金融街下午茶（2024.12.24）

一、宏观

1、全国财政工作会议在北京召开。会议总结2024年财政工作，研究布置2025年重点任务。会议要求，要大力推进财政科学管理，推进零基预算改革，全面深化财税体制改革，有效防范化解地方政府债务风险，坚决兜牢基层“三保”底线，加大财会监督力度，提升财政治理效能，更好服务保障党中央治国理政、当家理财。

财政部：2025年要支持扩大国内需求，大力提振消费，加大消费品以旧换新支持力度，健全公共文化服务财政保障机制，推进实施新一轮国家综合货运枢纽补链强链提升行动；积极扩大有效投资，合理安排债券发行，以政府投资有效带动更多社会投资；支持现代化产业体系建设，着力提升科技创新能力，全力支持关键核心技术攻关，加快推动产业转型升级，深入实施专精特新中小企业奖补政策。

财政部：2025年要实施更加积极的财政政策，持续用力、更加给力，打好政策“组合拳”，提高财政赤字率，加大支出强度、加快支出进度；安排更大规模政府债券，为稳增长、调结构提供更多支撑；大力优化支出结构、强化精准投放，更加注重惠民生、促消费、增后劲。

2、央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，12月24日以固定利率、数量招标方式开展了641亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日3554亿元逆回购到期。

3、国家发改委印发《浙江省义乌市深化国际贸易综合改革总体方案》指出，推动完善跨境电商等规则，合理优化体现中小企业、平台各方意愿和利益的跨境电商规则，在数据流动、商品溯源、电子签名、争端解决、知识产权保护、消费者权益保护等领域实现规则、规制、管理、标准相通相融。加强对接高标准国际经贸规则，完善“边境后”规则，优化政府采购电子平台等服务平台功能，探索社会力量参与劳动人事争议协商调解。

4、外交部发言人毛宁表示，中方积极配合主席国和金砖成员国推进伙伴国工作，最终确定印度尼西亚、马来西亚、泰国、白俄罗斯、玻利维亚、古巴、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、乌干达成为金砖伙伴，金砖大家庭迎来伙伴国，标志着金砖合作迈上新的台阶。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数收涨1.26%报3393.53点，深证成指涨1.27%，创业板指涨1.17%，北证50涨0.78%，科创50涨1.54%，万得全A涨1.14%，万得A500涨1.3%，中证A500涨1.21%。市场成交1.32万亿元，逾3900股上涨。

三大指数缩量齐涨逾1%，银行股再度走强，四大行刷新历史新高。银行、券商引领大金融走高，华林证券涨停。充电桩概念股掀涨停潮，九洲集团、泰永长征等10余股涨停。高速铜连接概念持续活跃，PEEK材料指数表现抢眼，微信小店概念午后走强，培育钻石概念股午后探底回升。文化传媒股继续下挫；AI应用题材表现不振，算力方向领跌。

沪深两市主力资金净流出108.93亿元。市场抛压下降，三大指数均涨超1%但量能萎缩至国庆以来最低值；资金抢反弹各自为战，Wind 24个二级行业中8个获净流入但均未超过10亿元，四川长虹、工业富联获资金青睐。

2、【港股收盘综述】港股三大指数单边上扬，恒生指数收盘涨1.08%报20098.29点，恒生科技指数涨1.12%报4507.65点，恒生中国企业指数涨1.25%报7303.92点。大市成交额为845.90亿港元，南向资金净流入52.27亿港元。盘面上，金融、地产、资源活跃，内银股工农中建交创新高，中石化冠德、中国石油股份升逾2%；制造业全线反弹，硬件设备、汽车涨幅居前，速腾聚创劲升6%，比亚迪电子上扬5%，零跑汽车、敏实集团涨逾3%。个股方面，微盟集团涨超30%，总市值突破100亿港元。因圣诞节假期，港股于今日午间提前收市。

3、蔚来汽车的智能驾驶研发部门宣布一系列组织架构调整方案，蔚来智驾负责人任少卿将进一步直管团队亲自带队大模型部，推进 “端到端” 量产交付。

4、贝壳宣布终止收购空间智慧余下所有股权的关联交易，原因是“经审慎考虑达成交割条件的不确定因素”。空间智慧是北京家装品牌“爱空间”的母公司，这意味着贝壳通过收购爱空间做大北京家装市场份额的计划告吹。据了解，这笔收购引起了家装市场同行和监管层的注意。

5、鸿海宣布携手Porotech进军AR眼镜市场。鸿海将加速在AR与MicroLED的战略布局，并计划在台中建立MicroLED晶圆制程产线，预计2025年第四季投入量产。

