金融街下午茶（2022.5.26）

一、宏观

1、国务院办公厅发布《关于推动外贸保稳提质的意见》，提出要加强外贸企业生产经营保障，促进外贸货物运输保通保畅，增强海运物流服务稳外贸功能，推动跨境电商加快发展提质增效，进一步加强对中小微外贸企业金融支持，加快提升外贸企业应对汇率风险能力。

3、央行印发《关于推动建立金融服务小微企业敢贷愿贷能贷会贷长效机制的通知》，要求做好资金保障和渠道建设，夯实能贷的基础。发挥好货币政策工具总量和结构双重功能，用好降准、再贷款再贴现、普惠小微贷款支持工具，持续增加普惠小微贷款投放。

4、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，5月26日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。Wind数据显示，今日100亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。

5、财政部、人社部近日印发《关于2022年调整退休人员基本养老金的通知》，明确从2022年1月1日起，为2021年底前已按规定办理退休手续并按月领取基本养老金的企业和机关事业单位退休人员提高基本养老金水平，总体调整水平为2021年退休人员月人均基本养老金的4%。

6、国家卫健委：5月25日31个省区市和新疆生产建设兵团新增本土新冠肺炎确诊病例104例（上海48例，北京36例，天津11例，河南9例）；新增死亡病例1例，为本土病例，在上海；新增本土无症状感染者356例（上海290例，河南12例，四川12例，北京9例，天津9例，辽宁6例，吉林6例，江苏4例，新疆4例，江西2例，浙江1例，山东1例）。

7、财政部、民航局发布关于阶段性实施国内客运航班运行财政补贴的通知，对国内客运航班实际收入扣减变动成本后的亏损额给予补贴；设定最高亏损额补贴标准上限为每小时2.4万元，政策实施期限为5月21日至7月20日。

8、交通运输部：5月以来，全国港口航道保持畅通，主要生产指标稳定向好；具体来看，5月1日-24日，全国重点监测港口完成货物吞吐量7.9亿吨，环比4月同期增长4.2%，同比去年5月下降0.7%；完成集装箱吞吐量1769万标箱，环比4月同期增长5.4%，同比去年5月增长3%。

交通运输部：上海港集装箱日吞吐量，回升至正常水平的95.3%，近一周，浦东机场日均货邮吞吐量，高峰时段已恢复至疫情前的八成左右；白云机场已基本恢复到正常水平。

9、北京市经济工作电视电话会议召开，北京市市长陈吉宁强调，要把稳增长放在更加突出位置，打出降成本、拓市场、扩融资组合拳，推动助企纾困红利加快直达中小微企业、产生政策效益，稳住经济基本面。

10、上海恢复首批宅地集中出让活动：36幅宅地均采用挂牌方式出让，有效申请人即为竞买人，5月30日12时提交申请截止，同时保证金到账截止；5月31日9时将发布关于本公告现场交易活动安排的通知；6月1日9时30分挂牌截止，现场交易活动开始。

11、深圳发文促进消费，有九方面内容，包括：鼓励汽车消费、扩大消费电子市场规模、推动家电消费、做好常态化疫情防控工作、扩大信创新品市场规模、促进户外文旅体消费等。

12、杭州楼市新政对于二手房市场的刺激作用较为明显。统计显示，新政后一周（5月17日-5月23日），杭州市区（不含临安）二手房共成交1207套，相较于前一周增加了200多套，5月19日以来，工作日的成交量均突破200套。

13、安徽省淮南市发布《关于促进全市房地产市场平稳健康发展的意见》，各商业银行要加大对商品房信贷支持力度，尤其要优先满足居民购买普通商品住房贷款需求，增加个人住房贷款额度，缩短审批周期，切实落实首套房贷款首付比例最低20%、非首套房贷款首付比例最低30%的政策。购买新建商品住房可提取住房公积金支付购房首付款。

14、甘肃省多家国企近日在甘肃省产权交易所发布“混改”项目推介公告，包括兰州兰石集团、甘肃药业集团、甘肃科技投资集团、兰石重装、金昌公司化工项目等。其中，兰石集团项目名称为“引进战略投资者和实现股权多元化项目”。

