金融街下午茶（2022.3.11）

一、宏观

1、十三届全国人大五次会议闭幕。会议经表决，决定批准政府工作报告，批准2022年国民经济和社会发展计划，批准2022年中央预算。

李克强谈中美关系表示，去年两国贸易额超过7500亿美元，比上年增长近三成。这说明中美合作领域是广阔的，是有巨大潜力的。如果美国放宽对中国的出口限制，双边贸易额还会更大，两国和两国人民都会从中受益。

李克强谈就业：今年加大宏观政策实施力度，财政货币政策要围绕实现就业目标来展开，其他政策要配套，为实现就业目标努力。今年需要就业的城镇新增劳动力达到约1600万人，多年来最高。高校毕业生1076万，是历年最高。还有近3亿农民工要有打工的机会，还要保障退役军人就业。

李克强谈减税降费：退税优先考虑小微企业，因为小微企业量大面广，支撑的就业人口多，而且现在是他们资金最紧张、最困难的时候，所以我们要在今年6月底以前，把小微企业的留抵税额一次性退到位，把制造业、研发服务业等一些重点行业的留抵税额在年内全面解决，对小微企业的增量留抵退税逐月解决。

李克强：总体上中国还处于产业链由中低端向中高端迈进的过程中，但这也表明产业和消费都在升级，市场潜力大，各类投资都有很大空间；“放管服”改革，就是强调要简政放权、放管结合、优化服务，反对垄断和不正当竞争，防止资本无序扩张，目的还是要给依法经营的企业撑腰打气，确保各类所有制企业、内外资企业一律平等发展、公平竞争。

3、中国2月份金融数据出炉。M2同比增9.2%，预期9.5%，前值9.8%。新增人民币贷款12300亿元，预期14544.4亿元，前值39800亿元。社会融资规模增量为11900亿元，预期22157亿元，前值61700亿元；2月末，社会融资规模存量为321.12万亿元，同比增长10.2%。

4、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，3月11日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。Wind数据显示，今日100亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量，本周净回笼3300亿元。

Wind数据显示，下周央行公开市场将有500亿元逆回购到期，其中周一至周五均到期100亿元；此外3月15日（周二）还有1000亿元MLF到期。

5、国家卫健委：3月10日31个省区市和新疆生产建设兵团新增本土新冠肺炎确诊病例397例（山东121例，其中青岛市103例；吉林98例，其中吉林市93例；江苏36例，其中连云港市34例；甘肃26例，其中兰州新区15例；天津18例，其中西青区10例；陕西18例；河北16例；浙江16例；上海11例；广东11例；黑龙江8例；北京5例；云南5例；辽宁4例；内蒙古2例；河南1例；青海1例）；新增本土无症状感染者703例（山东255例，其中青岛市221例、威海市31例；广东167例，其中东莞市165例；吉林148例，其中吉林市123例、长春市21例；上海64例，其中闵行区13例、宝山区11例；云南25例；河北16例，其中廊坊市12例；江苏12例；广西6例；甘肃4例；北京2例；黑龙江2例；河南1例；湖北1例）。

6、为进一步优化新冠病毒检测策略，根据疫情防控需要，国务院联防联控机制综合组研究决定，推进“抗原筛查、核酸诊断”的监测模式，在核酸检测基础上增加抗原检测作为补充，并印发《新冠病毒抗原检测应用方案（试行）》。国家卫健委表示，核酸检测依然是新冠病毒感染的确诊依据，抗原检测作为补充手段可以用于特定人群的筛查，有利于提高“早发现”能力。

7、住建部印发《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》，目标是到2025年，完成既有建筑节能改造面积3.5亿平方米以上，建设超低能耗、近零能耗建筑0.5亿平方米以上，装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到30%，全国新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦以上，地热能建筑应用面积1亿平方米以上，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，建筑能耗中电力消费比例超过55%。

8、国家烟草专卖局公开征求对《电子烟》国家标准（二次征求意见稿）的意见。

9、中汽协：中国2月新能源车销量同比增长184.3%；1-2月新能源车累计销量76.5万辆，同比上涨154.7%。2月国内生产的高端品牌乘用车销量26.8万辆，同比增长31.6%，增幅比1月提升20.5个百分点。

