金融街下午茶（2024.7.25）

一、宏观

1、央行发布公告称，为维护月末银行体系流动性合理充裕，7月25日以固定利率、数量招标方式开展2351亿元逆回购操作，操作利率1.70%。与此同时，央行以利率招标方式开展2000亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率调降20bp至2.30%，上次为2.50%。金融时报发文称，本次银行主动下调存款利率，同时中长期存款利率降幅较大，有利于进一步减少利息支出，缓解存款长期化问题，稳定银行负债成本，提升金融服务实体经济可持续性，也有利于改善银行盈利能力，提高银行股东权益，利好对应股票估值，同时，也有利于促进企业、居民投资和消费。

2、国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，要求提高设备更新贷款财政贴息比例，发挥再贷款政策工具作用，引导金融机构支持设备更新和技术改造；对符合条件经营主体的银行贷款本金，中央财政贴息从1个百分点提高到1.5个百分点，贴息期限2年，贴息总规模200亿元。

3、财政部率先披露2023年度部门决算，随后各中央部门将陆续公开2023年度决算情况，这是中央部门连续第14年向社会公开部门决算。公众可以在各中央部门的网站查阅公开的决算信息，也可以在财政部网站的“中央预决算公开平台”专栏里集中查阅。

4、中央财办分管日常工作的副主任韩文秀署名《深化财税体制改革》一文，阐述深化财税体制改革在推进中国式现代化伟大征程中的三大重要意义，改革需要把握的五大原则要求，以及未来四大重点任务。

5、商务部发布数据显示，1-6月，我国对外非金融类直接投资726.2亿美元，同比增长16.6%，其中，我国企业在“一带一路”共建国家非金融类直接投资154.6亿美元，同比增长9.2%。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数收跌0.52%报2886.74点，深证成指跌0.22%，创业板指跌0.39%，万得全A跌0.21%，万得微盘股指数涨1.06%，万得A500跌0.53%；A股全天成交5930.2亿元，环比略减。

大盘全天弱势下行，沪深300和上证50在上周9连阳后本周连跌4天。盘面上，下午盘市场交投清淡，汽车股整体转暖，数只沪深300ETF午后再度出现放量情形，工行、建行收复早盘失地，新能源高位震荡但并未吸引跟风资金。全天个股仍涨多跌少，但涨跌比较午盘明显回落。

2、【港股收盘综述】香港恒生指数收跌1.77%报17004.97点，恒生科技指数跌2%报3421.26点，恒生中国企业指数跌2.05%报6016.51点，恒生香港中资企业指数跌2.16%报3592.85点，大市成交1057.34亿港元。南向资金净卖出额为46.6亿港元。科技、原材料、能源股下挫，美团跌逾5%领跌蓝筹，紫金矿业跌逾5%，中国海洋石油跌近4%。个股方面，美图公司涨逾7%，预期中期拥有人应占经调整净利润增长逾80%。

3、深圳证券交易所拟于近期开展2024年上半年会员客户交易行为管理评价工作。此次评价基于《深圳证券交易所会员客户交易行为管理评价业务指引（试行）》，评价内容主要覆盖四个维度。首先是客户因异常交易行为被采取自律管理措施情况，其次是重点监控账户管理情况，第三是协同自律管理情况，第四是会员被深交所采取自律管理措施以及纪律处分情况。

4、香港交易所行政总裁陈翊庭表示，在过去10年，香港交易所新股融资总金额约为2940亿美元，累计首发募集资金领跑全球。香港交易所正在与沪深交易所就REITs纳入沪深港通、引入大宗交易机制以及人民币柜台纳入港股通交易等优化措施进行紧密合作，希望可以尽快落实。

5、工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五家国有大行均于7月25日下调人民币存款利率，其中定期整存整取三个月、半年期、一年期利率均下调10个基点，分别为1.05%、1.25%、1.35%；二年期、三年期、五年期利率分别下调20个基点，至1.45%、1.75%、1.80%。同时，零存整取、整存零取、存本取息利率下调10个基点，通知存款挂牌利率下调10个基点。

