审查标准开展公平竞争审查工作，严格落实审查主体责任，防止出台或实施妨碍公平竞争的政策措施；不得未经公平竞争审查或违反审查标准，起草关于市场准入和退出、产业发展、招商引资、招标投标、政府采购、经营行为规范、资质标准等涉及经营主体经济活动的法律、行政法规、地方性法规、规章、规范性文件以及具体政策措施。

国家发改委印发《全国统一大市场建设指引(试行)》，各地区、各部门要严格落实“全国一张清单”管理模式，地方依法设定的市场准入管理措施，要全部列入全国统一的市场准入负面清单管理。

4、市场监管总局：联合国家档案局正抓紧研究制定《经营主体登记档案管理办法》，推动整合企业跨区域迁移的迁入申请、调取迁移档案、信息变更等环节，实现企业在迁入地登记机关进行一次迁移变更登记申请，迁入地登记机关完成调档、登记等多个环节，压缩企业办事流程。

5、商务部称，持续压减外资准入负面清单，截至目前，全国版外资准入负面清单限制措施已缩减至29条。推动内外贸一体化是畅通国内国际双循环的重要途径，2024年前11个月，规模以上工业企业中内外贸一体化经营企业的比例达16.7%。

商务部：加快信用应用，充分释放信用红利，在便利企业方面，会同相关金融机构举办银企对接系列活动，搭建银企常态化机制化合作平台，帮助诚信企业融资，2024年先后在13个省23个城市举办96场银企对接活动，达成的授信额度超过100亿元。

6、中国科学院数学院预测中心发布2025年中国经济预测结果，预计全年国内生产总值（GDP）增速为4.8%左右。如各项增量政策措施取得成效，则2025年GDP增速有望达到5%左右。分季度看，2025年GDP增长将呈现“两头高，中间低”态势。

7、国家发展改革委紧急下达1亿元中央预算内投资，支持西藏地震灾区灾后应急恢复，重点用于灾区受损道路桥梁、学校医院等基础设施和公共服务设施应急恢复建设，推动尽快恢复正常生产生活秩序。

8、香港公布“新资本投资者入境计划”的优化措施，将于3月1日起实施。就净资产规定而言，申请人须证明在提出净资产审查申请日期前六个月（优化前为两年）的整段期间内，一直绝对实益拥有市值不少于3,000万港元（390万美元）净值的净资产或净资本。就合资格投资金额而言，申请人全资拥有的合资格私人公司的投资，亦可计入合资格投资金额内。

9、国务院副总理何立峰与美财长耶伦举行视频通话，双方同意在过渡期内保持沟通、管控分歧，继续稳定中美经济关系。中方就美对华经贸限制措施表达关切，特别是就美近期实施的贸易调查等阐明立场。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数涨0.71%报3229.64点，深证成指涨1.14%，创业板指涨0.7%，北证50涨2.07%，科创50涨2.86%，万得全A涨1.32%，万得A500涨0.73%，中证A500涨0.86%。A股全天成交1.09万亿元，上日成交1.07万亿元。

大盘低开下探后震荡回升，三大指数均终结4连阴，微盘股领涨。盘面上，尽管日内微盘股更显弹性，但下午盘权重股带队点火反弹功不可没，券商及四大行托底指数，科创板三巨头则在英伟达发布新品提振下你追我赶，IDC电源及光芯片概念攻势如潮。全天约4400股飘红，超百股涨停，市场情绪显著回升。

2、【港股收盘综述】香港恒生指数跌1.22%报19447.58点，恒生科技指数跌0.92%报4354.8点，恒生中国企业指数跌1.2%报7049.71点，恒生香港中资企业指数跌0.63%报3630.59点，大市成交2057.18亿港元。南向资金净买入额为129.04亿港元。科技、医药股下跌，腾讯控股跌逾7%领跌蓝筹，小米集团跌近6%，国药控股跌逾3%。芯片股逆市走高，中芯国际涨逾5%。个股方面，经纬天地涨逾87%，控股股东拟出售公司19.9%股权。名创优品跌逾5%，拟发行5.5亿美元股票挂钩证券。移卡跌逾10%，此前宣布折价配股。

