债市综述（2025.05.9）

1、国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.26%。银行间主要利率债收益率纷纷下行，三年以内短券收益率多下行3个bp左右，10年及以上长债降幅多在1个bp左右。存款类机构隔夜和七天质押式回购利率再度双降，前者下行超13个bp，后者下行近7个bp。交易员称，短端受本轮刺激政策提振更明显；对长端来说，要继续关注中美关税会谈进展，以及更多经济数据情况。

2、交易所债券市场收盘，“16国债26”、“23国债04”涨超2%，“23国债18”涨超1%。“22中海02”、“22万科02”、“20万科08”小幅上涨。“24中航K2”、“21商丘03”跌超1%。此外，万得地产债30指数涨0.08%，万得高收益城投债指数收平。

3、中证转债指数收盘上涨0.59%，报427.93点，成交金额619.26亿元。万得可转债等权指数上涨0.74%，报205.35点。其中，豪24转债、华翔转债、惠城转债、豪美转债、精锻转债涨幅居前，分别涨18.03%、11.00%、10.81%、6.74%、6.16%。回盛转债、精装转债、中宠转2、赛龙转债、金轮转债跌幅居前，分别跌4.37%、2.61%、1.73%、1.35%、1.34%。

4、货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行13.19BP报1.5294%，创今年1月以来新低，7天期下行6.9BP报1.6112%，创今年1月以来新低，14天期下行6.84BP报1.6446%，创今年1月以来新低，1月期上行0.06BP报1.7286%。

5、Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行11.8BP报1.539%，创2025年1月以来新低；7天期下行6.7BP报1.594%，创2025年1月以来新低；14天期下行4.5BP报1.68%，创2025年1月以来新低；1个月期下行1.7BP报1.702%。

6、银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌11.08个基点报1.5892%；FR007跌7.0个基点报1.65%；FR014跌4.0个基点报1.7%。

7、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001跌12.0个基点报1.54%；FDR007跌5.0个基点报1.62%；FDR014跌7.0个基点报1.65%。

8、国开行1年、3年、10年期金融债中标收益率分别为1.3758%、1.7049%、1.6173%，全场倍数分别为2.96、3.18、3.04，边际倍数分别为1.29、1.43、1.18。进出口行3年期固息债“25进出03(增3)”中标利率为1.5041%，全场倍数7.42，边际倍数5.09。国开行3年、7年期金融债中标收益率分别为1.5281%、1.6860%，全场倍数分别为3.93、5.1，边际倍数分别为1.41、5.25。

9、欧债收益率普涨，英国10年期国债收益率涨8.7个基点报4.543%，法国10年期国债收益率涨4.3个基点报3.236%，德国10年期国债收益率涨5.9个基点报2.530%，意大利10年期国债收益率涨3.4个基点报3.581%，西班牙10年期国债收益率涨4.5个基点报3.171%。

10、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨10.99个基点报3.880%，3年期美债收益率涨13.08个基点报3.873%，5年期美债收益率涨13.79个基点报3.999%，10年期美债收益率涨12.48个基点报4.392%，30年期美债收益率涨7.71个基点报4.850%。