15、中电联：1-4月，全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量16300.9亿千瓦时，同比增长53.7%，占全社会用电量比重为60.8%，同比提高19.4个百分点；其中，全国电力市场中长期电力直接交易电量合计为13330.8亿千瓦时，同比增长54.4%。

16、国际金融协会（IIF）将2022年全球产出增长预期下调一半，理由是俄乌冲突以及美国收紧货币政策产生的经济影响。IIF将其对今年全球GDP增长的预测从4.6%下调至2.3%，G3（美国、欧元区和日本）今年的增长率为1.9%。

17、美国国会预算办公室（CBO）表示，由于税收收入激增且抗疫纾困项目到期，美国联邦预算赤字今年将大幅下降至大约1万亿美元的水平。预测显示，在10月1日开始的2023财年，预算赤字也将收窄至9840亿美元。今明两财年的赤字明显低于2021财年的2.8万亿美元。预计2022财年联邦债务总额将增加1.9万亿美元。同时预测到2022年底，美联储只会将基准利率提高到1.9%（市场预期为2.6%），到2023年底提高到2.6%。

18、韩国央行将基准利率上调25个基点至1.75%，符合市场预期。韩国央行将2022年经济增速预期下调至2.7%（2月预测为3%），将2022年CPI涨幅预期从3.1%上调至4.5%；预计2023年经济增速为2.4%（2月的预测为2.5%），将2023年CPI涨幅预期从2%上调至2.9%。

19、俄罗斯央行降息300个基点至11%，预期为降息250个基点至11.5%。俄罗斯央行称，将考虑在未来几次会议上进一步降息；金融稳定风险有所下降，从而放松了一些资本管制措施；截至5月20日通胀率为17.5％；年度通胀率将在2023年降至5-7％，2024年将降至4％。

二、股市

1、【A股收盘综述】沪深三大股指早盘触底回弹，多头第一波拉升主打军工、锂矿、稳增长题材，第二波拉升发力白酒、地产、金融、石化板块。午后市场交投清淡，煤炭板块再度上行。宁德时代、迈瑞医疗、智飞生物低迷，创业板指承压。大市成交0.82万亿元，上日为0.76万亿。盘面上，军工、煤炭、石化、工程机械板块涨幅居前，陕西煤业刷新历史高点，中国神华连创多年新高，三一重工、徐工机械、荣盛石化、航发动力大涨，中天火箭、航天发展等涨停。地产、白酒、金融板块造好，长城证券上板。汽车板块调整，长城汽车跌超5%。万泰生物跌停，疫苗、猴痘、新冠检测板块承压。上证指数收涨0.5%报3123.11点，创业板指跌0.19%报2321.13点，科创50跌0.23%，万得全A涨0.53%。机构指出，目前应淡化指数、精选个股，继续聚焦稳增长、新能源。

外资全天抢筹积极性较弱，全天净卖出15.97亿元。白酒龙头再遭外资减仓，五粮液、贵州茅台均连续4日遭净卖出；宁德时代录得5连阴，日内被净卖出2.27亿元，连续6日被减仓累计近10亿元；前两日获外资青睐的电新细分龙头也大多被减仓，比亚迪、赣锋锂业、隆基绿能均被净卖出超1亿元。市场轮动速度加快，外资也开始对滞涨白马补仓，顺丰控股、三一重工均获净买入超2亿元，立讯精密亦获净买入1.34亿元。

沪深两市主力资金净流出91.18亿元。多空双方全天交锋激烈，资金避高就低进驻本轮反弹落后板块，三一重工、立讯精密、中兴通讯均获大幅抢筹；宁王五连阴掣肘创业板指，近4日连续净流出累计超15亿元。

2、【港股收盘综述】港股高开后走弱，恒指早间一度跌近1.4%，午前上攻基本抹去跌幅，午后再度弱势震荡。恒生指数收跌0.27%报20116.2点，恒生科技指数跌0.24%报4033.79点，恒生国企指数跌0.31%报6877.21点。大市成交额缩至955亿港元。医药股跌幅居前，石药集团跌超5%，药明生物跌5%。科技股多数下跌，金蝶国际跌近6%。地产股走弱，碧桂园服务跌5.7%领跌蓝筹。云音乐盘中异动拉升，收盘涨近40%。