三、行业

1、工业和信息化部印发《道路机动车辆产品自我检验管理办法（试行）》，自2025年1月1日起施行。《办法》明确，申请自我检验的道路机动车辆生产企业，应具备下列条件：（一）取得相应类别企业生产准入不少于五年；（二）近三年未发生重组并购及股权重大变化事项；（三）生产经营良好，近两个年度相应类别车辆产品平均产能利用率高于行业平均水平；（四）具有完善的质量保证体系，近三年未因产品质量问题被国务院有关主管部门处罚。

2、工信部发布《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件（2024年本）》提到，积极开展针对正负极材料、隔膜、电解液等再生利用技术、设备、工艺的研发和应用，努力提高废旧动力电池再生利用水平，通过冶炼或材料修复等方式保障主要有价金属得到有效提取回收。

3、深圳市住房公积金管理中心创新推出商业性住房按揭贷款转公积金贷款“零材料办理”业务新模式，属全国首创。

4、瑞幸咖啡回应“疑似喝出蟑螂”：经核实，门店严格按照操作规范制作该饮品，虫害检查和消杀记录完整无异常。

四、海外

1、日本央行10月会议纪要：部分委员表示，在决策政策时必须仔细审查过去加息对经济和物价的影响；一名成员表示必须放慢步伐，对下一次加息的时机持谨慎态度；一名成员表示，如果基础通胀如预期加速，逐步加息是可取的；一名成员表示，市场利率可能低于日本央行基于其经济、价格预测及货币政策指引所认为的适当水平。

2、韩国央行：如果外汇波动加剧，将会采取市场稳定措施；随着政策利率的放松，家庭债务的增长速度可能会加快。

3、澳洲联储会议纪要：政策需要保持“足够限制性”，直至对通胀目标有信心；未来的数据如果与预测一致或偏弱，将会增强对控制通胀的信心，届时将适宜开始放松政策紧缩的程度；如果数据表现强劲，可能意味着在放宽政策之前需要等待更长的时间；更为详尽的数据和更新的预测将在明年2月份会议上提供，现在就满怀信心地断定通胀正在向目标靠拢还为时过早。

4、日本厚生劳动省公布10月每月劳动统计调查确定值，考虑到物价变动因素的人均实际工资同比减少0.4%，较本月6日公布的初值（0.0%）进行了下调，连续三个月下滑。实际工资自2022年4月以来，受日元贬值和原油价格高涨等影响，创纪录地连续26个月减少。

5、日本百货商店协会公布，11月份日本全国百货商店销售额为5167亿日元，在现有店铺基础上同比增长3.4%，这是两个月来首次增长。随着气温下降，大衣和夹克等高价冬季服装的销量增加。高价商品的销售和入境消费的持续良好表现也促进了销售。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘涨跌不一，日经225指数收盘跌0.32%，报39036.85点。汽车股逆市走高，本田汽车涨逾12%，三菱汽车涨逾7%，日产汽车涨6%。日本政府回应“本田日产合并”称，期待能增加日本汽车产业竞争力。韩国综合指数收盘跌0.06%，报2440.52点。权重股方面，梅里茨金融跌1.57%，LG化学跌1.17%，三星生物制剂跌1.16%，三星物产跌0.93%，SK海力士跌0.65%。澳洲标普200指数收盘涨0.24%报8220.9点。新西兰标普50指数收盘涨0.67%报13074.74点。

2、特斯拉中国：选购Model Y现车，尾款立减10000元，还可叠加五年0息政策。

3、肯德基中国在12月24日启动调价，是该品牌近两年来首次产品价格调整。此次调价平均涨幅为2%，具体调整范围在0.5元至2元不等，旨在更好地适应市场成本变化，确保企业能够持续稳定健康发展。

4、埃隆·马斯克旗下的人工智能初创公司xAI在社交平台X上公布60亿美元融资部分投资者名单，a16z、贝莱德和英伟达参与了公司C轮融资。其它投资者包括富达、Kingdom Holdings和摩根士丹利。

5、Meta计划最快在明年为其Ray-Ban智能眼镜添加显示屏。知情人士透露，Meta正与眼镜集团EssilorLuxottica合作，计划在其售价300美元的太阳镜中加入显示屏，新款眼镜可能最早将在2025年下半年推出。

6、星巴克员工工会表示，罢工将扩大到300多家美国门店，预计将有5000多名工人罢工，为期五天的罢工将于平安夜晚些时候结束。

7、据日本制铁公司透露，负责审查日铁收购美国钢铁公司计划的美国外国投资委员会（CFIUS）在美东部时间12月23日告知白宫，将交由总统拜登作出最后判断。拜登将在CFIUS结束调查后的15天内，就是否批准收购得出结论。拜登迄今对日铁实现收购展现出否定性态度，也可能会下达收购禁令。