6、小鹏汽车在新加坡推出小鹏G6车型，这也是小鹏在新加坡推出的首款车型。 小鹏汽车将于7月30日19:30举行AI智驾技术发布会，小鹏XNGP即将迎来史上最大更新，小鹏AI天玑XOS 5.2.0也将迎来全新突破。

7、有网友质疑小米汽车连续两周交付量下降。小米公关部总经理王化对此回应称，系新一轮产线调优维护所致，近期有人拿小米SU7的7月第三周单周数据带节奏。王化表示，之前公开告知过，7月小米汽车会进行新一轮产线调优维护，为进一步提升产能做准备，后台的即时交付数据显示，7月交付持续破万没有什么挑战性。

与此同时，网传小米或入局无人车，正在招无人车安全员，月薪6000起步，对此小米官方暂无回应。

8、台积电表示，至今为止，台风“格美”对台湾地区工厂没有影响。

业内人士称，台积电德国工厂将在2024年四季度动工，预计2026年三季度开始移入机台设备，2027年首季建置月产能3000片的迷你生产线，最快2027年四季度开始量产，到2028年逐步实现月产能4万片的目标。

三、行业

1、国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，支持报废国三及以下排放标准营运类柴油货车，加快更新为低排放货车。

《措施》明确，2024年中央财政安排75亿元，采取“以奖代补”方式继续支持废弃电器电子产品回收处理工作，促进行业健康发展。提高新能源公交车及动力电池更新补贴标准。推动城市公交车电动化替代，支持新能源公交车及动力电池更新。更新车龄8年及以上的新能源公交车及动力电池，平均每辆车补贴6万元。

2、工信部表示，今年上半年我国通信行业运行基本平稳，电信业务总量和收入稳步增长。上半年电信业务总量同比增长11.1%，保持两位数增长，电信业务收入累计完成8941亿元，增长3%，互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务保持两位数增长，上半年共完成业务收入2279亿元，拉动电信业务收入增长2.7个百分点。

3、中国游戏工委发布数据显示，上半年国内游戏市场实际销售收入为1472.67亿元，同比增长2.08%，市场增长趋势平缓。游戏用户规模近6.74亿人，同比增长0.88%，再创新高。

4、《长三角地区一体化发展三年行动计划（2024-2026年）》正式发布，分别从加强科技创新和产业创新跨区域协同、加快完善一体化发展体制机制、积极推进高层次协同开放、加强生态环境共保联治、着力提升安全发展能力等九个方面，共提出165项重点任务。通过项目化、清单式推进，确保长三角一体化发展国家战略各项任务加快落实。

5、上海科创金融联盟召开全体大会，学习贯彻党的二十届三中全会精神,共同推出科技金融服务新举措，更好支持新质生产力发展。沪上工、农、中、建、交五大国有商业银行和国泰君安、申万宏源、海通证券三大投行共同签署“5+3”科技金融战略合作协议，旨在加强“商行+投行”科技金融协同赋能，深化在股权债权联动、创新综合科技金融服务、共建科技金融生态共享平台等领域的合作，支持科技型企业发展壮大，打造具备国际竞争力和市场影响力的投资银行。

6、成都交易集团有限公司正式揭牌成立，标志着成都深化要素市场化配置体制机制改革迈出新的重要一步。目前，成都交易集团控股参股成都农村产权交易所、成都知识产权交易中心、西南联合产权交易所、天府（四川）联合股权交易中心、四川数字资产交易中心、四川联合环境交易所、四川金交投资公司、成都托管中心等多家地方交易场所。

7、华为将于2024年8月6日14:30召开鸿蒙智行享界S9及华为全场景新品发布会。

8、抖音方面回应网传抖音电商上半年GMV未达预期一事称，消息不实。据了解，此前有媒体称，抖音电商二季度支付口径GMV为7600至7700亿元。今年上半年共实现约1.4万亿元。知情人士表示，抖音电商今年上半年目标为1.5万亿，这意味着目前的成绩并没有达到抖音年初预期。

