金融街下午茶（2024.7.15）

一、宏观

1、中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议上午在北京开始举行。中央委员会总书记习近平代表中央政治局向全会作工作报告，并就《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定（讨论稿）》向全会作了说明。

2、中国上半年国内生产总值616836亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。分产业看，第一产业增加值30660亿元，同比增长3.5%；第二产业增加值236530亿元，增长5.8%；第三产业增加值349646亿元，增长4.6%。分季度看，一季度GDP同比增长5.3%，二季度增长4.7%。从环比看，二季度GDP增长0.7%。

中国第二季度GDP同比增长4.7%，预期增5.1%，一季度GDP增速为5.3%。从环比看，二季度GDP增长0.7%。

中国上半年固定资产投资（不含农户）245391亿元，同比增长3.9%，预期增3.9%，1-5月增4.0%。其中，民间固定资产投资127278亿元，同比增长0.1%。从环比看，6月份固定资产投资（不含农户）增长0.21%。

中国6月社会消费品零售总额同比增长2%，前值增3.7%。1-6月份，社会消费品零售总额235969亿元，同比增长3.7%。

中国6月规模以上工业增加值同比增5.3%，预期增5%，前值增5.6%。1-6月份，规模以上工业增加值同比增长6.0%。

中国上半年城镇调查失业率平均值为5.1%，同比下降0.2个百分点。6月全国城镇调查失业率为5%，环比持平，同比下降0.2个百分点。31个大城市城镇调查失业率为4.9%；全国企业就业人员周平均工作时间为48.6小时。

中国上半年居民人均可支配收入20733元，比上年同期名义增长5.4%，扣除价格因素，实际增长5.3%；全国居民人均可支配收入中位数17358元，增长5.9%。其中，城镇居民人均可支配收入中位数24403元，增长4.7%；农村居民人均可支配收入中位数9539元，增长6.9%。

国家统计局指出，总的来看，二季度经济运行可以概括为“形有波动、势仍向好”，短期波动不会改变长期向好大势；同时，也要高度重视、积极应对当前经济发展面临的各种困难挑战，不断培育壮大新质生产力，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

3、央行公告称，为对冲税期高峰等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，7月15日以利率招标方式开展了1290亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%。央行同时开展1000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率2.50%，充分满足金融机构需求。Wind数据显示，今日有20亿元逆回购到期，7月共有1030亿元MLF到期。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数涨0.09%报2974.01点，深证成指跌0.59%，创业板指跌0.63%，万得全A跌0.5%，万得A500指数跌0.14%。A股全天成交6050.6亿元，环比再度收窄。

大盘低开分化后，下午盘振幅进一步收窄，创业板指领跌。盘面上，午后市场乏善可陈，上海国资概念在锦江在线5板提振下获资金关注带动补涨，汽车股则被赛力斯连续回调拖进泥潭。全天仅900股上涨，个股整体跌幅有限但做多动能严重不足。

沪深两市主力资金净流出194.44亿元。周末无更多催化因素加持，大盘重回6000亿级别地量；高股息资产继续推升股价，除邮储银行外国有六大行均收获历史新高；消费电子出现显著分化，中报期对预期差要求进一步提高。

2、【港股收盘综述】港股低开低走，香港恒生指数跌1.52%报18015.94点，恒生科技指数跌2.9%报3672.58点，恒生中国企业指数跌1.7%报6421.67点，恒生香港中资企业指数跌0.9%报3805.8点，大市成交911.47亿港元。南向资金净买入额为48.71亿港元。医疗保健、科技、消费、地产股走低，京东健康、百度集团跌逾5%，农夫山泉、龙湖集团跌逾4%。个股方面，中国中免跌逾3%，上半年营业总收入同比降12.81%。广联科技控股上市首日涨逾2%。

3、今年6月浦东国际机场实现飞机起降42409架次，同比增长15.55%；旅客吞吐量627.11万人次，增长31.58%；货邮吞吐量31.55万吨，增长14.02%。

4、有市场传闻称，7月16日小米将揭晓SU8，并传出小米SUV效果图。对此，小米公关部总经理王化通过微博辟谣称，没有SU8，假的。

5、上汽通用汽车NOP智慧领航辅助驾驶系统今日正式上线，上汽通用汽车成为国内率先推出高速领航辅助功能的合资车企。NOP智慧领航辅助驾驶系统可实现覆盖高速、高架、城市快速路等路况场景的L2+级高阶辅助驾驶能力。

