金融街下午茶（2024.5.17）

一、宏观

1、国家统计局表示，4月份国民经济运行平稳，虽然部分指标受节假日错月、上年同期基数较高等因素影响增速有所放缓，但工业、出口、就业、物价等主要指标总体改善，新动能保持较快成长，国民经济延续回升向好态势，积极因素累积增多。但也要看到，外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升，经济持续回升向好仍面临诸多困难挑战。下阶段，要全面贯彻落实中央政治局会议精神，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，靠前发力有效落实已经确定的宏观政策，巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

中国1-4月份固定资产投资（不含农户）143401亿元，同比增长4.2%，预期4.7%，前值4.5%。其中，民间固定资产投资73913亿元，同比增长0.3%。从环比看，4月份固定资产投资（不含农户）下降0.03%。

中国4月规模以上工业增加值同比增长6.7%，预期5.5%，前值4.5%。1-4月份，规模以上工业增加值同比增长6.3%。

中国4月社会消费品零售总额35699亿元，同比增长2.3%，预期4.6%，前值3.1%。1-4月份，社会消费品零售总额156026亿元，同比增长4.1%。

1-4月份，全国城镇调查失业率平均值为5.2%，比上年同期下降0.2个百分点。4月份，全国城镇调查失业率为5.0%，比上月和上年同月均下降0.2个百分点。

中国1-4月房地产开发投资30928亿元，同比下降9.8%，预期降9.3%，前值降9.5%。其中，住宅投资23392亿元，下降10.5%。新建商品房销售面积同比下降20.2%，其中住宅销售面积下降23.8%；新建商品房销售额下降28.3%，其中住宅销售额下降31.1%；房地产开发企业到位资金34036亿元，下降24.9%。4月份，国房景气指数为92.02。

国家统计局回应美国关税上调影响称，今年以来，经济运行持续向好，供需衔接不断改善，国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的联动效应积极发挥，国民经济整体运行显现出比较强的韧性和潜力，有利于化解外部冲击带来的影响。尽管经济持续回升仍然面临一定困难和挑战，但我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜力大，经济内生动能持续增强，社会预期不断改善，有能力、有韧性应对外部冲击，经济回升向好态势不会改变。

国家统计局披露，2023年城镇非私营单位就业人员年平均工资为120698元，比2022年增长5.8%，增速低于上年0.9个百分点；城镇私营单位就业人员年平均工资为68340元，比上年增长4.8%，增速高于上年1.1个百分点，扣除价格因素后，上述两类单位就业人员平均工资实际分别增长5.5%和4.5%，分别高于上年0.9和2.8个百分点。

2、央行调整商业性个人住房贷款利率政策，取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限，各省级分行按照因城施策原则，指导各省级市场利率定价自律机制，根据辖区内各城市房地产市场形势及当地政府调控要求，自主确定是否设定辖区内各城市商业性个人住房贷款利率下限及下限水平。银行业金融机构应根据各省级市场利率定价自律机制确定的利率下限，结合本机构经营状况、客户风险状况等因素，合理确定每笔贷款的具体利率水平。

央行决定，自5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，5年以下（含5年）和5年以上第二套个人住房公积金贷款利率分别调整为不低于2.775%和3.325%。

央行、国家金融监管总局发布《关于调整个人住房贷款最低首付款比例政策的通知》，对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。在此基础上，央行各省级分行、国家金融监管总局各派出机构根据城市政府调控要求，按照因城施策原则，自主确定辖区各城市首套和二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例下限。

3、央行5月17日宣布，拟设立保障性住房再贷款，规模3000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期4次。发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家全国性银行。银行按照自主决策、风险自担原则，向城市政府选定的地方国有企业发放贷款，收购已建成未出售商品房，用作保障性住房。央行按照贷款本金60%发放再贷款，可带动银行贷款5000亿元。

4、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，5月17日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此单日完全对冲到期量。