3、小米雷军：小米集团2025年开年第一个大会，把已经连发了6年的“百万美金技术大奖”升级到了1000万元人民币，这是小米集团内部最高级别的技术奖项，专门奖励实现行业引领级技术突破的工程师团队，今年获得大奖的项目是“小米超级电机V8s”项目组。

4、极氪宣布极氪7X将作为首款800V车型进军海外。全栈800V架构、全新一代800V超快充电池以及800V超快充桩，也将同步出海。同时，极氪能源首发海外800V超快充补能规划，2025年将在澳大利亚、巴西等海外市场建立超1000个自营充电桩，加速超快充生态出海。

5、商汤科技：美国国防部将商汤加入“中国军事企业清单”，此举毫无事实依据，对此表示强烈反对；该清单的主要影响是名单上实体公司不能成为美国国防部的供应商，对商汤业务没有实质影响；商汤将尽快就此事与各方积极沟通，以确保获得公正的对待，并最大限度保护公司和股东的利益。

6、云从科技发布声明表示，注意到美国国防部依据《2021财年威廉·姆·索恩伯里国家国防授权法案》第1260H节的规定发布了最新的“中国涉军企业”清单，并在其中再次包含了云从科技。云从科技坚决否认有关指控，并表示强烈不满。该清单基于无端猜测而非具体证据，对云从业务没有实质影响。

7、腾讯控股在港交所发布公告称，美国国防部副部长已将公司列入中国军工企业名单。由于公司并非中国军工企业，也不是中国国防工业的军民融合企业，因此公司认为将其纳入中国军工企业名单是一个错误。与美国政府为实施制裁或出口管制措施而存置的其他名单不同，列入中国军工企业名单仅与美国国防采购事宜相关，不会影响集团业务。公司打算启动复议程序以纠正此错误。

三、行业

1、中国物流与采购联合会公布数据显示，综合2024年全年发展情况来看，我国电商物流市场规模不断扩大，市场活跃度明显增强。2024年12月份中国电商物流指数为112.7点，较上月回落2.8点。

2、国家发展改革委体制改革综合司司长王善成表示，在推进商品和服务市场高水平统一方面，平台的互联互通水平也在提升，去年“双十一”天猫已经允许使用微信支付，京东也即将接入支付宝，平台间的壁垒正在逐步消除。对此，支付宝客服表示，支持在京东支付。谈及是否支持所有用户时，该客服表示，请咨询京东，以京东客服的答复为准。京东客服则表示，支付宝使用正在逐步开放中，部分商家和特殊商品无法使用支付宝，是否可用以页面提示为准。

3、据《北京市独角兽企业名单（2024）》，截至2024年12月31日，北京市共有独角兽企业115家，总估值5949亿美元，数量和估值持续保持全国第一。近几年在北京创立的AI大模型人工智能明星企业智谱、月之暗面、百川智能、minimax、零一万物已纷纷跻身独角兽企业名单，其中月之暗面、百川智能、零一万物成立均不到两年。

4、据中指研究院监测，2024年全国各类法拍房挂拍量累计76.8万套，成交17.6万套，总成交金额3308亿元，较2023年金额减少约6.7%。二拍占比增加，2024年法拍住宅二拍成交占比51.3%，较2023年提升5.4个百分点，市场更倾向于二拍阶段。成交均价走低，法拍住宅成交均价同比下降1.1%，市场价格压力较大。

5、国家金融监督管理总局上海监管局近日印发《关于加强上海金融业绿色金融组织体系建设工作的通知》，进一步推动和规范辖内绿色金融组织体系发展，壮大绿色金融市场参与主体。《通知》要求，各金融机构应在依法合规、风险可控的前提下，开展绿色金融体制机制创新，鼓励积极推进“1+N+X”绿色金融组织体系建设。其中，“1”是指设立绿色金融专职部门，“N”是指培育专业化绿色金融分支机构，“X”是指创建绿色低碳网点。

6、2024年深圳二手房录得量为66880套，对比2023年42574套，大幅增长57.1%，市场呈现明显企稳回升态势。在多项利好政策的推动下，深圳房地产市场回暖态势明显。

7、江苏省镇江市发展和改革委员会发布《关于停止实施市区商品房销售价格备案的通知》，自2024年12月27日起，镇江市区（京口区、润州区、丹徒区、经开区和高新区）停止实施新建商品房销售价格备案制度。