8、福特汽车和通用汽车的发言人表示，两家公司将分别向美国当选总统特朗普1月就职典礼捐赠100万美元并提供车队。

9、知情人士表示，美国芯片设计软件公司Synopsys以350亿美元收购Ansys的交易将获得欧盟有条件的反垄断批准。为了消除欧盟对竞争的担忧，Synopsys提出出售旗下光学设计工具制造商Optical Solutions Group以及Ansys PowerArtist。欧盟执委会计划于明年1月10日结束对这项交易初步审查。

10、日本经济产业大臣武藤容治对本田汽车和日产汽车启动经营合并磋商表示期待，强调汽车业环境变化要求企业增强国际竞争力。对于鸿海精密工业公司可能收购日产，武藤指出需关注技术外流和供应链中断风险。

本田和日产计划在明年1月底之前巩固两家公司整合的整体框架。

11、日本金融厅批准了爱知金融集团旗下的爱知银行与中京银行的合并计划。新银行将命名为“爱知银行”，计划于2025年1月1日正式成立。此次合并旨在优化资源并提升经营效率，爱知银行现任行长伊藤行记将担任新银行的首任行长。

12、知情人士透露，中国数据中心运营商有孚（Yovole）正考虑在美国上市。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数上涨，能化品多数上涨，纯碱、丁二烯橡胶、纸浆涨逾2%；农产品多数上涨，菜籽、生猪、棕榈油涨逾1%；基本金属多数上涨，沪锌、工业硅涨逾1%；黑色系多数上涨，铁矿石涨逾1%；贵金属均上涨，沪银涨逾1%；集运指数（欧线）则跌逾5%。

2、郑商所发布2025年部分节假日休市安排。其中，元旦：1月1日休市，1月2日起照常开市。2024年12月31日晚上不进行夜盘交易。

3、国家粮食局等七部门印发《国家全谷物行动计划（2024-2035年）》指出，推动全谷物食品适用粮食品种选育，强化学科交叉融合，加大全谷物优良品种筛选与培育力度，开展生物改良选育与生产技术研究，研发富含活性物质组分、食用感官品质与加工品质优良的全谷物原料新品种。通过育种与种植技术研发和推广，推动大宗粮食品种提质、全谷物杂粮提产增质，充分挖掘粮食增产潜力；推动全谷物关键共性技术创新，聚焦制约全谷物产业发展的重大、核心和关键技术问题，推进基础研究和应用研究的衔接贯通。

4、针对美国当选总统特朗普日前称“巴拿马运河是美国重要国家资产”，威胁美国将“收回”巴拿马运河的言论，巴拿马民众表示，巴拿马人会团结起来，捍卫国家和运河的主权。

七、债券

1、国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.62%，10年期主力合约跌0.09%，5年期主力合约跌0.07%；2年期主力合约涨0.01%。

2、中证转债指数收盘涨0.42%，万得可转债等权指数收盘涨0.44%。逾七成转债上涨，其中起步转债、九洲转2、福新转债、天路转债、尚荣转债涨幅居前，分别涨19.36%、16.32%、10.04%、8.57%、8.43%。跌幅方面，10只可转债跌幅超2%，松原转债、湘泵转债、欧通转债、联得转债、远信转债跌幅居前，分别跌13.52%、9.25%、4.6%、4.32%、3.49%。

3、财政部28天、91天、1年、7年期国债加权中标收益率分别为0.3521%、0.5060%、0.6612%、1.49%，边际中标收益率分别为0.4173%、0.5462%、0.7512%、1.53%，全场倍数分别为3.97、3.3、3、4.13，边际倍数分别为4.01、2.26、2.85、2.55。

4、国家发改委发布《关于进一步做好政府和社会资本合作新机制项目规范实施工作的通知》，要严格落实防范化解地方政府隐性债务风险的要求，不得以盘活存量资产为名，将特许经营模式异化为地方政府、地方国有企业或平台公司变卖资产、变相融资的手段，严禁在盘活存量资产过程中新增地方政府隐性债务等各类风险。要优先支持民营企业通过特许经营模式参与盘活存量资产项目，鼓励符合条件的国有企业规范参与不涉及新建和改扩建的盘活存量资产特许经营项目。

八、外汇

1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.2987，较上一交易日上涨1个基点。人民币对美元中间价报7.1876，较上一交易日调贬6个基点。

2、日本财务大臣加藤胜信：近期外汇市场出现单边、剧烈的波动，近期外汇波动让人感到担忧，将对过度的货币波动采取适当措施。