金融街下午茶（2022.11.4）

一、宏观

1、国家主席习近平在人民大会堂会见来华正式访问的德国总理朔尔茨。习近平强调，今年恰逢中德建交50周年。当前，国际形势复杂多变。中德作为有影响力的大国，在变局、乱局中更应该携手合作，为世界和平与发展作出更多贡献。

2、人社部等五部门联合印发《个人养老金实施办法》，对个人养老金参加流程、资金账户管理、机构与产品管理、信息披露、监督管理等方面做出具体规定。办法明确，参加人每年缴纳个人养老金额度上限为12000元。个人养老金资金账户封闭运行，参加人达到领取基本养老金年龄，或者完全丧失劳动能力、出国（境）定居、以及符合国家规定的其他情形，可以领取个人养老金。参加人参加个人养老金，应当通过全国统一线上服务入口或者商业银行渠道，在信息平台开立个人养老金账户。之后，选择一家符合规定的商业银行开立或者指定本人唯一的个人养老金资金账户。

财政部、税务总局联合发布《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》，明确自2022年1月1日起，对个人养老金实施递延纳税优惠政策。在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。

银保监会同步发布《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法（征求意见稿）》明确，商业银行对资金账户免收年费、账户管理费、短信费、转账手续费。个人养老金理财产品发行机构、销售机构和托管机构应在商业可持续基础上，对个人养老金理财产品的管理费和托管费设置优惠的费率标准，豁免认（申）购费等销售费用。

3、财政部党组书记、部长刘昆表示，健全现代预算制度，要进一步破除体制机制障碍、补齐管理制度短板，推动预算编制完整科学、预算执行规范高效、预算监督严格有力、管理手段先进完备，构建完善综合统筹、规范透明、约束有力、讲求绩效、持续安全的现代预算制度。

4、国家发改委表示，截至目前，共有六批标志性重大外资项目纳入工作专班协调范围，计划总投资约1700亿美元，已完成投资约580亿美元。标志性重大外资项目总体进展顺利，已有18个项目实现全部或部分投产。

5、央行11月4日开展30亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，今日900亿元逆回购到期，因此当日净回笼870亿元，本周净回笼7370亿元。下周央行公开市场将有1130亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期700亿元、150亿元、180亿元、70亿元、30亿元。

6、国家卫健委：11月3日31个省区市和新疆生产建设兵团新增本土新冠肺炎确诊病例704例（内蒙古239例，广东195例，重庆41例，福建39例，北京32例，山西30例，河南22例，新疆22例，四川15例，黑龙江11例，陕西11例，山东10例，湖南10例，甘肃8例，云南5例，江苏3例，辽宁2例，贵州2例，宁夏2例，天津1例，上海1例，浙江1例，安徽1例，青海1例）；新增本土无症状感染者3167例（内蒙古525例，广东470例，新疆411例，湖南392例，黑龙江330例，山西178例，河南165例，青海115例，山东99例，湖北75例，甘肃73例，福建67例，河北55例，重庆39例，四川39例，云南34例，辽宁24例，陕西19例，江苏11例，吉林8例，北京6例，上海6例，天津5例，安徽5例，西藏5例，浙江4例，广西3例，宁夏3例，贵州1例）。

7、【预告】国务院联防联控机制定于11月5日（周六）下午15:00，在国家卫生健康委2号楼新闻发布厅召开新闻发布会，国家疾控局相关司局负责同志和有关专家将出席，介绍科学精准做好疫情防控有关情况，并回答媒体提问。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数涨2.43%报3070.8点，深证成指涨近350点或3.2%，创业板指涨3.16%，万得全A、万得双创分别涨2.61%、2.14%；万得全A全天放量成交1.08万亿元，环比放量超2000亿元。本周三大指数均出现长阳反包，沪指周涨5.31%，深成指涨7.55%，创业板指大涨近9%。

A股在早盘单边上扬后，午后再度迎来集中爆发，下午盘半小时后维持高位横盘，三大指数本周均喜提5连阳，周涨幅齐创年内新高。盘面上，指数级行情跃然纸上，增量资金大踏步进场扫货，超跌的机构重仓股成为主要标的对象，连续下跌后机构重新抢回话语权，而从近期盘后数据来看短线资金明显踏空本轮反弹。全天近4200股上涨，人心思涨下抛压显得无足挂齿。