10、中消协发布《2021年网络消费领域消费者权益保护报告》，建议再次修改《消费者权益保护法》，尤其要对直播营销、社区团购等新业态的网络消费作出规制。尽快出台《消费者权益保护法实施条例》。

11、英国至1月三个月GDP环比升1.1%，预期升0.8%，前值升1%；1月GDP同比升10%，预期升9.3%，前值升6%；环比升0.8%，预期升0.2%，前值降0.2%。

二、股市

1、【A股收盘综述】三大股指低开后震荡下探，午盘均跌超2%，午后市场上演V型反弹，医药生物、医疗保健板块狂欢。上证指数收盘涨0.41%报3309.75点，深证成指涨0.62%，创业板指涨1.15%，科创50涨0.68%，万得全A涨0.52%。市场成交额连续7个交易日超万亿。新冠检测概念掀涨停潮，兰卫医学、千红制药、九安医疗等逾10股涨停。新冠药物概念同步活跃，中国医药、精华制药等涨停。医药股表现抢眼，众生药业、汉森制药、赛隆药业等多股涨停。农业股强势，金健米业、金新农等多股涨停。东数西算概念反弹，美利云等涨停。数字货币概念回暖，雄帝科技、金财互联等涨停。券商异动拉升，中银证券、华林证券涨停，中金公司触及涨停。本周，上证指数累计下跌4%，深证成指跌4.4%，创业板指跌3%。

北向资金再度与指数背离全天净卖出50.42亿元，本周累计减仓超360亿元。今日深股通活跃个股仅立讯精密获净买入，金额为2.31亿元；国电南瑞连续7日获外资加仓。净卖出方面，股王茅台再遭外资大幅抛售8.48亿元；药明康德、北方华创均被减仓超5亿元，迈瑞医疗、东方财富、宁德时代等创业板权重也悉数遭北向资金减仓。

【A股资金流向】沪深两市主力资金净流出191.39亿元。券商带领大金融午后雄起，机构与游资共振做多抵消外资持续流出；抗疫题材赚钱效应发散至其余医疗细分行业，近50亿资金流入医药相关板块。

2、【港股收盘综述】港股低开低走早盘大跌，恒指、恒生科技指数一度跌近4%和近9%，午后在金融股带动下跌幅收窄。恒生指数收跌1.61%报20553.79点；恒生科技指数跌4.28%报4246.97点，续创新低；恒生国企指数跌2.69%报7060.6点。大市成交1906.92亿港元，南向资金净买入38.18亿港元。科技网络、可选消费、医药板块跌幅居前，京东跌超11%领跌蓝筹。金融股午后拉升，友邦保险涨超3%。

南向资金再度净买入38.18亿港元，连续13日抄底。美团-W、快手-W、李宁分别获净买入15.06亿港元、7.45亿港元、4.52亿港元。中国海洋石油净卖出额居首，金额为4.31亿港元。

3、据财联社，接近监管部门人士表示，中美双方监管机构就审计监管合作的对话和磋商进展比较顺利，双方都展示了愿意解决问题的诚意，有望尽快达成共识。

4、证监会就《关于证券违法行为人财产优先用于承担民事赔偿责任有关事项的规定（草案）》公开征求意见。其中提出，违反《证券法》规定，违法行为人应当同时承担民事赔偿责任和缴纳罚没款行政责任，缴纳罚没款后，剩余财产不足以承担民事赔偿责任时，合法权益受到侵害的投资者可提出书面申请，请求将违法行为人因同一违法行为已缴纳的罚没款用于承担民事赔偿责任。

5、上交所披露市场运行情况，本周对*ST澄星等退市风险股票和近期异常连续下跌股票进行重点监控，对38起加剧异常波动、误导投资者交易决策、影响市场交易秩序的异常交易行为依规从严采取了暂停投资者账户交易等监管措施，对14起上市公司重大事项等进行专项核查。