8、全球首例基于卫星通信链路的超远程手术成功完成。手术使用的亚太6D通信卫星由亚太卫星宽带通信（深圳）有限公司设计组网和运营，中国航天科技集团五院研制，于2020年7月发射入轨。

四、海外

1、公开数据显示，美国信用卡违约规模创2010年以来最高水平，2024年前9个月，信用卡借贷方核销了460亿美元的严重拖欠贷款，较前一年同期增长50%，创14年来新高。

2、日本自动车工业协会发布了“自工会2035愿景”的报告，总结了未来汽车行业发展的方向。该报告预测到2035年，软件定义汽车（SDV）将普及，将通过软件来定义和控制车辆的功能以及实现汽车功能扩展。

3、法国2024年12月CPI初值同比升1.3%，预期升1.4%，2024年11月终值升1.3%；环比升0.2%，预期升0.3%，2024年11月终值降0.1%。调和CPI初值同比升1.8%，预期升1.9%，2024年11月终值升1.7%；环比升0.2%，预期升0.3%，2024年11月终值降0.1%。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘多数上涨，日经225指数收盘涨1.97%报40083.3点，半导体、金融股涨幅居前，东京电子涨11.25%，DISCO涨7.5%，瑞萨电子涨7%，三菱日联金融涨3.28%，刷新历史新高，三井住友金融集团涨2.25%。韩国综合指数收盘涨0.14%报2492.1点，权重股方面，韩华宇航涨4.1%，三星生物制剂涨3.91%，SK海力士跌2.4%。澳洲标普200指数收盘涨0.34%报8285.1点。新西兰标普50指数收盘跌0.24%报13042.06点。

2、英伟达CEO黄仁勋宣布，英伟达发布全新GeForce RTX 50系列Blackwell架构GPU。新一代GeForce RTX 5090显卡售价为1999美元，RTX 5080售价为999美元，RTX5070显卡售价549美元；新的GeForce GPU将从1月份开始提供。

黄仁勋宣布推出下一代汽车处理器“Thor”，这是一款革命性的机器人计算机，旨在处理大量传感器数据。英伟达在汽车领域开展合作的厂商，其中中国国内车厂包括比亚迪、理想、小米、极氪。

英伟达宣布将与苹果、Meta和字节跳动合作，发布Steam Deck、Apple Vision Pro、Meta Quest3/3S及Pico版本的原生GeForce Now云游戏应用，且支持光线追踪和NVIDIA DLSS等技术。

英伟达发布用于人工智能开发的台式电脑，售价3000美元。黄仁勋表示，新电脑可能在5月左右上市。

3、在英特尔CES2025演讲中，英特尔临时联席CEO Michelle Johnston宣布，英特尔会在2025年及以后继续向客户提供英特尔18A产品样品，并在2025年下半年量产，并明确表示，英特尔不会关闭其独立显卡业务。

4、特斯拉官方发文称，在刚刚过去的2024年，上海超级工厂下线了第300万辆整车，向海外市场出口了第100万辆车，全年交付量超过91.6万辆，占到了特斯拉全球交付量的一半。马斯克转发该文并评论称“干得不错”。

5、知情人士透露，全球最大的对冲基金桥水解雇了7%的员工，以保持精简，并保持招聘顶尖人才的灵活性。裁员影响到大约90名员工。

6、知情人士称，美国私募股权基金KKR考虑出售日本连锁超市西友，交易价值可能达数千亿日元（约合数十亿美元）。永旺、日本唐吉诃德运营方泛太平洋国际控股和Trial Holdings等多家零售商以及一家或多家投资基金已提交竞标。KKR和沃尔玛分别持有西友85%和15%的股份。沃尔玛的股份也可能被出售，最终买家将在2月左右确定。

7、日本制铁社长桥本英二称，收购美国钢铁的交易对美国和日本有利，拜登总统的政治干预完全不可接受，永远不会放弃扩大在美国的业务。与美国钢铁公司的合作关系符合即将上任的美国总统特朗普加强美国制造业的愿景，相信通过正确解释，可以获得美国新政府的理解，将向美国新政府解释此次收购将如何加强美国钢铁和整个美国工业。