6、台积电2nm制程传出将在本周试产，苹果将拿下2025年首波产能，下世代3D先进封装平台SoIC（系统整合芯片）也规划于M5芯片导入并展开量产，2026年预计SoIC产能将出现数倍以上成长。

7、由于对即将推出的Blackwell GPU需求强劲，英伟达已将其与台积电的晶圆订单量增加了25%。

8、业界消息指出，台积电已就FOPLP（扇出型面板级封装）正式成立团队，并规划建立mini line（小量试产线）。FOPLP采用大型矩形基板替代传统圆形硅中介板，封装尺寸大，可提高面积利用率降低单位成本，弥补当下CoWoS先进封装产能不足的问题。

三、行业

1、中国6月70大中城市中有4城新建商品住宅价格环比上涨，5月为2城；环比看，上海涨幅0.4%领跑，北上广深分别跌0.6%、涨0.4%、跌1.2%、跌0.7%。

国家统计局：6月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比降幅总体收窄；同比下降，其中一线城市二手住宅同比降幅收窄；一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.5%，降幅比上月收窄0.2个百分点；同比下降3.7%，降幅比上月扩大0.5个百分点；一线城市二手住宅销售价格环比下降0.4%，降幅比上月收窄0.8个百分点；同比下降9.0%，降幅比上月收窄0.3个百分点。

中国上半年房地产开发投资52529亿元，同比下降10.1%，前值降10.1%，其中住宅投资39883亿元，下降10.4%；新建商品房销售额47133亿元，下降25%，其中住宅销售额下降26.9%；房地产开发企业到位资金53538亿元，下降22.6%。6月份房地产开发景气指数为92.11。

国家统计局表示，近期房地产市场活跃度有所提升。上半年全国新建商品房销售面积、销售额同比分别下降19.0%、25.0%，降幅比1-5月份收窄1.3、2.9个百分点；房屋新开工面积、房地产开发企业到位资金降幅也有所收窄；房地产“三大工程”拉动房地产开发投资0.9个百分点。当然也要看到，目前房地产相关指标仍在下降，房地产市场仍处在调整转型过程中。

从国家统计局了解到，今年上半年，新产业新产品日益成为新的增长点。规模以上高技术制造业增加值同比增长8.7%，以信息传输、软件和信息技术服务业为代表的现代服务业增加值保持两位数增长；3D打印设备、服务机器人、智能手表等智能产品产量分别增长51.6%、22.8%、10.9%。高技术产业投资持续较快增长，数字新基建加快建设，投资对优化供给结构的关键作用得到较好发挥。

2、我国新能源产业依靠持续的技术创新、完善的产业链体系实现较快增长。上半年，新能源汽车产量同比增长34.3%，配套产品充电桩、汽车用锂离子动力电池产量分别增长25.4%、16.5%。光伏产业链增势良好，主要原材料多晶硅、单晶硅、太阳能工业用超白玻璃产量同比分别增长55.4%、43.6%、42.8%。

3、工信部印发《化工行业智能制造标准体系建设指南（2024版）》，到2027年，初步建立化工行业智能制造标准体系，累计制修订30项以上化工行业智能制造标准，基本覆盖化工行业基础共性与装备、工厂、企业、园区、供应链等各方面。加快安全生产、工程数字化交付、绿色低碳等关键应用场景标准制修订，积极推动化工行业与新一代信息技术融合发展，注重企业实际需求与应用，助力化工行业高质量发展。

4、国家发改委、国家能源局印发《煤电低碳化改造建设行动方案(2024-2027年)》。到2025年，首批煤电低碳化改造建设项目全部开工，转化应用一批煤电低碳发电技术；到2027年，煤电低碳发电技术路线进一步拓宽，建造和运行成本显著下降；相关项目度电碳排放较2023年同类煤电机组平均碳排放水平降低50%左右、接近天然气发电机组碳排放水平，对煤电清洁低碳转型形成较强的引领带动作用。