央行公开市场本周开展120亿元逆回购及1250亿元MLF操作，因有100亿元逆回购及1250亿元MLF到期，全周净投放20亿元。下周（5月18日至5月24日）央行将有120亿元逆回购到期，其中周一40亿元到期，周二至周五均为20亿元到期。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】市场早盘震荡整理，午后受楼市组合政策提振，房地产板块全线爆发，三大指数均涨逾1%。上证指数收涨1.01%报3154.03点，创业板指涨1.12%。市场成交额8901.6亿元。

地产股全线爆发，万科A、金地集团、保利发展、滨江集团等20余股涨停。高速铜连接概念冲高，华脉科技涨停。低空经济概念持续发酵，宗申动力、合众思壮、川大智胜等10余股涨停。PEEK材料概念走强，肯特股份涨停。MR概念震荡走强，博杰股份、亚世光电涨停。

沪深两市主力资金净流出46.18亿元。央行重磅消息下午盘盘前踩点发布，市场反应略有滞后但仍有效拉升指数；近期有关地产消息传闻一一兑现下“招保万金”险些齐涨停，地产、保险等大金融行业获资金加仓。

2、【港股收盘综述】香港恒生指数涨0.91%报19553.61点，周涨3.11%；恒生科技指数涨0.99%报4112.59点，周涨3.79%；恒生中国企业指数涨0.92%报6934.7点，周涨3.21%；恒生香港中资企业指数涨1.22%报4046点，周涨2.01%，大市成交1793.04亿港元。南向资金净买入额为59.57亿港元。內房股大涨，龙湖集团涨近11%领涨蓝筹，融创中国涨近26%，万科企业涨逾19%，内地楼市政策“三连发”。“恒大系”走高，恒大汽车涨逾53%，恒大物业涨逾34%。阿里巴巴涨逾7%，获昔日“空军先锋”香橼唱多。

3、公安部、最高人民法院等四部门印发《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》，要求依法从严从快从重查处财务造假、侵占上市公司资产、内幕交易、操纵市场和证券欺诈等违法犯罪案件。证券发行人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、金融从业人员等实施证券期货违法犯罪的，应当依法从严惩处。全链条打击为财务造假行为提供虚假证明文件、金融票证等的中介组织、金融机构，为内幕交易、操纵证券期货市场犯罪实施配资、操盘、荐股等配合行为的职业团伙，与上市公司内外勾结掏空公司资产的外部人员，构成犯罪的，应当依法追究刑事责任。

4、北交所“920代码第一股”股票代码确定。万达轴承发布公告称，公司已取得证监会同意公开发行股票注册的批复，并已向北交所申请获得北交所股票代码920002。

5、中国电信、中国移动、中国联通、中国广电联合宣布，启动5G异网漫游商用推广，让边远地区畅游5G“不掉队”。

6、今日有市场消息称，万科已与银行就银团贷款的抵押品达成初步协议，预计贷款提取金额不超过500亿元。就此传闻，万科方面对此未予置评。

7、腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群CEO汤道生宣布，腾讯混元大模型的开放pro、standard、lite三个版本正式通过腾讯云向企业和个人开发者全面开放，基于混元大模型的一站式智能体创作与开发平台“腾讯元器”也在现场正式发布。此外，他还宣布推出知识引擎、图像创作引擎、视频创作引擎的三款大模型原生工具链。

腾讯集团副总裁蒋杰透露，将于5月30日推出腾讯混元大模型面向个人的应用程序版本“腾讯元宝”，此前腾讯混元助手一直以小程序形式出现。此外，他宣布腾讯混元文生文大模型将会在第三季度开源。

蒋杰表示，腾讯混元大模型已经在600多个腾讯内部业务和场景中落地测试。腾讯混元大模型通过持续迭代，目前整体性能已居国内第一梯队，部分中文能力已追平GPT-4。腾讯混元支持文生视频、图生视频、图文生视频、视频生视频等多种视频生成能力，已经支持16s视频生成。在生3D层面，腾讯混元已布局文/图生3D，单图仅需30秒即可生成3D模型。