南向资金净买入29.94亿港元，腾讯控股、中国海洋石油、兖矿能源分别获净买入5.02亿港元、4.71亿港元、2.57亿港元。金蝶国际净卖出额居首，金额为0.88亿港元。

3、央行披露4月份金融市场运行情况显示，4月份，沪市日均交易量为4030.6亿元，环比减少8%；深市日均交易量为4791.6亿元，环比减少17.1%。

4、金发科技公告称，公司实控人袁志敏因2016年涉嫌内幕交易、泄露内幕信息，被深圳市公安局取保候审。目前，袁志敏正常履职，公司经营运作正常、管理层稳定，公司董事会及管理层将确保公司各项经营活动正常进行。

5、联想集团在港交所公告，截至3月31日止财年收入同比增长18%至716亿美元；权益持有人应占溢利同比增长72%，达20.3亿美元。包括企业合作方案在内的非个人电脑产品贡献智能设备业务集团收入达18%。经营溢利增长40%至12亿美元。董事会建议派发年度末期股息每股30港仙。

6、百度：第一季度调整后营业利润40.0亿元人民币，市场预估11亿元；调整后每ADS利润11.22元人民币，市场预估5.17元；营收284.1亿元，市场预估278.6亿元；调整后EBITDA为55亿元，市场预估33.7亿元。

7、爱奇艺：第一季度营收72.8亿元人民币，同比下滑9%，市场预估为72.2亿元；调整后一季度净利润1.6亿元，首次实现季度盈利，市场预期为净亏损6.7亿元，上年同期净亏损10亿元；第一季度会员服务营收为45亿元，同比增长4%。

8、消息称，亿咖通科技将通过SPAC交易上市，与COVA合并后估值在38亿美元。

9、据知情人士称，汇丰控股正考虑为其印尼业务进行首次公开募股（IPO），以利用这个全球第四大人口大国投资者旺盛的需求。

10、消息称台积电2024年代工产能有过剩风险，台积电重新评估扩产计划。消息人士称，代工厂和国际IDM的新产能将从2023年开始陆续上线，产量将在2024-2025年达到峰值。他们警告称，如果需求增长速度不及预期，可能会导致产能过剩。

11、亚太主要股市收盘全线走低，韩国综合指数跌0.18%，报2612.45点；日经225指数跌0.27%，报26604.84点；澳洲标普200指数跌0.69%，创近一周收盘低位至7105.90点；新西兰NZX50指数跌0.65%，报11102.84点。

12、英国金融行为监管局表示，英国可能简化公司双重上市规则，以吸引更多初创企业。

13、在进军印度市场的计划遇挫后，特斯拉正在进行最新扩张，该公司已提交进入泰国市场的申请，并且最快今年在印尼建超级工厂。

14、消息称，苹果计划在2022年保持iPhone产量基本持平，这是一个保守的立场，因为今年对智能手机行业来说越来越具有挑战性。知情人士透露，苹果公司要求供应商组装大约2.2亿部iPhone，与去年大致相同。市场预测为接近2.4亿部，因预计iPhone在秋季有重大更新。但手机行业今年开局艰难，生产预期全面下滑。

苹果今年将发布的四款iPhone 14系列新机当中，至少有一款的开发时程落后，并传出苹果为此要求鸿海扩大新机备货量。业界研判，主要是由和硕代工、今年首度推出的iPhone 14 Max受延误，鸿海操刀的iPhone 14 Pro与iPhone 14 Pro Max不受影响，也因此，苹果转而要求鸿海增加新机备货量，至少3000万部以上。

15、知情人士透露，沙特石油巨头沙特阿美就收购交易与乘用车发动机油品牌胜牌（Valvoline）接洽。据悉，谈判仍处于早期阶段，目前无法保证双方会达成协议。胜牌的市值约为54亿美元。