6、中国结算披露，2月新增投资者数141.46万，环比增加6.82%。

7、针对深圳证监局对安信证券投资顾问陈某制作并在公司微信群发布的《仁者无敌—2022中国股市预测》报告而导致汕头分公司被出具警示函一事，安信证券回应称，公司高度重视，召集相关部门及时启动业务自查及问责措施，责令该人员立即整改并对其采取了暂停展业、服务产品下架等处罚措施。

8、泸州老窖发布业绩快报称，2021年净利润78.49亿元，同比增长30.7%；营业收入203.84亿元，同比增长22.4%。中高端产品占比持续提升，同时公司实施精细化管理，进一步降低费用率。

9、小鹏汽车通过官方微博宣布，今天正式登陆欧洲，将在丹麦、荷兰、挪威和瑞典四国同步开启预订，荷兰首家小鹏汽车品牌直营体验店也在今天隆重开业。

小鹏汽车回应“刹车失灵”事故：车辆发生事故时处于全电门加速状态，且交警现场勘察发现事故现场无刹车痕迹，与数据分析结果相符，小鹏汽车愿意配合客户寻找具备资质的第三方检测机构对车辆刹车系统进行检测。

10、百济神州-U公告称，公司被美国SEC列入基于《外国公司问责法案》（HFCAA）的暂时性认定名单是SEC采取的行政性措施，公司一直在积极寻求解决方案，以满足HFCAA的要求，并期待保持公司在纳斯达克市场、香港联合交易所有限公司和上海证券交易所科创板的挂牌。

11、盛美上海公告称，根据美国SEC于2021年12月2日公布的指引，由于公司控股股东ACMR现聘用的审计事务所非美国公众公司会计监督委员会审查的审计机构，ACMR在提交2021年年度报告后被列入临时名单。ACMR出现在临时名单上并不意味着ACMR将很快被摘牌。ACMR现正在积极寻找解决方法，进行沟通，致力于在2024年截止日期前满足美国SEC要求。

12、德邦股份公告称，公司控股股东及实际控制人崔维星及其一致行动人薛霞等转让方，分别与京东卓风签订相关股份转让协议等交易文件，京东卓风合计将受让德邦控股99.987%股份。如本次交易顺利实施，公司的实际控制人将发生变更，崔维星将不再是公司的实际控制人，德邦控股仍为公司控股股东，由京东集团控制的京东卓风将成为公司的间接控股股东。公司股票将于3月14日起复牌。

13、正邦科技回复关注函，目前公司银行授信较为充足、融资渠道畅通，可以满足公司紧急情况下的资金周转需求。并结合公司目前发展、未来生产运营所需现金流的规划及偿债安排上来看，公司财务稳健，具有持续经营能力。

14、亚太主要股指收盘全线下跌，韩国综合指数跌0.71%报2661.28点，本周累计跌1.92%；日经225指数跌2.05%报25162.78点点，周跌3.17%，连跌4周；新西兰NZX50指数跌0.88%，报11821.38点，周跌2.64%；澳洲标普200指数跌0.94%，报7063.60点，周跌0.66%。

15、高通技术公司、宝马集团和Arriver Software AB宣布面向自动驾驶技术展开长期开发合作。三方已签署战略合作协议，将共同开发下一代自动驾驶技术，涵盖从新车评价规范、L2级别先进驾驶辅助系统到L3级别高级自动驾驶功能。

16、业界消息称，丰田汽车计划在4月份在日本减产20%，5月减产约10%，6月下降约5%。丰田汽车希望通过提前三个月重新审查生产计划风险，确保供应商将能够稳定地准备设备和人员，并优先确保安全和质量。

17、特斯拉已确认德国柏林超级工厂制造的Model Y将从3月22日开始交付，此前已有部分用户收到交付通知。

18、宝马集团：2021财年在全球共交付252万辆汽车，同比增长8.4%；新能源车销量占比达13%；集团总收益达到1112.39亿欧元，同比增长12.4%；净利润达到124.63亿欧元，同比增长223.1%。