四、海外

1、美国财长耶伦将于当地时间上午11:45（北京时间23:45）召开关于G20议程的新闻发布会。耶伦将于当地时间下午3点与欧盟经济专员会面。

2、美国商务部发言人证实，拜登政府把是否将越南列为“市场经济”国家的决定时间延长一周，至8月2日宣布。美国目前将越南归类为“非市场经济国家”，这在反倾销申请中对越南出口商不利。

3、日本内阁府发布月度经济报告，维持整体经济评估不变，政府称经济温和复苏，但仍有一些疲软；六个月来首次下调出口评估，上调对公共投资的观点。

4、韩国宣布一系列拟议的税收优惠措施，包括降低沉重的遗产税，延长对芯片制造商的支持；在人口老龄化和消费放缓的压力下，政府寻求提振股市并刺激经济增长。总统尹锡悦政府计划把遗产税最高税率从50%，降低到40%，并取消要求控股股东缴纳更高税率的规定。

5、韩国第二季度GDP初值同比增长2.3%，预期增2.5%，前值增3.3%；环比降0.2%，预期增0.1%，前值增1.3%。

五、国际股市

1、亚太主要股指全线收跌，韩国综合指数跌1.74%报2710.65点，权重股方面，SK海力士跌8.87%，起亚汽车跌2.87%，现代汽车跌2.71%，三星火灾海上保险跌2.53%，三星生命跌2.45%。日经225指数跌3.28%报37869.51点，权重股方面，日立跌9.42%，软银集团跌9.39%，RECRUIT跌7.41%，索尼跌5.43%，东京海上控股跌5.18%。澳洲标普200指数跌1.29%报7861.2点。新西兰标普50指数跌1.08%报12396.27点。

2、美国苹果公司首席运营官杰夫·威廉姆斯探访即将投运的深圳应用研究实验室。据了解，这一全新的实验室将与于今年3月扩建的上海应用研究实验室一起，共同为产品的可靠性、质量和材料分析提供支持，并深化苹果与本地供应商的合作。这项投资也是苹果持续投资中国研发和发展的延续，目前，苹果已为其先进的应用研究实验室投资超过10亿元人民币，随着深圳新设施的增加，这一投资将继续增长。

深圳市委书记孟凡利与美国苹果公司首席运营官杰夫·威廉姆斯一行会谈。孟凡利表示，苹果公司与深圳科技创新、产业发展契合度高，欢迎苹果公司加大在深业务和投资布局力度，积极探索推进在供应链上加强合作。杰夫·威廉姆斯表示，深圳是苹果公司持续深耕中国的重要区域和重要市场，苹果公司愿与深圳进一步深化务实合作，实现共同发展。

3、谷歌开发出高精度人工智能天气模拟器。

4、伯克希尔哈撒韦出售1890万股美国银行股票，价值8.025亿美元。

5、雀巢集团发布2024年半年报显示，上半年实现总销售额450亿瑞士法郎，有机增长率达到2.1%，增长得益于所有大区和品类表现。雀巢预计2024年全年有机增长率至少为3%。

6、道达尔集团第二季度调整后净利润46.7亿美元，预估49.2亿美元；调整后每股收益1.98美元，预估2.09美元；预计第三季度产量240万至245万桶油当量/日，预估250万。

7、越南廉航越捷航空日前与空客正式签订合约，订购合共20架宽型机身的新世代A330Neo（A330-900）航机，价值达74亿美元。

8、8月丰田汽车在日本国内日产量降至约12600辆，部分原因是零部件短缺和运输中断。丰田预计，日本工厂11月-12月日产量约为13000-14000辆汽车。

9、本田汽车与东风合资建设的电动汽车工厂计划于2024年9月前开始生产。

10、日产汽车第一财季净利润285.6亿日元，市场预估970.8亿日元；预计全年净利润3000亿日元，此前预计3800亿日元；预计全年全球汽车销量365万辆，此前预计370万辆。

11、SK海力士第二季度营业利润5.47万亿韩元，市场预期5.24万亿韩元；销售收入16.42万亿韩元，市场预期16.13万亿韩元。公司预计第三季度DRAM业务环比将小幅增长，增幅在个位数百分比范围内。下半年，人工智能手机的进一步发布将推动移动存储芯片需求增长，PC存储芯片需求复苏可能相对弱于最初预期。预计将在第三季度实现12层堆叠HBM3E的量产。