8、丰田汽车计划最早于今年秋天将首批100名居民迁入位于日本富士山脚下的一座未来城市。丰田将该城市命名为“Woven City”，意为希望打造道路像网格一样交织在一起城市街区。

丰田汽车：子公司将帮助Interstellar量产火箭。

9、索尼与本田合资企业索尼本田移动公司（Sony Honda Mobility）推出的电动车品牌AFEELA公布首款以该品牌销售的车型——AFEELA 1，预计今年在美国加州正式销售，明年中期交付，起售价为8.99万美元。

10、韩国LG电子宣布，将开发AI服务用于生活家电和汽车等产品，并根据个人需求进行定制化。该服务将利用微软的技术，分析客户的行为和生物数据，并搭载于自家产品中。

11、印度证券交易委员会表示，已经放宽了30天未交易的不活跃的账户的客户资金结算规则。根据修订后的指导方针，股票经纪人不再需要每天识别不活跃的账户，并在三个工作日内进行结算。这些账户中的资金将在证券交易所根据其年度日历所通知的月度往来账户结算周期内进行清算。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数下跌，农产品涨跌不一，棕榈油涨近2%，菜粕跌逾3%，生猪跌逾2%；黑色系多数下跌，焦煤、焦炭跌逾2%，铁矿石跌逾1%；能化品多数下跌，PTA、对二甲苯、LPG跌逾2%，丁二烯橡胶则涨逾2%；基本金属涨跌互现，国际铜、沪铜涨逾1%，工业硅跌逾2%；贵金属涨跌不一，沪银涨近1%；集运指数（欧线）跌近2%。

2、上期所：《上海期货交易所结算管理办法（修订版）》《上海期货交易所违规处理办法（修订版）》经上海期货交易所理事会审议通过，并已报告中国证监会，自1月7日起实施。

3、《广州期货交易所结算管理办法》《广州期货交易所违规违约处理办法》的修改已由广州期货交易所董事会审议通过，并报告中国证监会，现予以发布，相关业务规则自发布之日起实施。

4、商务部、国家统计局、国家外汇局发布通知，对2022年1月印发的《对外直接投资统计制度》进行修订。其中，新修订内容包括：“境外主要矿产资源情况”年报表（FDIN7表）增加“所属矿业项目名称”“矿山剩余服务年限”指标，需报送的金属矿产新增稀土、钛矿、锆矿、钽矿，非金属矿产新增晶质石墨、非晶质石墨、硼、萤石。

七、债券

1、国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.22%，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约跌0.09%，2年期主力合约跌0.06%。

2、中证转债指数收盘涨0.79%，万得可转债等权指数收盘涨1.16%。逾九成转债上涨，其中，迪贝转债、欧通转债、天创转债、精达转债、卡倍转02涨幅居前，分别涨9.4%、8.68%、6.66%、6.49%、6.2%。跌幅方面，4只可转债跌幅超2%，普利转债、伟隆转债、亚药转债、起步转债、大秦转债跌幅居前，分别跌20%、19.97%、3.16%、2.64%、1.01%。

3、国开行180天、10年期金融债中标收益率分别为1.0395%、1.5462%，全场倍数分别为3.16、2.82，边际倍数分别为2.68、2.29。

4、农发行2年、7年期金融债中标收益率分别为1.2926%、1.5693%，全场倍数分别为4.24、3.66，边际倍数分别为4.75、5.17。

5、日本软银将发行1260亿日元7年期债券。

八、外汇

1、在岸人民币对美元16:30收盘报7.3275，较上一交易日上涨21个基点。人民币对美元中间价报7.1879，较上一交易日调贬3个基点。

2、国家外汇管理局：截至2024年12月末，我国外汇储备规模为32024亿美元，较11月末下降635亿美元，降幅为1.94%，受主要经济体央行货币政策预期、宏观经济数据等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体下跌，汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降，我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，有利于外汇储备规模保持基本稳定。

中国2024年12月末黄金储备为7329万盎司，环比增加33万盎司，11月末为7296万盎司。

3、中国香港2024年12月外汇储备4214亿美元，前值4251亿美元。

4、日本财务大臣加藤胜信：不会对外汇水平发表评论，近期观察到汇率单向快速波动，货币以稳定的方式反映基本面是非常重要的，对外汇波动感到担忧，包括由投机者引发的波动，将对外汇的过度波动采取适当措施。