5、据中汽协分析，6月，受以旧换新更新拉动，车企促销及节点冲刺等因素推动，乘用车销量环比继续保持增长。乘用车产销分别完成217.7万辆和221.5万辆，环比分别增长6.2%和6.7%，同比分别下降1.9%和2.3%。上半年乘用车产销分别完成1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%。

6、“2024 inclusion·外滩大会”将于2024年9月5日至7日在上海黄浦世博园区盛大开幕。本届大会将延续 “科技·创造可持续未来”的主题，致力于构建一个促进国际交流、科技与人文融合的卓越平台，助力上海打造具有全球影响力的国际金融中心和科技创新中心。

7、工、农、中、建四大国有银行统一下调广州首套房房贷利率20个BP，将首套房利率由3.4%（LPR-55BP）调整至3.2%（LPR-75bp），二套房利率仍维持3.8%（LPR-15bp）。此外，部分股份制商业银行也调整了广州首套房贷利率，同样下调至3.2%（LPR-75bp）。

8、国家生物制造产业创新中心在深圳光明区启动建设，建成后该中心将成为我国生物制造领域首个国家级产业创新平台。

9、字节跳动调整美国员工股票期权政策，以便员工可以用更少的现金纳税，并能够更快地转售股票。消息称，其员工最多可以扣留37%的既得限制性股票（RSUs）用于纳税，高于此前的22%。

10、知情人士表示，霸王茶姬近期正在行业大量招人，从总部到各分公司，以星巴克、Tims居多。品牌营销方面，则从小红书、华为等公司挖人。

11、华为广州研发中心即将启用。该研发中心（一期）项目预计今年9月份办公区整体竣工交付，是华为公司在广州的首个研发基地，位于广州市白云区。

12、去哪儿发布的大数据显示，今年暑期旅游市场呈现“量涨价跌”的态势。截至目前，暑期国内机票平均支付价格较去年同期下降6%。出境游机酒价格下降幅度更为明显，暑期国际机票平均支付价格较去年同期下降22%，国际酒店每晚平均价格下降24%。从综合成本来看，部分东南亚国家出境游花费甚至低于国内部分目的地。

四、海外

1、欧盟委员会发布公告称，应FEPF和一家欧盟公司于2024年4月14日提交的申请，对原产于中国的陶瓷餐具和厨具发起第二次反倾销日落复审调查，审查若取消现行反倾销措施，涉案产品的倾销和对欧盟国内产业构成的损害是否将继续或再度发生。

欧盟委员会发布公告，对原产于中国的移动式升降作业平台（Mobile Access Equipment）作出反倾销初裁，初步裁定对涉案产品征收14.3%～55.3%的临时反倾销税。

2、英国央行委员丁格拉：需求过于疲软，通胀预计无法大幅上涨；现在是时候开始使利率正常化，这样才能最终停止挤压生活水平。

3、2023年韩国申报停业登记的个体户和法人单位数量逼近100万个，增幅创下历史新高。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘涨跌不一，韩国综合指数收盘涨0.14%报2860.92点，权重股方面，三星火灾海上保险跌2.75%，LG化学跌2.31%，三星生命跌1.69%，POSCOFutureM跌1.65%，浦项制铁跌1.53%，三星电子涨2.73%。澳洲标普200指数收盘涨0.73%报8017.6点，刷新历史新高。新西兰标普50指数收盘跌0.1%报12123.14点。日股因节假日休市。

2、据一位消息人士称，在截至今年3月的12个月里，苹果印度市场的收入从去年同期的60亿美元猛增约33%至近80亿美元，创历史新高，其中iPhone占到收入的一半以上。这一增长标志着苹果在争取印度用户方面取得了稳步进展。

3、波兰竞争和消费者保护办公室（UOKiK）公告称，因PayPal在与客户签订的合同中使用违禁条款，对PayPal罚款1.067亿兹罗提（约合2730万美元）。

4、空客预计，未来20年，全行业的新飞机交付量将达到42430架，其中包括41490架客机，这两个数字都比上一次调查提高了4%。

5、捷豹路虎全球首席执行官Adrian Mardell表示，捷豹目前正在大幅削减、淘汰品牌车型，包括捷豹XE、XF、F-TYPE、E-PACE、I-PACE等5款车型，理由是这几款车型“盈利能力接近于零”。

6、澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）：调查显示，四家澳大利亚银行系统性地向低收入银行客户收取高额费用，大型银行将退还数百万美元的费用给低收入客户。