Wind数据显示，北向资金单边进场，全天大幅净买入99.93亿元，创9月9日以来新高；其中沪股通净买入37.75亿元，深股通净买入62.18亿元。宁德时代、隆基绿能、五粮液分别获净买入9.86亿元、6.14亿元、5.39亿元。长江电力净卖出额居首，金额为4.97亿元。

沪深两市主力资金大幅净流入382.28亿元，创年内新高；超百股主力资金净流入超1亿元，同为近期罕见。大消费与新能源赛道比翼双飞推升指数，机构重仓股梦回巅峰，白酒、锂矿龙头获大幅抢筹。

2、【港股收盘综述】港股强势上涨走出现象级行情，恒生科技指数一度涨超10%，尾盘三大指数涨幅有所收窄。恒生指数收涨5.36%报16161.14点，周涨8.73%；恒生科技指数涨7.54%报3264.23点，周涨15.63%；恒生国企指数涨6.03%报5482.52点，周涨9.02%。大市成交放量升至1886.45亿港元。科技股强势反攻，哔哩哔哩、快手涨超15%，阿里巴巴、京东等多股涨超10%；腾讯涨近8%，成交额超160亿港元。汽车股大涨，小鹏汽车涨超24%，蔚来涨超20%。地产、物业股走强，碧桂园服务涨超15%领涨蓝筹。

南向资金今日净买入60.47亿港元。腾讯控股、药明生物、美团-Ｗ分别获净买入16.63亿港元、7.89亿港元、6.25亿港元。恒生中国企业净卖出额居首，金额为3.97亿港元。

3、中国结算就就港股通交易日历优化配套业务规则《新增港股通交易日交易结算风险管理实施办法》《内地与香港股票市场交易互联互通机制登记、存管、结算业务实施细则》征求意见，规范新增港股通交易日业务安排，防控结算风险，保护投资者合法权益。《办法》主要对新增港股通交易日的定义、适用范围、业务安排及适应性调整内容等进行了规范，重点明确了新增港股通交易日的应付资金提前到账要求。

4、下周将有10只新股发行，11月10日发行的是矩阵股份、锐捷网络，11月7日发行的是恒太照明、甬矽电子、新天地，11月8日发行的是雅葆轩、美埃科技，11月9日发行的是云中马、鼎泰高科、天元宠物。这10只新股累计发行数量共计约3.74亿股，预计募集资金金额共计90.91亿元。

5、中国东方电气集团有限公司与中国船舶集团有限公司在沪签署战略合作协议。根据协议，双方将在清洁能源、动力机电、科技预研、智能制造等领域开展全方位合作。

6、中国旅游集团与中国银联在上海签署《战略合作框架协议》。双方将进一步优化双方的战略合作机制，加快旅游场景的数字化建设，拓展区域和产品市场合作。

6、据港交所文件：伯克希尔哈撒韦公司在11月1日出售329.7万股比亚迪股份，平均减持价格为每股169.8657港元，持股比例下降至17.92%。

8、小鹏汽车宣布成功发行“国君-申港-小鹏融资租赁第1期绿色资产支持专项计划（碳中和）（专精特新）”，这是上海证券交易所首单“专精特新”ABS融资。项目总规模9.64亿元，优先A级（评级AAA）的票面利率2.8%，优先B级（评级AA+）的票面利率3.0%。

9、众泰汽车收关注函，深交所要求公司分析拟引进动力电池技术的先进性，比宁德时代相关技术更加先进的依据是否充分，相关表述是否客观、公允，是否存在误导性陈述。

10、沙特主权财富基金将与富士康科技集团合作生产电动汽车，这是沙特王储穆罕默德打造工业部门努力的一部分。穆罕默德希望这个部门能使沙特经济摆脱对石油的依赖，实现多样化。