19、多位消息人士透露，爱奇艺在2021年底的组织架构调整后，多位内容业务高管于近期陆续离职，其中不少人是爱奇艺高级副总裁陈伟的得力干将。现在爱奇艺全面缩减内容上的投入，不管是剧集还是综艺。

20、电动汽车制造商Rivian在一封致股东信中表示，计划在其电动汽车中全面采用新型电池。这些电池包括为标准车型使用的磷酸铁锂化学电池，以及为续航更长的车型使用的高镍化学电池。

21、Meta年轻用户产品项目负责人帕夫尼•迪万吉即将离职。迪万吉曾领导团队开发年轻版Instagram，面向年龄不到13岁的用户。

22、三星准备在韩国平泽市的P3工厂开工建设3nm晶圆厂，6、7月份动工，并及时导入设备；与7nm制造工艺相比，3nm GAA技术的逻辑面积效率提高了45%以上，功耗降低了50%，性能提高了约35%。

23、全球最大石油公司沙特阿美近日宣布已做出最终投资决定，将参与中国东北地区大型炼油化工一体化联合装置的开发。在下游方向，沙特阿美在华已有布局还包括与中石化集团的合资企业福建联合石化、中石化森美（福建）石油公司。

24、欧盟和英国就2018年的广告交易对谷歌和Meta Platforms展开反垄断调查。

三、期货

1、国内商品期市收盘涨跌不一，基本金属多数上涨，沪铝涨逾2%，沪镍主力合约则跌停；能化品多数下跌，原油跌近8%，低硫燃料油跌逾5%，沥青跌逾3%；黑色系多数上涨，铁矿石涨逾3%，硅铁涨逾2%；农产品涨跌不一，菜籽涨逾3%，粳稻涨逾2%，鸡蛋涨近2%，苹果、生猪跌逾2%；贵金属涨跌互现。

2、美国得州石油管理部门前委员Ryan Sitton表示，国际社会需要5-10年才能取代俄罗斯每天开采的数百万桶石油。

3、国际商品巨头嘉能可表示，公司没有参与近期推高伦敦金属交易所镍品种价格。

四、债券

1、【债市综述】信贷数据不佳叠加宽松预期再起，现券期货大幅走强。银行间主要利率债收益率大幅下行5-9bp，10年期国债活跃券210017收益率下行6.5bp报2.79%，5年期国债活跃券210011收益率下行8.75bp报2.5125%；国债期货大幅收涨，10年期主力合约涨0.54%，5年期主力合约涨0.39%；银行间市场流动性整体平衡，隔夜和七天回购利率均小幅上行；地产债整体走弱多数下跌，“19龙控01”跌超39%，“21碧地04”跌超27%。全周来看，10年期国债期货主力合约涨0.45%，10年期国债活跃券210017收益率下行3.75bp。

2、中证转债指数收盘涨0.10%，成交金额889.27亿元，逾四成转债上涨，“万孚转债”涨超25%，“塞力转债”涨超12%，“金农转债”涨近10%，“华通转债”、“博瑞转债”和“南航转债”涨超5%，“昌红转债”和“傲农转债”涨超4%；“北方转债”跌超9%，“美诺转债”和“宁建转债”跌超5%。

3、财政部91天、30年期国债中标收益率分别为1.8313%、3.4184%，全场倍数分别为2.79、4.05，边际倍数分别为4.71、27.21。

4、进出口行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值。进出口行1年、2年期固息增发债中标收益率分别为2.1893%、2.5405%，全场倍数分别为2.07、3.65，边际倍数分别为1.56、2.79。

5、惠誉报告称，将龙光集团有限公司长期外币和本币发行人违约评级由“B+”下调至“CCC”，并将其高级无抵押评级和未偿美元优先票据评级由“B+”下调至“CCC”，移出负面观察名单。

五、外汇

1、人民币兑美元中间价报6.3306，调贬201个基点，本周累计调贬18个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3228，较上一交易日跌12个基点，本周累计下跌39个基点。交易员表示，近期关注市场资金流向，但是否会对人民币走势构成显著影响，仍有待观察。