12、LG能源二季度营业利润1953亿韩元，市场预期2744.7亿韩元。公司预计2024年销售额同比至少下降20%。

13、LG显示器第二季度收入6.7万亿韩元，预估6.4万亿韩元。

14、现代汽车第二季度运营利润4.28万亿韩元，预期4.2万亿韩元；销售额45.02万亿韩元，预估44.15万亿韩元；第二季度净利润3.97万亿韩元，预估3.4万亿韩元。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数下跌，贵金属均下跌，沪银跌逾5%，沪金跌近2%；黑色系多数下跌，线材跌逾4%，不锈钢、螺纹钢跌逾2%；基本金属多数下跌，沪镍跌逾3%，沪锡、国际铜跌逾2%；能化品多数下跌，20号胶、橡胶跌近2%；农产品多数下跌，郑棉、棉纱、菜粕跌近2%；集运指数（欧线）涨逾7%。

2、商务部回应欧盟拟对华生物柴油征收临时反倾销税称，中方一贯主张合理审慎使用贸易救济措施，敦促欧方不要贸然采取贸易保护主义措施，与中方通过对话协商解决彼此关切。

七、债券

1、国债期货收盘多数微跌，30年期主力合约逆势涨0.4%，创收盘价新高，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.01%。

2、中证转债指数收跌0.07%，万得可转债等权指数收盘涨0.08%。其中，16只可转债跌幅超2%，今飞转债、中旗转债、景20转债、金诚转债、思创转债跌幅居前，分别跌19.27%、5.45%、5.35%、3.99%、3.97%。涨幅方面，24只可转债涨幅超2%，泰瑞转债涨停，此外华锋转债、赫达转债、三房转债、嘉泽转债涨幅居前，分别涨6.9%、5.5%、4.8%、4.09%。

3、中金所称，2024年超长期特别国债（四期）已招标发行。根据相关规定，该国债符合TL2409、TL2412和TL2503合约的可交割国债条件，转换因子分别为0.8960、0.8965和0.8971。该国债从上市交易日后的下一交易日开始，纳入TL2409、TL2412和TL2503的可交割国债范围，可用于交割意向申报。

4、央行开展50亿元3个月期央行票据互换（CBS）操作，将面向公开市场业务一级交易商进行固定费率数量招标，费率为0.10%。本期CBS操作换出的央行票据代码2401007S，起息日为7月25日，到期日为10月25日（遇节假日顺延）。

5、国开行3年、10年期金融债中标收益率分别为1.8604%、2.2107%，全场倍数分别为4.2、2.82，边际倍数分别为1.25、1.29。

国开行3年、7年期金融债中标收益率分别为1.7608%、2.0286%，全场倍数分别为2.48、3.05，边际倍数分别为4.94、1.15。

6、进出口行1年、3年、10年期金融债中标收益率分别为1.4453%、1.7415%、2.2440%，全场倍数分别为3.09、5.45、4.66，边际倍数分别为2.55、3.1、14.31。

7、国家发改委、财政部要求，安排超长期特别国债大规模设备更新专项资金加大对设备更新支持力度。统筹考虑不同领域特点，降低超长期特别国债资金申报门槛，不再设置“项目总投资不低于1亿元”要求，支持中小企业设备更新。

8、中国进出口银行创设全市场首个铁道债券篮子并成功上市交易。该产品优选5只关键期限铁道债券，是进出口银行为支持铁道债券市场建设的创新举措，有助于进一步提升铁道债券的市场流动性，也为投资人提供高效配置资产的途径和更多策略选择。

9、上海清算所支持华泰证券、申万宏源证券落地上海碳配额远期中央对手清算业务。本次业务落地，通过发挥金融机构合力，进一步激发了上海碳市场活力，有助于碳金融衍生品市场稳健发展。

八、外汇

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.2203，较上一交易日上涨557个基点。人民币对美元中间价报7.1321，调升37个基点。市场人士表示，日元套息交易解除间接施压美元指数多头人气，人民币也获得提振；另外中国央行继续打出降息组合拳，释放稳经济的信号，助力提振市场信心。