三、行业

1、 国新办发布《新时代的中国北斗》白皮书指出，面向未来，中国将建设技术更先进、功能更强大、服务更优质的北斗系统，建成更加泛在、更加融合、更加智能的综合时空体系，提供高弹性、高智能、高精度、高安全的定位导航授时服务。

北斗卫星导航系统新闻发言人冉承其表示，明年计划要发射3到5颗卫星，进一步强化星座，确保系统的稳定运行。在此基础上，后续还要进一步深化发展下一代北斗系统。预计到2035年，下一代更加泛在、更加智能、更加融合的系统，将在北斗系统的核心上，融入所有与时空信息相关的新兴技术。届时，希望无论是在水下、地面、室内、空中、深空甚至遥远的太空，都有北斗，都有中国的时空体系。

2、 工信部就修订《烟草专卖行政处罚程序规定》征求意见，完善行政处罚执行、执法监督等规定。增加“没收违法所得”的适用规定，并明确“违法所得”的范围；补充同一个违法行为不得重复处罚、从轻或者减轻行政处罚情形、首违不罚、行政裁量基准等规定。增加罚款金额不得超出罚款数额的规定，同时明确了延期缴纳罚款的程序。明确电子烟等新型烟草适用本规定。

3、 住建部与新加坡永续发展与环境部签署谅解备忘录，约定以中新天津生态城为重要平台之一，在城市水资源管理、环境整治、海绵城市、污水处理等领域开展合作。

4、 国家知识产权局发布通知，确定2022年新一批及通过复核的国家知识产权示范企业和优势企业。以岭药业等9家企业被确定为新一批国家知识产权示范企业。

5、中国航空器材集团公司与空客公司在北京签署140架空客飞机批量采购协议，其中包括132架A320系列飞机、8架A350飞机，总价值约170亿美元。

6、 华为宣布在2023年一季度，AITO问界系列将分批升级HarmonyOS 3，将原子化服务、差异化体验、AI带入座舱，让车成为数字世界的新入口。

华为终端BG首席运营官何刚透露，华为明年将推出HarmonyOS 4。

四、海外

1、欧洲央行行长拉加德：绝不能也不会让高通胀成为根深蒂固的问题，必须将利率提高到能够实现2%中期通胀目标的水平；如果看到通胀变得更加持续，预期面临去锚定的风险，则需要采取额外行动，重要的是要表明已经准备好使用所有工具。

2、澳洲联储货币政策声明：预计利率需要进一步提高；利率已经显著上升，必须对政策运行的滞后性保持警惕；利率没有预设路径，如果有必要，会以更大幅度加息或暂停加息；下调经济增长预测，上调通胀预期，上调失业率预测；零售天然气和电力价格预计将在2023年上涨20-30%。

3、英国央行首席经济学家皮尔：目前天然气批发价格已经企稳，要控制国内通胀，还有更多工作要做，政策制定者目前在通胀问题上面临艰难权衡。

4、日本2022/23财年税收收入预估上调至创纪录的68.4万亿日元，新债券发行量向上修正至62.5万亿日元，创历史上最大发行规模。

5、欧元区10月服务业PMI终值为48.6，预期48.2，初值48.2，9月终值48.8；综合PMI终值为47.3，预期47.1，初值47.1，9月终值48.1。

6、德国10月服务业PMI终值为46.5，预期44.9，初值44.9，9月终值45；综合PMI终值为45.1，预期44.1，初值44.1，9月终值45.7。

7、法国10月服务业PMI终值为51.7，预期51.3，初值51.3，9月终值52.9；综合PMI终值为50.2，预期50，初值50，9月终值51.2。

8、日本10月Markit服务业PMI终值为53.2，初值53，9月终值52.2。

五、国际股市

1、亚太股市收盘多数上涨，韩国综合指数涨0.83%，报2348.42点，本周累涨3.5%；日经225指数跌1.68%，报27199.74点，本周累涨0.35%；澳洲标普200指数涨0.5%，报6892.50点，本周累涨1.57%；新西兰NZX50指数涨0.42%，报11230.75点，本周累涨0.9%。