7、印度资本市场去年筹集380亿美元资金。

8、埃及电信宣布与诺基亚建立新的合作伙伴关系，将5G技术引入埃及。

9、哈萨克斯坦将为国家基金购买全球最大的铀生产商哈萨克斯坦国家原子能工业公司股份。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数下跌，基本金属涨跌不一，氧化铝涨逾2%，碳酸锂跌逾4%，工业硅跌逾3%；农产品涨跌不一，生猪涨逾2%，菜粕跌逾3%，豆粕跌逾2%；能化品多数下跌，橡胶跌近2%，PVC跌逾1%；黑色系多数上涨，焦炭涨逾2%，铁矿石涨逾1%；贵金属均下跌，沪银跌逾2%；集运指数（欧线）涨逾2%。

2、大商所：自2024年8月1日交易时（即7月31日晚夜盘交易小节时）起，将减半收取套期保值交易手续费执行方式从当日先收后返调整至按照费率标准收取。

3、中国6月份规模以上工业原煤、原油、天然气、电力生产平稳增长。原煤生产由降转增，6月规上工业原煤产量4.1亿吨，同比增长3.6%；规上工业原油产量1795万吨，增长2.4%；天然气生产加快，规上工业天然气产量202亿立方米，增长9.6%；规上工业发电量7685亿千瓦时，增长2.3%。

国家统计局发布数据显示，6月全国生产粗钢9161万吨，环比下降1.35%，同比增长0.2%；生产生铁7449万吨，环比下降2.15%，同比下降3.3%；生产钢材12555万吨，创2023年3月以来新高，环比增长2.32%，同比增长3.2%。上半年全国累计生产粗钢5.31亿吨，同比下降1.1%；累计生产生铁4.36亿吨，同比下降3.6%；累计生产钢材7.01亿吨，同比增长2.8%。

4、马士基近期推出了一条从中国到孟加拉国的全新海运SH3航线，以满足两国之间不断增长的、以零售业为主的贸易需求。新的SH3航线于7月7日开始运营，进一步提升了两国之间海运的运力。

5、阿联酋阿布扎比国家石油公司天然气部门签署总值5.5亿美元的协议，以扩大阿联酋的天然气基础设施。

6、力拓和Ngarluma Aboriginal Corporation已同意在西澳大利亚州皮尔巴拉地区开发一个80兆瓦的太阳能发电厂，为该公司的铁矿石业务提供可再生能源。

7、澳洲矿商Liontown Resources宣称与中矿资源达成了短期锂辉石精矿的承购协议，承购协议为期10个月。

七、债券

1、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.22%，10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.01%。

2、中证转债指数收盘跌0.43%，万得可转债等权指数收盘跌0.75%。逾八成转债下跌，其中，58只可转债跌幅超2%，卡倍转02、广汇转债、金铜转债、城地转债、超达转债跌幅居前，分别跌10.71%、9.84%、4.94%、4.41%、4.04%。涨幅方面，18只可转债涨幅超2%，东时转债、溢利转债、横河转债、今飞转债、晶瑞转债涨幅居前，分别涨19.12%、11.11%、10.32%、5.45%、4.4%。

3、农发行91天、3年、5年期金融债中标收益率分别为1.4492%、1.8479%、1.9824%，全场倍数分别为5.81、4.32、5.15，边际倍数分别为1.3、1.17、2.52。

4、柳州东城集团表示，经与某租赁公司进行多次友好协商，达成若能在6月30日前结清存量债务，同意将本金8.5折结清。 本次非标债务置换是广西首笔本金打折非标债务置换；经估算，该笔债务置换后将减少已形成支出成本近4630万元。

八、外汇

1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.2627，较上一交易日下跌42个基点。人民币对美元中间价报7.1313，调升2个基点。市场人士表示，在特朗普遇袭后，短期避险情绪料为美元提供支持，美元指数在104关口的支撑或较强。

2、中国工商银行广东省分行透露，在中国人民银行广东省分行的指导下，该行成功落地最小可行性产品阶段(Pre-MVP)的国内首笔数字货币桥业务。这标志数字货币在跨境支付领域的应用取得重要突破，也为未来的国际贸易结算带来了全新的可能性。