16、LG集团将在2026年前在韩国电池、显示器和生物领域投资106万亿韩元。

17、索尼宣布，由于供应链问题缓解，公司将大幅提高PlayStation5产量。

三、期货

1、国内商品期市收盘涨跌不一，能化品领涨，低硫燃料油涨逾5%，LPG涨近4%，聚丙烯涨逾3%；基本金属多数下跌，沪锡跌逾5%；黑色系多数下跌，锰硅跌近2%，硅铁跌逾1%；农产品涨跌不一，玉米淀粉涨逾1%，苹果、生猪跌逾2%；贵金属涨跌互现。

2、财政部发布《关于支持加快农产品供应链体系建设 进一步促进冷链物流发展的通知》，通过2年时间，推动农产品冷链流通基础设施更加完善，重要集散地和销地农产品批发市场、加工配送中心及零售终端冷链流通能力显著提升，调节农产品跨季节供需、支撑农产品跨区域冷链流通的能力和效率继续增强，为农产品现代流通体系建设提供坚实基础。

3、国家发改委印发《关于完善进口液化天然气接收站气化服务定价机制的指导意见》，明确了气化服务价格定义及内涵，将气化服务价格由政府定价转为政府指导价，实行最高上限价格管理，鼓励“一省份一最高限价”，并明确按照“准许成本加合理收益”的方法制定最高气化服务价格。

4、欧盟委员会正在研究建设一条连接西班牙伊比利亚半岛和意大利的海上输气管道的可能性。根据计划，这条管道长700公里，预计建成需要一到两年时间，投资25亿至30亿欧元（约合人民币178亿至214亿元）。

四、债券

1、【债市综述】政策宽松预期再起，现券期货均大幅走强。银行间主要利率债收益率普遍大幅下行3-6bp，10年期国开活跃券220210收益率下行4.5bp报2.9325%，创1月24日以来新低；10年期国债活跃券220003收益率下行4.74bp报2.7425%，创4月7日以来新低；国债期货大幅收涨，10年期主力合约涨0.34%，创2月10日以来收盘新高；银行间回购利率仍在低位盘整，其中隔夜不到1.4%，可跨月的七天期在1.7%下方；地产债走势分化涨跌不一，“21金科01”涨超31%，“21碧地03”跌近13%。

2、中证转债指数收盘涨0.27%，成交额1061.91亿元；“N中环转”涨超16%，盘中临停；城市转债涨超8%，沪工转债涨超5%，火炬转债、奇正转债和石英转债等五只债券均涨超4%，明泰转债涨逾3%；永吉转债跌近11%，英联转债跌超9%，蓝盾转债跌逾6%。

3、进出口行四期金融债中标收益率均低于中债估值。进出口行3个月、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.3056%、2.3753%、2.6978%、3.0309%，全场倍数分别为3.87、4.01、3.94、2.86，边际倍数分别为1.57、1.25、45、1。

4、国开行3年、7年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.2456%、2.859%、2.8722%，全场倍数分别为7.72、6.6、3.12，边际倍数分别为2.42、1.45、1.49。

5、央行发布数据显示，4月份，债券市场共发行各类债券50512亿元，月末债券市场托管余额为138.2万亿元；银行间债券市场现券成交20.3万亿元，日均成交10137.6亿元，同比增加30.3%，环比减少0.9%。截至4月末，境外机构在中国债券市场的托管余额为3.9万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.8%。

五、外汇

1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7381，较上一交易日跌644个基点。人民币兑美元中间价报6.6766，调贬216个基点。交易员表示，疫情背景下的经济表现，在短期仍对人民币走势构成影响，市场等待更多政策出台，人民币短期走势或仍反复。

2、外汇交易中心发布通知称，将于6月13日起在银行间外汇市场新增期权品种；银行间人民币外汇市场新增普通美式期权及其组合交易、亚式期权；银行间外币对市场新增普通美式期权及其组合交易、亚式期权、欧式障碍期权和欧式数字期权。

3、日本首相岸田文雄：不希望外汇突然波动，日元贬值有利于出口商和拥有海外资产的企业，日元走低导致物价上涨，损害了消费者利益，预计日本央行将努力稳定和可持续地实现2%的通胀目标。

4、日本央行行长黑田东彦：美国加息未必会让日元继续走弱；退出宽松政策可能不容易，但日本央行可以处理好；利率、资产负债表是退出宽松政策的关键问题；包括退出宽松的货币正常取决于日本央行。