8、小米SU7宣布OTA更新，澎湃智能座舱新增无线Apple CarPlay，智能驾驶首发端到端技术代客泊车功能，现已陆续推送中。

9、智利政府生产促进局（CORFO）负责人Jose Miguel Benavente表示，智利官员正在等待比亚迪对其锂阴极项目五个可能地点的答复。他表示，比亚迪与锂生产商SQM就生产配额条款进行的谈判不涉及政府部门。Benavente还澄清，关于“比亚迪推迟项目”的报道是翻译问题造成的。

10、市场消息称，中国平安正在考虑以何种方式减持130亿美元的汇丰股票。平安资管回应表示，汇丰是长期财务投资，汇丰在亚洲一直保持独特的竞争优势，对其长期发展有信心。

11、小鹏汽车在巴黎举行小鹏G9上市发布活动，正式进入法国市场；2024款小鹏G9在法国售价区间为59990-73990欧元，折合人民币售价区间约为47万-58万元，计划今年7月开启交付。

12、碧桂园在港交所公告称，5月17日的高等法院聆讯中，高等法院颁令将呈请聆讯延期至6月11日。

三、行业

1、全国切实做好保交房工作视频会议在京召开，国务院副总理何立峰出席会议并讲话。何立峰指出，房地产关系人民群众切身利益和经济社会发展大局。当前，要着力分类推进在建已售难交付商品房项目处置，全力支持应续建项目融资和竣工交付，保障购房人合法权益。相关地方政府应从实际出发，酌情以收回、收购等方式妥善处置已出让的闲置存量住宅用地，以帮助资金困难房企解困。商品房库存较多城市，政府可以需定购，酌情以合理价格收购部分商品房用作保障性住房。要继续做好房地产企业债务风险防范处置，扎实推进保障性住房建设、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程”。

楼市进入重大历史时刻，重磅政策将应出尽出，有消息称，住建部、国家金融监管总局、国有商业大行等各部委及机构已分别抽调各自在房地产领域内的骨干人员，成立联合工作组；“保交房”救助范围将进一步扩大，收购存量住房的办法也在酝酿中。

2、住建部会同金融监管总局等部门将出台城市商品住房项目保交房攻坚战工作方案，工作方案重点把握三个方面的要求：第一，打好商品住房项目保交房攻坚战，防范处置烂尾风险，推动项目按时保质交付；第二，充分用好城市房地产融资协调机制，将项目纳入“白名单”给予融资支持；第三，压实地方政府、房地产企业、金融机构各方责任。房地产企业要承担主体责任，制定“一项目一策”处置方案，积极处置资产、多方筹集资金，确保项目按时保质交付。

国家金融监管总局表示，近期将发布《关于进一步发挥城市房地产融资协调机制作用 满足房地产项目合理融资需求的通知》

3、中国4月70大中城市中有6城新建商品住宅价格环比上涨，3月为11城；环比看，上海涨幅0.3%领跑，北上广深分别跌0.7%、涨0.3%、跌1.3%、跌1.0%。

国家统计局指出，4月份房地产市场继续调整，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比、同比降幅均有所扩大。其中，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.6%，降幅比3月扩大0.5个百分点；二手住宅销售价格环比下降1.1%，降幅扩大0.4个百分点。一线城市新建商品住宅销售价格同比下降2.5%，降幅扩大1个百分点；二手住宅销售价格同比下降8.5%，降幅扩大1.2个百分点，其中北京、上海、广州和深圳分别下降8%、7.5%、10.2%和8.5%。

4、苏州公积金贷款利率下调。对于2024年5月18日以前已经发放的个人住房公积金贷款，自2025年1月1日开始，执行调整后的利率。对于2024年5月18日前申请且未发放的个人住房公积金贷款，执行调整后的个人住房公积金贷款利率。2024年5月18日后申请的个人住房公积金贷款，按照调整后的利率执行。

5、工信部发布节能降碳技术装备推荐目录（2024年版）》，钢铁行业、石化化工行业、有色金属行业多种节能降碳技术在列。

6、北京市商业银行服务价格行为自查自纠动员部署会召开，驻京32家商业银行分行、3家政策性银行分行的主管行领导、财务负责人和物价联络员参会。会议要求，各商业银行要对照相关价格法律法规、收费管理规定和惠企政策措施，高标准完成好自查自纠工作。