2、消息称，苹果与供应商和硕联合科技决定在印度增加iPhone 14的产量。

3、推特因马斯克计划在该公司裁员3700人（占员工总数的一半）而遭到起诉。员工们表示，该公司在没有提前通知的情况下这么做，违反了联邦和加州的法律。

4、现代汽车集团与乐天集团宣布，正推进共同投资3000亿韩元（约合人民币15.43亿元）扩大电动汽车充电基础设施合作方案。

5、消息称三星4nm晶圆代工良率及性能未达预期，Exynos芯片将全部使用5nm制程生产。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数上涨，农产品多数上涨，强麦涨逾6%，菜油涨逾3%，苹果涨逾2%；黑色系多数上涨，焦煤涨逾5%，铁矿石涨近5%，焦炭涨近4%；基本金属多数上涨，沪锌、沪铝涨逾2%，国际铜涨逾1%；能化品多数上涨，PTA涨逾4%，纯碱、短纤涨逾3%；贵金属均下跌。

2、国家统计局：据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，10月下旬与10月中旬相比，15种产品价格上涨，32种下降，3种持平，其中，生猪（外三元）/千克跌2.5%。

3、郑商所：经研究决定，现将动力煤期货2311合约交易保证金标准设为50%，涨跌停板幅度设为10%。

4、美国和盟国正制定俄罗斯石油价格上限，在海上进行的俄罗斯石油中间商交易仍须受该限价限制。但如果俄罗斯石油被提炼成石油产品后再次在海上交易，则不受限制。

5、联合国粮农组织《谷物供求简报》：2022年全球谷物产量最新预报数为27.64亿吨，环比减少490万吨，同比下降1.8%（5080万吨）；2022年全球小麦产量本月预报下调340万吨，至7.838亿吨，但仍比2021年高出0.6%（450万吨），为历史最高水平。

6、日本内阁批准动用688亿日元储备基金，用于进口粮食。

七、债券

1、【债市综述】风险偏好回升股市大涨，跷跷板效应下债券市场明显承压。现券期货均走弱，银行间主要利率债收益率普遍上行2-3bp，10年期国开活跃券“22国开15”收益率上行1.5bp报2.88%，10年期国债活跃券“22附息国债17”收益率上行2.3bp报2.7230%；国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.16%，5年期主力合约跌0.11%，2年期主力合约跌0.02%；银行间资金面平衡中并未继续转宽，隔夜及七天加权利率均小幅上行；地产债涨跌不一“21碧地04”涨超81%，“21碧地04”涨超81%。全周来看，10年期国债期货主力合约跌0.28%，10年期国债活跃券“22附息国债17”收益率上行5.05bp。

2、中证转债指数收盘涨1.26%，成交额741.73亿元，本周共计涨2.32%；万得可转债等权指数收盘涨1.39%，成交额750.72亿元。“N东杰转”涨超35%，大中转债涨20%，华森转债涨超11%，天康转债和“上22转债”均涨超10%；金禾转债跌超2%。

3、财政部91天、30年期续发国债中标收益率分别为1.4092%、3.0969%，全场倍数分别为2.51、3.86，边际倍数分别为12.97、11.7。

4、进出口行1年、2年、7年期固息增发债中标收益率分别为1.5980%、2.1131%、2.7787%，全场倍数分别为3.29、3.41、4.16，边际倍数分别为1.31、16.71、2.09。

八、外汇

1、在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2703，较上一交易日涨497个基点，本周累跌138个基点。人民币兑美元中间价报7.2555，调贬83个基点，本周累计调贬857个基点。交易员表示，市场体现出乐观态度，供需状况也在好转，短期人民币或延续宽幅震荡格局，人民币进一步贬值空间受限。

2、外汇局公布数据显示，三季度我国经常账户顺差9821亿元，其中，货物贸易顺差13725亿元，服务贸易逆差1998亿元，初次收入逆差2282亿元，二次收入顺差375亿元。资本和金融账户中，直接投资逆差1842亿元，储备资产增加2564亿元。

3、日本财务大臣铃木俊一：汇率应该稳定运行，反映基本面；无意通过干预市场来引导外汇汇率达到一定水平；将对日本政府债券进行适当的管理，使其在市场上得到稳定吸收。