债市综述（2022.9.26）

1、上周五，现券期货震荡走弱，银行间主要利率债收益率普遍上行2bp左右，唯有1年以内的短券收益率小幅下行；国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.19%；银行间市场流动性整体偏松，月内到期资金利率大致持稳，跨月的14天期利率小幅走高；地产债多数下跌，“20阳城04”跌超56%。交易员表示，目前国内债市还是自身逻辑主导，由于没有增量利好，收益率暂时难以突破前低，短期维持震荡的概率较大。

2、上周五，信用债方面，地产债多数下跌，“20阳城04”跌超56%，“19龙控01”跌近12%，“21龙控03”、“20龙控01”跌超6%，“18龙控05”跌超5%，“21旭辉03”、“20融创02”和“20碧地02”跌超4%。此外，“17红星02”跌超19%。

3、上周五，中证转债指数收盘跌0.51%，成交额478.58亿元，周跌0.37%；万得可转债等权指数收盘跌0.92%，成交额480.72亿元；天地转债跌超7%，美联转债跌近5%，国城转债、蓝晓转债和海波转债均跌超4%，泉峰转债跌近3%，盛虹转债跌2%；泰林转债涨超4%，联得转债涨超2%。

4、上周五，货币市场利率涨跌互现，银行间市场流动性整体偏松。银存间质押式回购1天期品种报1.4566%，涨0.06个基点；7天期报1.5554%，跌4.08个基点；14天期报1.8720%，涨5.12个基点；1个月期报1.9247%，跌5.08个基点。

5、上周五，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行0.4bp报1.465%，7天期下行3.8bp报1.608%，14天期上行2.6bp报1.85%，1个月期上行0.8bp报1.625%。

6、上周五，银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.4608%，涨0.08个基点；FDR007报1.55%，跌3个基点；FDR014报1.85%，涨3个基点。

7、上周五，银行间回购定盘利率多数持平。FR001报1.52%，与前一交易日持平；FR007报1.55%，跌10个基点；FR014报1.87%，与前一交易日持平。

8、一级市场方面，据交易员透露，财政部91天、182天、7年期国债加权中标利率分别为1.2388%、1.5902%、2.62%，边际中标利率分别为1.2796%、1.6479%、2.64%，全场倍数分别为4.52、2.95、2.64，边际倍数分别为5.74、1.04、1.02。进出口行1年（剩余0.6年）、2年、3年、7年期固息增发债中标收益率分别为1.5024%、2.0793%、2.2519%、2.7665%，全场倍数分别为5.92、4.65、3.78、5.64，边际倍数分别为1.34、1.99、3.95、1.23。

9、上周五，美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率跌3.69个基点报3.193%，2年期美债收益率涨8.3个基点报4.216%，3年期美债收益率涨8.5个基点报4.235%，5年期美债收益率涨4.3个基点报3.986%，10年期美债收益率跌2.6个基点报3.693%，30年期美债收益率跌3.3个基点报3.611%。

10、上周五，欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨33.3个基点报3.820%，法国10年期国债收益率涨7.4个基点报2.591%，德国10年期国债收益率涨5.9个基点报2.017%，意大利10年期国债收益率涨16.8个基点报4.322%，西班牙10年期国债收益率涨9.1个基点报3.160%。