7、杭州市：鼓励有资质的免税品运营商在杭选址，布局市内免税店，支持杭州企业争取免税牌照，支持国产老字号、新品牌申请离境退税商店经营资质。

8、短视频平台TikTok正悄悄测试一个新功能：允许用户上传长达60分钟的视频。这项功能目前仅对部分地区的小部分用户开放，TikTok公司也表示暂未有全面铺开的计划。这一功能的测试标志着TikTok正式进军长视频领域。

9、荣耀终端有限公司发布内部通报，荣耀研发管理部总裁邓斌因违反BCG（商业行为准则）被除名，但具体原因尚未公布。

四、海外

1、美国贸易代表将戴琪于周五参加APEC部长级贸易会议。

2、欧洲央行副行长金多斯表示，预计2025年通胀率将迈向2%的目标；数据将决定6月后的利率路径。

欧洲央行执委施纳贝尔：对6月降息持开放态度，呼吁在降息后保持谨慎，7月降息似乎没有必要；不会对日本当局可能的外汇干预及外汇汇率水平发表评论。

欧洲央行管委霍尔茨曼：在降息之前，欧洲央行必须确保CPI处于达到目标的路径上；过早降息可能重新引发通胀风险。

3、日本财务大臣铃木俊一：继续进行收入和支出改革至关重要；致力于实现财政整合目标；牢记收益率上升风险对预算的影响。

4、日本央行行长植田和男：如果抛售部分ETF资产，市场价值将是基准，需要时间考虑是否出售所持有的ETF资产，暂无立即出售日本央行ETF持仓的计划。

5、韩国4月失业率2.8%，预期2.8%，前值2.8%。

6、法国第一季度ILO失业率7.5%，预期7.4%，前值7.5%。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘全线下跌，韩国综指跌1.03%报2724.70点，周跌0.1%，个股方面，现代重工跌超7%，三星电子、SK海力士、LG新能源、现代汽车、起亚汽车、浦项制铁跌超1%；日经225指数跌0.34%报38787.38点，周涨1.46%，个股方面，东京电子跌近2%，日本电报电话、任天堂跌超1%，三井住友融集团涨超3%，丰田汽车、三菱日联金融涨超2%；澳洲标普200指数跌0.85%报7814.40点，周涨0.84%；新西兰标普50指数跌0.24%报11699.79点，周跌0.47%。

2、特斯拉将美国市场Model 3 Performance价格上调1000美元，至54990美元。

特斯拉中国宣布，推出Model 3和Model Y的0首付/0息活动，两款方案可选其一。

3、埃隆·马斯克：脑机接口公司Neuralink正在接受第二位参与者的申请。

4、微软有望会在下周举行的Build技术大会上公布多项云端软硬件技术，同时还将向Azure用户开放自研AI芯片Cobalt100的使用权限。

5、高盛集团获得430亿美元委托，为联合包裹服务（UPS）管理养老基金资产。

6、根据提交给美国SEC的13F文件，传奇投资者斯坦利·德鲁肯米勒的杜肯斯家族办公室在第一季度将其对英伟达的投资削减72%，出售了441551股。截至3月底，这只股票仍是他投资组合中的第七大重仓股，持仓市值约1.59亿美元。

7、强生公司宣布，已与Proteologix达成最终协议，将以8.5亿美元现金收购生物技术公司Proteologix，交易预计将于2024年年中完成。

8、挪威主权财富基金表示，将在壳牌年度股东大会上投票反对气候目标决议；已鼓励壳牌公司做出更多战略披露，以减少对公司在2030年代中期气候政策方向的不确定性。

9、一份新报告显示，索尼音乐目前已经向700多家公司发送信件，以保护其知识产权，索尼提到，任何AI公司未经明确许可，不得使用索尼旗下的专辑封面艺术、音乐作品和歌词等内容。

10、松下CEO：美国电动汽车电池市场正在放缓，将于7月至9月当季开始生产下一代电池。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数上涨，能化品全线上涨，纯碱涨逾7%，LPG涨逾4%，PVC涨逾3%；基本金属多数上涨，沪镍涨逾5%，国际铜、碳酸锂涨逾2%；黑色系多数上涨，焦炭涨近3%，焦煤、铁矿石涨逾2%；农产品多数上涨，豆油涨逾2%，棕榈油、生猪涨逾1%；贵金属均上涨，沪银涨逾1%；集运指数（欧线）跌逾3%，胶合板跌逾3%。

2、中国4月规模以上工业原煤、原油、天然气、电力生产总体平稳。其中，原煤产量3.7亿吨，同比下降2.9%；进口煤炭4525万吨，增长11.3%。原油生产平稳增长，进口由降转增，当月原油产量1747万吨，增长1.3%；进口原油4472万吨，增长5.9%。天然气产量增长3.2%，进口增长15.1%。规上工业发电量6901亿千瓦时，增长3.1%。

3、印度钢铁部长：密切关注进口情况，三个月内将出台有关鼓励铁矿石选矿的政策。

七、债券

1、国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约跌0.25%，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.01%。

2、中证转债指数收盘涨0.12%，万得可转债等权指数涨0.13%。其中，胜蓝转债、正裕转债、聚隆转债分别涨16.69%、8.2%、6.28%；跌幅方面，山河转债、泰坦转债、三羊转债分别跌18.45%、8.24%、5.46%。

3、30年超长期特别国债今日正式首发，中标结果出炉，“24特别国债01”加权中标利率2.57%，全场倍数3.9，边际倍数382.6，中标收益率低于中债估值。根据发行安排，首发的30年期超长期特别国债为固定利率附息债，总额400亿元。

财政部发布个人投资者购买国债问答，今年发行的超长期特别国债为记账式国债，在一级市场通过承销团主要面向机构投资者发行，上市后，个人投资者可在二级市场购买。全国银行间债券市场柜台业务开办机构根据市场需求，自主选择一定债券品种供投资者购买，个人投资者可通过其网点柜台、网上银行或手机银行购买，在交易所上市交易的记账式国债，个人投资者可通过证券公司网点或证券公司APP购买。记账式国债的交易价格随市场行情波动，不以持有到期而以交易获利为目的的记账式国债个人投资者应具有一定投资经验和风险承担能力。

中国金融期货交易所公告，将30年期特别国债纳入交易所30年期国债期货的交割范围，用于国债实物交割。专家表示，将超长期特别国债纳入30年期国债期货可交割范围，有利于国债承销团成员利用30年期国债期货管理超长期特别国债的利率波动风险，提升承销团成员认购超长期特别国债积极性，促进超长期特别国债顺利发行。

4、针对市场上关于对地方债券业务抽检的传闻，证监会有关人士回应求证表示“信息不实”。

5、财政部91天、30年期国债加权中标收益率分别为1.3805%、2.57%，全场倍数分别为2.65、3.9，边际倍数分别为1.01、382.6。

6、进出口行1年期、2年期金融债中标收益率分别为1.5965%、1.8706%，全场倍数分别为2.79、3.67，边际倍数分别为1.26、2.03。

7、针对市场上关于对地方债券业务抽检的传闻，证监会有关人士回应求证时表示，信息不实。

8、印尼发行日本武士债券，为日本央行加息以来第一家发行武士债券的海外发行人。

八、外汇

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.2242，较上一交易日下跌54个基点。人民币对美元中间价报7.1045，调贬25个基点，本周累计调贬34个基点。

2、香港金管局及中国人民银行就数字人民币跨境支付试点的合作取得进一步成果，扩大数字人民币在香港的试点范围，便利香港居民开立和使用数字人民币钱包（数币钱包），并透过“转数快”为数币钱包增值。与此同时，“转数快”与人民银行数字货币研究所营运的数字人民币央行端系统的互通，也是世界首个快速支付系统与央行数字货币系统的连接，为G20跨境支付蓝图所强调的互通性提供了创新的用例。